指股網(wǎng)獲悉，截至4月6日，23家上市銀行已發(fā)布2021年財(cái)務(wù)年報(bào)，中金梳理并總結(jié)了銀行年報(bào)中的六大看點(diǎn)，對盈利、信貸投放、資產(chǎn)質(zhì)量、房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、地方隱債風(fēng)險(xiǎn)、息差等均做出總結(jié)。中金指出，2021年銀行凈息差小幅下降主因貸款收益率下降。根據(jù)中金在業(yè)績會(huì)上與銀行的溝通，上市銀行將繼續(xù)優(yōu)化存貸款結(jié)構(gòu)，壓降高成本存款，同時(shí)存款自律定價(jià)機(jī)制成效將在今年逐步顯現(xiàn)利好存款付息率?？傮w看，上市銀行凈息差壓力最大階段已過。

看點(diǎn)一：盈利“否極泰來”。2021年上市銀行歸母凈利潤增速12.7%，同比提升12.5個(gè)百分點(diǎn)，20、21年兩年復(fù)合凈利潤增速6.7%，相比2019年并未下降。2021年上市銀行ROE約為11.13%，較2020年末提升0.39個(gè)百分點(diǎn)，是自2010年以來上市銀行的首次回升。

看點(diǎn)二：信貸投放分化。2021年上市銀行貸款同比增速11.5%，其中，國有行/股份行貸款同比增速11.8%/10.0%，2010年以來國有行貸款同比增速首次超過股份行。根據(jù)中金與上市銀行在年報(bào)業(yè)績會(huì)上的溝通，國有大行項(xiàng)目儲備充足，全年信貸投放有望實(shí)現(xiàn)同比多增，投放節(jié)奏上將適度靠前發(fā)力。全年來看，預(yù)計(jì)新增貸款規(guī)模21萬億元，同比多增約1.1萬億元。

看點(diǎn)三：資產(chǎn)質(zhì)量總體向好。2021年末上市銀行不良率1.26%，自4Q20以來連續(xù)五個(gè)季度下降；2021年末上市銀行撥備覆蓋率達(dá)287%，連續(xù)五個(gè)季度上升。另一方面，2021年下半年上市銀行貸款關(guān)注率較1H21上升3bps，是自2016年下半年以來的首次回升。

看點(diǎn)四：房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)有所暴露。2021年對公房地產(chǎn)貸款不良貸款率2.95%，較2020年末上升0.98個(gè)百分點(diǎn)，反映個(gè)別房企風(fēng)險(xiǎn)所有暴露。另一方面，住房按揭貸款不良率保持在0.29%的低位，仍較為穩(wěn)健。

看點(diǎn)五：地方隱債風(fēng)險(xiǎn)較低。2021年末上市銀行基建類貸款同比增速13.4%，較2020年下降1.43個(gè)百分點(diǎn)；2021年末上市銀行基建類貸款不良率1.17%，同比下降0.11個(gè)百分點(diǎn)。部分銀行披露了地方政府融資平臺業(yè)務(wù)規(guī)模，風(fēng)險(xiǎn)敞口比重較低（占貸款2%-5%）。

看點(diǎn)六：息差明顯企穩(wěn)。2021年上市銀行凈息差2.17%，較1H21/2020 分別下降2/10bps，2H21明顯企穩(wěn)，其中，2021年生息資產(chǎn)收益率4.25%，較2020年同比下降13bps，但較1H21環(huán)比僅下降2bps；2021年付息負(fù)債成率2.21%，較2020年下降1bp。向前看，預(yù)計(jì)2022年息差可能小幅收窄，但壓力小于2021年。