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指股網(wǎng)獲悉，中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持周大福(01929)“買入”評(píng)級(jí)，考慮到FY2023Q3同店銷售大幅下滑，預(yù)計(jì)收入和利潤(rùn)端的修復(fù)將相應(yīng)延后，下調(diào)FY2023-25歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)至62.1/74.7/85億港元。同時(shí)考慮到公司作為行業(yè)龍頭，CY2022持續(xù)逆勢(shì)拓展低線市場(chǎng)，超前于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為疫情管控優(yōu)化提前做足門店布局，該行預(yù)計(jì)在CY2023消費(fèi)恢復(fù)的大背景下公司將具備更強(qiáng)的業(yè)績(jī)彈性，目標(biāo)價(jià)19港元。

報(bào)告中稱，F(xiàn)Y2023Q3，公司逆勢(shì)內(nèi)地開店448家，內(nèi)地零售點(diǎn)達(dá)7016家，提前完成到FY2025達(dá)到7000家門店的目標(biāo);受疫情影響當(dāng)季內(nèi)地同店-33.1%，致收入端承壓。該行認(rèn)為隨著公司經(jīng)營(yíng)重心逐漸轉(zhuǎn)向提升門店質(zhì)量，以及2023年黃金珠寶行業(yè)自戴和婚慶場(chǎng)景有望陸續(xù)復(fù)蘇，公司CY2022持續(xù)加密后的門店網(wǎng)絡(luò)將為收入端和利潤(rùn)端帶來(lái)較大的彈性。