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指股網(wǎng)——貴金屬：MarkitPMI低迷金銀維持震蕩；周二晚間，COMEX黃金期貨上漲1.1%，報(bào)1846.1美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲0.8%報(bào)24.250美元/盎司。國(guó)內(nèi)夜盤方面，滬金2304主力合約報(bào)412.98元/克，上漲0.49%；滬銀2302主力合約報(bào)5348元/千克，下跌0.24%。周二晚間，美元指數(shù)反彈，美債利率略有回落，金銀維持震蕩。美國(guó)12月Markit制造業(yè)PMI46.2，創(chuàng)2020年5月以來(lái)新低。本周建議關(guān)注美國(guó)PMI數(shù)據(jù)、12月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要和非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。隨著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力逐漸浮現(xiàn)，而通脹同時(shí)高位回落，同時(shí)各國(guó)央行積極增持黃金，貴金屬長(zhǎng)線上漲趨勢(shì)已逐漸明朗，白銀在工業(yè)需求提振下，則因低庫(kù)存受到更多商品屬性的支撐。短期內(nèi)貴金屬能否進(jìn)一步上行，需關(guān)注有無(wú)更多明確衰退信號(hào)或就業(yè)走弱信號(hào)出現(xiàn)。玉米:現(xiàn)貨平淡期貨上漲；周二CBOT玉米因獲利了結(jié)而收跌，主力3月合約跌8美分，結(jié)算價(jià)報(bào)6.70-1/2美元。周二夜盤大連玉米期貨上漲1.24%，收2865元。目前國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)分化，華北上量增加價(jià)格下調(diào)，東北產(chǎn)區(qū)相對(duì)較穩(wěn)，但整體上由于春節(jié)臨近，現(xiàn)貨購(gòu)銷減弱，且產(chǎn)區(qū)售糧進(jìn)度較慢，預(yù)計(jì)上漲動(dòng)力有限。目前盤面連續(xù)反彈，主要跟隨外盤上漲及進(jìn)口成本抬升而走高，因短期國(guó)際市場(chǎng)繼續(xù)關(guān)注阿根廷天氣影響，外部環(huán)境對(duì)內(nèi)盤仍有支撐，但鑒于現(xiàn)貨市場(chǎng)配合有限，預(yù)計(jì)期貨獨(dú)立形成較強(qiáng)趨勢(shì)性上漲亦較難。操作上，觀望。生豬:現(xiàn)貨疲軟期貨近弱遠(yuǎn)強(qiáng)；周二生豬期貨近弱遠(yuǎn)強(qiáng)，主力lh2303暫報(bào)15630元跌幅近3.4%。現(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南生豬報(bào)價(jià)15.2元/公斤-15.7元/公斤，較昨日下跌1.8元/公斤；山東報(bào)價(jià)15.5元/公斤-16.1元/公斤，較昨日下跌1.8元/公斤；供應(yīng)方面，近幾日大場(chǎng)出欄量縮減，但春節(jié)臨近散戶集中出欄壓力劇增，整體供應(yīng)壓力依然較大；需求方面，各旅游平臺(tái)發(fā)布2023年元旦假期旅游報(bào)告，報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，機(jī)票、酒店較2020年元旦假期實(shí)現(xiàn)“量?jī)r(jià)齊升”，各主要城市人間煙火氣明顯恢復(fù)，預(yù)計(jì)消費(fèi)受疫情沖擊最大的時(shí)間已經(jīng)過(guò)去。