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匯通財經(jīng)APP訊——國債：短期融資或升，國債高位回落；在央行、銀保監(jiān)會文件金融支持房地產(chǎn)發(fā)展16條措施之后，根據(jù)證券日報報道，10余家銀行總體授信額度已經(jīng)超過2萬億。中國證監(jiān)會也恢復(fù)了房地產(chǎn)融資措施，這將會快速恢復(fù)房地產(chǎn)輸血能力。為穩(wěn)定房地產(chǎn)發(fā)展提供資金支持。從需求來看，短期市場融資需求快速上升，現(xiàn)券利率短期回升可能性較大。國債多單暫離。股指：信息樂觀，股指多單輕倉；從直接穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)層面來看，據(jù)媒體報道，金融支持房地產(chǎn)措施之后，10余家銀行為房地產(chǎn)企業(yè)提供了授信，已披露總額超2萬億。證監(jiān)會也恢復(fù)了房地產(chǎn)企業(yè)的融資，以及相關(guān)配套的融資安排。直接穩(wěn)定房地產(chǎn)的意味較為濃厚。防疫防控方面，隨著廣東部分地區(qū)的優(yōu)化更加科學(xué)，平衡防疫防控與社會流動性，市場信心將會逐步恢復(fù)，股指多單輕倉。貴金屬：最快12月放緩加息金銀震蕩上漲；周三晚間，COMEX黃金期貨上漲1.1%報1782.9美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲4.5%報22.395美元/盎司。國內(nèi)夜盤方面，滬金2302主力合約報401.96元/克，下跌0.96%；滬銀2302主力合約報4970元/千克，上漲0.59%。周三晚間，鮑威爾講話表示最快12月就會放緩加息步伐，已經(jīng)在足夠限制性的政策上取得了實質(zhì)性進(jìn)展。美國10月職位空缺回落至1033.4萬人，隔夜美元指數(shù)回落，金銀震蕩偏強(qiáng)。美聯(lián)儲11月會議紀(jì)要首次提及對明年經(jīng)濟(jì)陷入衰退的預(yù)期，且對高通脹和勞動力市場緊俏的有了一定降溫的表述。11月MarkitPMI陷入全面收縮，制造業(yè)PMI報47.6跌破榮枯線創(chuàng)近30個月來新低，反映需求大幅下行。隨著經(jīng)濟(jì)增長的壓力逐漸浮現(xiàn)，而通脹同時高位回落，貴金屬上漲趨勢已逐漸明朗，白銀在光伏需求提振下，則因低庫存受到更多商品屬性的支撐。關(guān)注黃金1680美元/盎司和白銀19.8美元/盎司附近支撐的逢低買入機(jī)會?；ㄉ河蛷S部分停機(jī)花生震蕩為主；周三，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2301震蕩上行，收10582，較上一交易日漲0.46%，增倉0.1萬手，持倉9萬手。局部交通受限情況增加，產(chǎn)地上貨量有限，且部分產(chǎn)區(qū)外發(fā)難度較大，階段性貨源供應(yīng)偏緊。油廠部分或?qū)㈥懤m(xù)停機(jī)，到貨量也不多。操作建議震蕩思路對待。蘋果：寒潮來襲或影響下游消費；周三，蘋果期貨大幅下跌。主力合約AP2301開盤走低，收8022，較上一交易日跌1.58%，增倉0.3萬手，持倉14萬手。產(chǎn)地蘋果行情低迷，個別成交為低價貨源，高價貨難成交。批發(fā)市場出貨速度緩慢，銷售速度明顯不及往年，華南地區(qū)不少市場冷庫有積壓貨源。雨雪天氣即將來襲，或影響下游銷售節(jié)奏。操作建議震蕩偏空思路對待。豆類：中國需求提振美豆震蕩收漲；周三CBOT大豆期貨收盤上漲，其中基準(zhǔn)期約收高0.7%，觸及兩個月來的最高水平，市場對于中國需求增加的預(yù)期強(qiáng)勁。美國政府正在努力采取措施，避免罷工。1月期約收高10美分，報收1469.50美分/蒲式耳。受此影響，夜盤連粕震蕩收跌，價格重心繼續(xù)上移。多頭繼續(xù)增持。成本驅(qū)動疊加期現(xiàn)回歸預(yù)期支撐連粕，短期市場高位震蕩加劇，前高處或有測試。短線交易為宜。油脂：油粕套利活躍美豆油承壓走低；周三CBOT豆油期貨收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低1.5%，主要原因是買豆油賣豆粕的套利活躍。不過本周末或?qū)⒐嫉目稍偕剂蠐絻侗壤詫κ袌鲇兴巍?月期約收低1.10美分，報收71.88美分/磅。與之相比，夜盤連豆油沖高回落，價格重心上移。周三BMD毛棕櫚油期貨連續(xù)第三日上漲，出口環(huán)比增加，產(chǎn)量環(huán)比下降支撐盤面。2月毛棕櫚油期約上漲19令吉或0.45%，報收4,238令吉/噸。夜盤馬棕油高位修正。受此影響，連棕油夜盤先揚后抑。周三ICE加油菜籽期貨收盤上漲，其中基準(zhǔn)期約收高1.1%，歐洲菜籽走強(qiáng)支撐市場。1月期約收高9.40加元，報收845.50加元/噸。受此影響，夜盤鄭菜油高開低走，短多平倉離場，走勢明顯弱于其他油脂。夜盤油脂未能延續(xù)反彈，高位出現(xiàn)短線平倉盤，對于當(dāng)前市場需求的預(yù)期多空分歧出現(xiàn)，市場或有短暫修正，等待外盤成本驅(qū)動以及內(nèi)需的實現(xiàn)。短線偏多操作?？爝M(jìn)快出。生豬:現(xiàn)貨小幅反彈期貨偏弱震蕩；周三生豬期貨偏弱震蕩，主力LH2301暫報20505元，較上日結(jié)算價跌0.1%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南生豬報價22.2元/公斤-22.7元/公斤，較昨日持平；山東報價22.7元/公斤-23.3元/公斤，較昨日小漲0.2元/公斤。近期生豬連續(xù)下跌后，養(yǎng)殖端有一定扛價心理，現(xiàn)貨價格初現(xiàn)企穩(wěn)跡象，往后來看，目前生豬出欄均重仍處于較高水平，反映大體重豬保有量仍偏多，隨后春節(jié)臨近，后期大肥豬出欄壓力仍存，生豬市場走勢的關(guān)鍵落在消費能否有效承接上，考慮到疫情反復(fù)及偏弱經(jīng)濟(jì)形勢，預(yù)計消費釋放低于往年旺季的可能性較大，預(yù)計后豬價反彈空間有限。操作上，觀望。玉米:上糧略增玉米漲勢暫歇；周三夜盤玉米期貨震蕩，主力C2301暫報2911元，較上個交易日漲0.45%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，東北玉米價格漲跌互現(xiàn)，華北玉米價格部分高位回調(diào)，北方港口主流收購2950元/噸左右，南方銷區(qū)行情堅挺。其中，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2940-2950元/噸，廣東蛇口新糧散船3070-3100元/噸，嘔吐毒素1000ppb以內(nèi)，集裝箱一級玉米報價3150-3170元/噸，較昨日持平，東北深加工企業(yè)新玉米收購價繼續(xù)偏強(qiáng)，黑龍江部分地區(qū)小幅回調(diào)10-20元。近日山東深加工企業(yè)門前到車量大幅增加，顯示售糧心態(tài)有所好轉(zhuǎn)，但用糧企業(yè)庫存偏低，后期補(bǔ)庫需求仍存，限制跌幅，后市關(guān)注上量持續(xù)性。操作上，觀望。白糖:原糖反彈降雨或影響巴西生產(chǎn)裝運；原糖期貨收高，巴西大量降雨影響甘蔗壓榨以及食糖裝運，糖價受到支撐。03合約上漲0.1美分/磅，漲幅為0.5%?；久嫔习臀髦铺潜壤^續(xù)上調(diào)，糖廠生產(chǎn)更多的糖而非乙醇。但降雨天氣或放緩甘蔗收割，并且導(dǎo)致糖的出口裝運停滯。夜盤鄭糖小幅反彈。總體來看，短期內(nèi)外價差限制鄭糖下方空間。外盤走強(qiáng)或帶領(lǐng)糖價反彈。關(guān)注國內(nèi)防疫政策變化。操作上建議短空離場。棉花:美棉漲停美元走弱需求提振；美元走軟，中國需求恢復(fù)預(yù)期支撐，棉價封于漲停。03合約上漲4美分/磅，漲幅為5%。美元弱勢刺激棉價上漲。油價上漲超2美元，或受到供應(yīng)收緊支撐。短期事件推動，市場對于中國需求恢復(fù)轉(zhuǎn)為樂觀。鄭棉跟隨外盤反彈。國內(nèi)公檢速度有所增加，超過6萬噸/日?？傮w來看，基本面支撐較弱。但短期疆棉出疆仍偏緩慢，以及外盤強(qiáng)勢提振對于價格有一定支撐。建議短線交易為主。PTA：市場震蕩整理；周三夜盤TA2301收漲0.43%。部分終端提前放假，聚酯及織機(jī)開工下滑，本周PTA工廠加大檢修，現(xiàn)貨挺價基差偏穩(wěn)，PTA新裝置尚未實現(xiàn)量產(chǎn)，供應(yīng)壓力繼續(xù)延后，但12月PTA預(yù)期累庫。成本端，原油連續(xù)反彈，PX因新線投產(chǎn)走弱，PTA加工費修復(fù)至中性，在油價不大跌的情況下，成本端有托底效應(yīng)。短期PTA仍跟隨成本波動，關(guān)注油價走勢及新裝置投產(chǎn)進(jìn)度。建議短線交易。聚烯烴：盤面延續(xù)偏強(qiáng)震蕩；周三夜盤塑料2301收漲0.58%、PP2301收漲0.13%。中期看新裝置即將投產(chǎn)，進(jìn)口端有增量預(yù)期，供應(yīng)壓力逐步增加，而年底下游需求季節(jié)性走弱，市場進(jìn)入累庫周期，基本面預(yù)計承壓運行。短期供應(yīng)矛盾不明顯，下游逢低剛需采購，石化庫存平穩(wěn)去化，且宏觀面有降準(zhǔn)及防控優(yōu)化利好，盤面低位偏強(qiáng)震蕩，關(guān)注新裝置投產(chǎn)進(jìn)度。建議震蕩思路應(yīng)對。橡膠：宏觀持續(xù)利好膠價維持震蕩反彈；夜盤滬膠RU2301上漲1.49%，報收于12960元/噸。國內(nèi)云南產(chǎn)區(qū)陸續(xù)進(jìn)入停割，但國外供應(yīng)釋放旺季周期。主要下游輪胎行業(yè)基本以穩(wěn)為主，由于物流運順恢復(fù)緩慢，貨源流轉(zhuǎn)不暢，整體來看內(nèi)銷環(huán)境表現(xiàn)低迷導(dǎo)致企業(yè)開工較難有所提升。國內(nèi)宏觀面實施寬松貨幣政策，持續(xù)出臺政策為房地產(chǎn)提供融資需求，有助于穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)，防控政策進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整，也有助于全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，對輪胎未來需求有提振作用。技術(shù)面，膠價RU2301短期震蕩偏強(qiáng)，關(guān)注上方13000附近壓力情況。操作建議：震蕩偏多思路操作。原油：美國原油庫存驟降國際油價持續(xù)反彈；周三WTI原油上漲2.93%，報收于80.49美元/桶，國內(nèi)原油SC2301夜盤上漲1.56%，報收于580.6元/桶。美國原油庫存驟降、美元走軟以及對需求復(fù)蘇的樂觀氣氛，國際原油價格大幅上漲。上周美國原油凈進(jìn)口量驟降1210萬桶，煉油廠開工率繼續(xù)上升，商業(yè)原油庫存大幅度減少，然而汽油和餾分油產(chǎn)量增加而需求下降，庫存增加。美國能源信息署數(shù)據(jù)顯示，截止2022年11月25日當(dāng)周，包括戰(zhàn)略儲備在內(nèi)的美國原油庫存總量8.082億桶，比前一周下降1398萬桶；美國商業(yè)原油庫存量4.19084億桶，比前一周下降1258萬桶。技術(shù)面，油價持續(xù)反彈，短期震蕩偏漲。操作建議：震蕩偏多思路操作。玻璃：宏觀影響低位震蕩；周三夜盤玻璃主力合約低位震蕩，市場預(yù)期美聯(lián)儲鴿派發(fā)言，大宗商品普漲，政策面繼續(xù)對房地產(chǎn)加大刺激力度，市場情緒轉(zhuǎn)強(qiáng)。但是近月端面臨季節(jié)性淡季，需求弱勢，供應(yīng)端加速向下，庫存維持高位。玻璃現(xiàn)貨延續(xù)弱勢，盤面低位震蕩。成本支撐強(qiáng)勁，下方空間也較小，操作上建議區(qū)間操作。鐵礦石：利好支撐高位震蕩；周三夜盤鐵礦石高位震蕩，波動較大。美聯(lián)儲鴿派發(fā)言預(yù)期，盤面走強(qiáng)，同時政策面對房地產(chǎn)政策支持力度加大，推動行情不斷上行，悲觀預(yù)期修復(fù)。產(chǎn)業(yè)端維持弱勢，終端需求回落，鋼廠延續(xù)減產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量回落，不過鐵礦石自身庫存偏低，有補(bǔ)庫預(yù)期，有一定向上推動。主力合約換月即將完成，短期上行過快，有調(diào)整壓力，操作上短線操作。焦炭焦煤：供需雙弱雙焦震蕩運行；周三夜間，焦炭2301低低位開盤，震蕩偏強(qiáng)運行，報收2845，上漲14，漲幅0.49%。焦企虧損持續(xù)，疊加煤礦主產(chǎn)區(qū)疫情影響原料外運，焦企補(bǔ)庫困難，提產(chǎn)積極性不足，開工持穩(wěn)為主。鋼廠鐵水產(chǎn)量下降，但廠內(nèi)原料庫存低位。期貨盤面高位震蕩，建議短線操作。??周三夜間，焦煤2301低位開盤，震蕩運行，報收2238，下跌5，跌幅0.22%。疫情影響，主產(chǎn)區(qū)運輸受限，上游累庫，開工率周環(huán)比小幅下滑。進(jìn)口方面，蒙煤通關(guān)高位，但下游利潤堪憂，市場采購積極性一般。物流影響原料運輸，但市場對冬儲補(bǔ)庫仍有預(yù)期。期貨盤面高位震蕩，建議短線操作。螺紋鋼：需求低迷逢高沽空為主；螺紋鋼期貨主力周三夜盤漲0.67%至3747元/噸。昨日上海鋼聯(lián)日度建材成交11.36萬噸，繼續(xù)走低。上周上海鋼聯(lián)日度建材成交均值13.8萬噸，同比下降29.4%。昨日鋼谷網(wǎng)數(shù)據(jù)供需不佳，尤其螺紋鋼開始壘庫，觀察本日上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)。在需求沒有轉(zhuǎn)暖的前提下，仍然建議投資者逢高沽空為主。鐵合金：標(biāo)志性鋼廠開啟鋼招震蕩為主；錳硅：周三晚間黑色系偏強(qiáng)震蕩。目前從原料來看，錳礦庫存偏高，但錳礦成本亦高。從生產(chǎn)來看，北方錳硅生產(chǎn)微利，南方無利潤。錳系協(xié)會倡議減產(chǎn)但產(chǎn)量未見實質(zhì)性減少，Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國59.86%，較上周增0.88%；日均產(chǎn)量28038噸，增182噸。錳硅目前基本供需平衡，建議觀望為主。硅鐵：周三晚間黑色系偏強(qiáng)震蕩。（11.25）Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國44.76%，較上期增1.11%；日均產(chǎn)量16366噸，較上期增1085噸。五大鋼種硅鐵（周需求）：23495.3噸，環(huán)比上周降0.44%，全國硅鐵產(chǎn)量（周供應(yīng)）：11.45萬噸。價格回暖后，硅鐵產(chǎn)量大增。建議逢高沽空為主。國信期貨公司授權(quán)文本由“專注期貨開戶交易及專業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”：【一期貨www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā)