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期貨成交量是指某一期貨合約在當(dāng)日成交合約的雙邊累計(jì)數(shù)量，單位為“手”。期貨交易量、持倉(cāng)量與價(jià)格的關(guān)系很復(fù)雜。有一般性推理。

期貨交易量、持倉(cāng)量與價(jià)格的關(guān)系有四種：

(1) 交易量、持倉(cāng)量隨價(jià)格上升而增加。

交易量和持倉(cāng)量增加，說(shuō)明了新入市交易者買(mǎi)賣(mài)的合約數(shù)超過(guò)了原交易者平倉(cāng)交易。市場(chǎng)價(jià)格上升又說(shuō)明市場(chǎng)上買(mǎi)氣壓倒賣(mài)氣，市場(chǎng)處于技術(shù)性強(qiáng)市交易者正在入市做多。

(2) 交易量和持倉(cāng)量增加而價(jià)格下跌。

這種情況表明不民有更多的新交易者入市，且在新交易者中賣(mài)方力量壓倒買(mǎi)方，因此市場(chǎng)處于技術(shù)性弱市，價(jià)格將進(jìn)一步下跌。

(3)交易量和持倉(cāng)量隨價(jià)格下降而減少。

交易量和持倉(cāng)量減少說(shuō)明市場(chǎng)上原交易者為平倉(cāng)買(mǎi)賣(mài)的合約超過(guò)新交易者買(mǎi)賣(mài)的合約。價(jià)格下跌又說(shuō)明市場(chǎng)上原買(mǎi)入者在賣(mài)出平倉(cāng)時(shí)其力量超過(guò)了原賣(mài)出者買(mǎi)入補(bǔ)倉(cāng)的力量，即多頭平倉(cāng)了結(jié)離場(chǎng)意愿更強(qiáng)，而不是市場(chǎng)主動(dòng)性的增加空頭。因此未平倉(cāng)量和價(jià)格下跌表明市場(chǎng)處于技術(shù)性強(qiáng)市，多頭正平倉(cāng)了結(jié)。

(4) 交易量和持倉(cāng)量下降而價(jià)格上升。

交易量和持倉(cāng)量下降說(shuō)明市場(chǎng)上原交易者正在對(duì)沖了結(jié)其合約，價(jià)格上升又表明市場(chǎng)上原賣(mài)出者在買(mǎi)入補(bǔ)倉(cāng)時(shí)其力量超過(guò)了原買(mǎi)入者賣(mài)出平倉(cāng)的力量。因此這種情況說(shuō)明市場(chǎng)處于技術(shù)性弱市，主要體現(xiàn)在空頭補(bǔ)，而不是主動(dòng)性做多買(mǎi)盤(pán)。