從均重指標(biāo)來(lái)看，出欄均重連續(xù)回落，但仍然處于同期較高的水平，鑒于春節(jié)前消費(fèi)旺季窗口縮短，后期降體重壓力依然較大。綜合來(lái)看，整體消費(fèi)有改善傾向，但大豬出欄壓力依然較大，預(yù)計(jì)豬價(jià)偏弱震蕩為主。操作上，觀望?；ㄉ浩珡?qiáng)運(yùn)行維持震蕩；元旦節(jié)后第一個(gè)交易日，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2304盤內(nèi)沖高回落，收10076，漲幅收窄至0.46%，增倉(cāng)0.3萬(wàn)手，持倉(cāng)11萬(wàn)手。部分地區(qū)疫情過(guò)后，居民生活陸續(xù)恢復(fù)正常，需求好轉(zhuǎn)，產(chǎn)地走貨稍有加快。今年春節(jié)時(shí)間較往年提前，隨著春節(jié)的臨近，壓榨企業(yè)原料采購(gòu)也陸續(xù)進(jìn)入掃尾階段?；ㄉ图盎ㄉ蓛r(jià)格或小幅走低，理論榨利或繼續(xù)小幅下滑。元旦期間市場(chǎng)行情整體變動(dòng)不大，以消耗庫(kù)存為主，短線價(jià)格變動(dòng)幅度或有限。對(duì)于花生我們維持震蕩的觀點(diǎn)，操作建議震蕩偏空思路對(duì)待。豆類：美元反彈美豆高位回落；周二CBOT大豆期貨收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低2%，主要是因?yàn)槟厦澜涤晏嵴袢蚬?yīng)前景，美元反彈，商品市場(chǎng)上拋售興趣活躍。3月期約收低31.75美分，報(bào)收1492.25美分/蒲式耳。受此影響，連粕夜盤高位回落，空頭拋壓凸顯，連粕跟隨美豆震蕩回落，市場(chǎng)高位震蕩加劇。短線操作為宜。油脂：國(guó)際原油收跌國(guó)際油脂震蕩下挫；周二CBOT豆油期貨收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低1.4%，主要受到阿根廷降雨以及國(guó)際原油期貨下挫的影響。3月期約收低0.87美分，報(bào)收63.20美分/磅。受此影響，連豆油夜盤高位修正。周二BMD毛棕櫚油期貨走高，因?yàn)轳R來(lái)西亞棕櫚油產(chǎn)量下降，而競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的出口供應(yīng)受限。3月毛棕櫚油期約上漲81令吉1.94%，報(bào)收4,255令吉/噸。夜盤馬棕油高位調(diào)整。受此影響，連棕油夜盤高位震蕩。周二ICE加油菜籽期貨市場(chǎng)收盤上漲，其中基準(zhǔn)期約收高0.7%，馬來(lái)西亞棕櫚油和歐洲油菜籽期貨走強(qiáng)，加元匯率疲軟，均支持了加拿大油菜籽市場(chǎng)。3月期約收高5.80加元，報(bào)收871.60加元/噸。鄭菜油高位震蕩。國(guó)際原油高位回落或?qū)⒔o國(guó)際油脂壓力，盡管內(nèi)盤油脂需求略有支撐，但外盤的成本沖擊依然存在，市場(chǎng)震蕩筑底仍將持續(xù)。短線交易快進(jìn)快出。蘋果：高開(kāi)高走突破8300關(guān)口；元旦節(jié)后第一個(gè)交易日，蘋果期貨大幅上行。主力合約AP2305高開(kāi)高走，較上一交易日漲6%，收8351，增倉(cāng)3萬(wàn)手，持倉(cāng)21萬(wàn)手。究其原因是節(jié)日效應(yīng)提振，疊加產(chǎn)地用工緊張。今年元旦、春節(jié)備貨時(shí)間重疊，冷庫(kù)客商持續(xù)為春節(jié)備貨，以包裝禮盒為主，但是產(chǎn)地出現(xiàn)了用工緊張的問(wèn)題，包裝速度較慢，短期表現(xiàn)供應(yīng)略顯偏緊。隨著第一波沖擊逐漸消退，產(chǎn)地用工問(wèn)題會(huì)得到緩解，資金炒作情緒也會(huì)褪去。而下游消費(fèi)是決定蘋果后期走勢(shì)的最大關(guān)鍵因素。元旦節(jié)日期間，個(gè)別產(chǎn)地成交價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)小幅下滑。我們要觀察蘋果需求恢復(fù)情況，如果高價(jià)貨源走貨不暢，蘋果后期偏弱概率更大。白糖:原糖收跌供應(yīng)前景改善；原糖期貨下挫，供應(yīng)偏緊情況有所緩解。03合約下跌0.34美分/磅，跌幅為1.7%。巴西將燃油稅豁免延長(zhǎng)60天，或促使糖廠生產(chǎn)更多糖。印度和泰國(guó)的供應(yīng)也有增加的可能。夜盤鄭糖偏弱運(yùn)行。短期受到內(nèi)外價(jià)差支撐，但套保壓力增加限制糖價(jià)上方空間。有繼續(xù)回調(diào)可能。操作上建議短線交易為主。棉花:美棉收低美元走強(qiáng)拖累；美元走強(qiáng)以及股市疲軟打壓，棉價(jià)小幅收低。03合約下跌0.23美分/磅，漲幅為0.27%。美元走強(qiáng)，令以美元計(jì)價(jià)的棉花顯得昂貴。出口方面，12月22日當(dāng)周，美棉凈出口8.23萬(wàn)包，此前為負(fù)。但后續(xù)中國(guó)采購(gòu)能否持續(xù)仍有不確定性。夜盤鄭棉偏強(qiáng)震蕩。短期缺乏新的因素指引，預(yù)計(jì)維持震蕩走勢(shì)。操作上建議短線交易為主。聚烯烴：盤面延續(xù)震蕩走勢(shì)；周二夜盤塑料2305收漲0.23%、PP2305收漲0.38%。供應(yīng)端，存量裝置開(kāi)工偏低，新產(chǎn)能投產(chǎn)時(shí)間推遲，年底外商報(bào)盤減少，預(yù)計(jì)1月份進(jìn)口到港不多，市場(chǎng)供應(yīng)壓力或低于預(yù)期。需求端，市場(chǎng)處于季節(jié)性淡季，下游開(kāi)工負(fù)荷下滑，工廠逢低剛需采購(gòu)，備貨積極性不高，低庫(kù)存操作為主。庫(kù)存方面，石化企業(yè)延續(xù)去庫(kù)策略，庫(kù)存水平中性偏低。短期盤面或延續(xù)震蕩走勢(shì)，關(guān)注未來(lái)需求變化。建議震蕩思路。PTA：原油大跌PTA日內(nèi)承壓；周二夜盤TA2305收漲0.55%。PTA存量裝置檢修較多，新產(chǎn)能量產(chǎn)時(shí)間延后，1月份供應(yīng)預(yù)計(jì)維持低位，下游步入季節(jié)性淡季，江浙織造開(kāi)工加速回落，基本面供需收縮雙弱，PTA累庫(kù)或繼續(xù)低于預(yù)期。成本端，PXN價(jià)差維持堅(jiān)挺，PTA估值水平中性，但原油大跌利空成本。短期PTA受成本及市場(chǎng)情緒影響較大，關(guān)注油價(jià)走勢(shì)及新線投產(chǎn)進(jìn)度。建議逢高短空或觀望。瀝青：原油走低瀝青震蕩；周二夜間，國(guó)際原油走低，瀝青震蕩偏弱。雖然目前瀝青需求偏弱，但實(shí)際供應(yīng)也略顯不足。根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至12月28日，全國(guó)瀝青煉廠開(kāi)工率為33.37%左右，瀝青供應(yīng)逐漸縮緊。本周全國(guó)瀝青煉廠庫(kù)存率約為32.49%，目前瀝青市場(chǎng)持續(xù)供需雙弱，庫(kù)存水平持續(xù)低位震蕩，部分地區(qū)出現(xiàn)資源短缺的現(xiàn)象。目前北方貨物向南流動(dòng)，貿(mào)易商逐漸進(jìn)入冬儲(chǔ)，瀝青需求雖然弱于前期，但是整體相對(duì)穩(wěn)定。瀝青現(xiàn)貨止跌反彈，近期多區(qū)域出現(xiàn)價(jià)格小幅回升趨勢(shì)，底部支撐相對(duì)穩(wěn)定。燃料油：原油下挫燃料油大跌；周二夜間，國(guó)際原油走低，燃料油下挫2.9%。國(guó)際市場(chǎng)，燃料油需求逐漸進(jìn)入淡季，圣誕節(jié)至春節(jié)前一般為航運(yùn)業(yè)淡季，船用油需求不佳。但是美國(guó)等多地出現(xiàn)極端天氣，取暖油有一定支撐。國(guó)內(nèi)方面，目前市場(chǎng)成品油需求又隨回暖，但是弱于往年，重油二次加工利潤(rùn)始終表現(xiàn)一般，燃料油供應(yīng)相對(duì)寬松。雖然基本面信息偏空，但是原油價(jià)格上漲帶動(dòng)價(jià)格走強(qiáng)。橡膠：膠價(jià)近期維持震蕩反彈；夜盤滬膠RU2305上漲1.83%，報(bào)收于13075元/噸。供應(yīng)端，元旦后海南產(chǎn)區(qū)將進(jìn)入全面停割，至此國(guó)產(chǎn)新膠供應(yīng)落下帷幕。海外產(chǎn)區(qū)，越南亦進(jìn)入低產(chǎn)期，泰國(guó)產(chǎn)區(qū)亦逐漸自高產(chǎn)季向低產(chǎn)期過(guò)渡，季節(jié)性新膠釋放淡季下，供應(yīng)端整體壓力有所緩解，但累庫(kù)趨勢(shì)有望延續(xù)。需求端，目前國(guó)內(nèi)輪胎市場(chǎng)運(yùn)行緩慢，輪胎整體開(kāi)工暫維持低位水平，少數(shù)輪胎企業(yè)元旦假期有停產(chǎn)放假行為。終端需求弱化，隨著傳統(tǒng)春節(jié)假期的臨近，國(guó)內(nèi)輪胎市場(chǎng)或逐漸開(kāi)啟假期模式，市場(chǎng)交投進(jìn)一步收縮，輪胎開(kāi)工逐步降至全年最低。宏觀政策預(yù)期利多提振膠價(jià)。技術(shù)面，膠價(jià)RU2305近期維持震蕩反彈。操作建議：震蕩偏多思路操作。原油：擔(dān)心全球經(jīng)濟(jì)衰退油價(jià)大幅回調(diào)；周二WTI原油下跌3.8%，報(bào)收于77.21美元/桶，國(guó)內(nèi)原油SC2303下跌2.17%，報(bào)收于559.6元/桶。國(guó)際貨幣基金組織預(yù)計(jì)，世界三分之一的經(jīng)濟(jì)將進(jìn)入衰退，而紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)WilliamDudley說(shuō)，美國(guó)經(jīng)濟(jì)很可能出現(xiàn)衰退。國(guó)際貨幣基金組織目前預(yù)計(jì)，2023年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為2.7％，低于2022年的3.2％。美元指數(shù)創(chuàng)了2周以來(lái)最大單日漲幅，美元走強(qiáng)利空油價(jià)。技術(shù)面，油價(jià)短期維持震蕩，關(guān)注上方壓力。操作建議：暫時(shí)觀望。焦炭焦煤：市場(chǎng)情緒回落雙焦偏弱震蕩；周二夜間，焦炭2305高位開(kāi)盤，震蕩偏弱運(yùn)行，報(bào)收2613.5，上漲3.5，漲幅0.13%。基本面來(lái)看，焦企利潤(rùn)情況有所修復(fù)，帶動(dòng)開(kāi)工積極性回升，供應(yīng)增加。鋼廠鐵水產(chǎn)量小幅反彈，但黑色終端需求淡季，鋼廠利潤(rùn)壓力持續(xù)存在，近期部分鋼廠對(duì)原料提降，市場(chǎng)情緒有所回落。期貨盤面偏弱震蕩，建議短線操作。周二夜間，焦煤2305高位開(kāi)盤，震蕩偏弱運(yùn)行，報(bào)收1805，下跌7，跌幅0.39%。疫情影響逐步消退，但臨近年末國(guó)內(nèi)煤礦陸續(xù)放假，估計(jì)國(guó)內(nèi)煤炭供應(yīng)維持低位。蒙煤通關(guān)維持。伴隨下游補(bǔ)庫(kù)接近尾聲，采購(gòu)節(jié)奏逐步放緩。預(yù)期引導(dǎo)盤面，震蕩運(yùn)行為主，建議短線操作。玻璃：現(xiàn)貨拉漲多頭延續(xù)；周二夜盤玻璃強(qiáng)勢(shì)震蕩。政策面對(duì)房地產(chǎn)的刺激政策持續(xù)，市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)，遠(yuǎn)月預(yù)期偏強(qiáng)?，F(xiàn)貨端面臨季節(jié)性淡季，下游部分投機(jī)盤啟動(dòng)，帶動(dòng)庫(kù)存下滑，現(xiàn)貨價(jià)格拉升，向下游爭(zhēng)取合理利潤(rùn)，操作上建議逢低做多為主。鐵礦石：趨勢(shì)延續(xù)高位震蕩；周二夜盤鐵礦石高位震蕩，截止收盤，鐵礦石05合約漲8.5至858，漲幅1%。宏觀情緒方面，國(guó)內(nèi)政策面強(qiáng)調(diào)對(duì)房地產(chǎn)加強(qiáng)支持，疊加疫情管控措施轉(zhuǎn)向，不斷松綁刺激市場(chǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)好。產(chǎn)業(yè)上雖處于季節(jié)性淡季，但鐵水產(chǎn)量同比不低，鋼廠補(bǔ)庫(kù)，鐵礦石需求有所走強(qiáng)。盤面走勢(shì)強(qiáng)勁，中線建議逢回調(diào)做多。螺紋鋼：漲至高位或受阻回落；周一晚間螺紋期貨小幅震蕩，主力合約漲0.42%至4061元/噸。宏觀面來(lái)看，shibor上升，市場(chǎng)資金利率上升；防疫政策優(yōu)化，勞動(dòng)力供給最緊張的時(shí)刻結(jié)束。宏觀預(yù)期較暖，但螺紋鋼實(shí)際需求低迷，上周上海鋼聯(lián)貿(mào)易商建材成交均值10.96萬(wàn)噸，同比回落24.03%。上海鋼聯(lián)新一期供需數(shù)據(jù)，螺紋鋼表觀需求回落至246.68萬(wàn)噸，環(huán)比降7.3%，同比降7.9%。期螺淡季走勢(shì)預(yù)期主導(dǎo)，需求低迷未能限制漲勢(shì)。但目前位置已經(jīng)偏高，繼續(xù)上漲壓力較大。建議投資者觀望為主。鐵合金：供給延續(xù)增長(zhǎng)重新面臨過(guò)剩；錳硅：周二晚間黑色系商品震蕩。目前從原料來(lái)看，錳礦庫(kù)存絕對(duì)值高，但近幾周到港錳礦到港不高，港口庫(kù)存高位震蕩。從生產(chǎn)來(lái)看，北方錳硅生產(chǎn)微利，南方無(wú)利潤(rùn)。上周產(chǎn)量略有回升，Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本：開(kāi)工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)62.97%，較上周增0.72%；日均產(chǎn)量28993噸，增145噸。同時(shí)鋼材產(chǎn)量略有回落。市場(chǎng)重新轉(zhuǎn)為過(guò)剩。但康密勞12月底宣布不可抗力。建議觀望為主。硅鐵：周二晚間黑色系商品震蕩。上周硅鐵產(chǎn)量小升Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本：開(kāi)工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)62.97%，較上周增0.72%；日均產(chǎn)量28993噸，增145噸。Mysteel調(diào)查統(tǒng)計(jì)，12月硅鐵產(chǎn)區(qū)136家生產(chǎn)企業(yè)，開(kāi)工情況如下：12月全國(guó)綜合開(kāi)工率為：60.63%，較之11月環(huán)比增6.24%。全國(guó)12月產(chǎn)量503205噸，環(huán)比11月增6.23%，增29515噸。硅鐵供給增加，期貨略高估，建議觀望為主。國(guó)信期貨公司授權(quán)文本由“專注期貨開(kāi)戶交易及專業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”：【一期貨www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā)