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基本面美元周三從兩周低點觸底反彈，因10年期美債收益率升至14年高點帶動美元走強(qiáng)，完全收復(fù)周一由英國新任財政大臣亨特推翻首相特拉斯的經(jīng)濟(jì)計劃所帶來的下跌行情，收盤時上漲0.81%。昨天公布的美聯(lián)儲褐皮書中，有幾個問題需要注意。由于庫存有限、汽車價格走高和利率上升，導(dǎo)致銷售持續(xù)低迷。汽車在核心商品中權(quán)重占比達(dá)到了40%，無疑對其影響最大，也是商品通脹的主要因素。這意味著核心商品通脹可能放緩。休閑活動持續(xù)強(qiáng)勁和商務(wù)旅行回升的推動下，旅行和旅游活動強(qiáng)勁增長。這意味著屢次在CPI分項中"上榜"的機(jī)票、休旅住宿等核心服務(wù)業(yè)通脹壓力增大。抵押貸款利率的上升和房價的上漲進(jìn)一步削弱了單戶住宅的開工和銷售，進(jìn)一步推高了公寓的租賃和租金，而公寓的租金已普遍保持高位。住房市場占核心通脹的三分之一權(quán)重，美聯(lián)儲不斷加息導(dǎo)致貸款利率也不斷攀升，會使一批潛在購房者轉(zhuǎn)向租房，從而維持甚至提高房租市場的價格。這意味著核心通脹想要放緩，還有很長的路要走。褐皮書還顯示，總體上勞動力市場狀況仍然緊張。工資增長仍是常態(tài)，預(yù)計工資還將繼續(xù)增長。價格增長仍然保持高位，展望未來，人們對價格上漲的預(yù)期普遍放緩。整體來看，褐皮書顯示出來的通脹壓力并不小，足夠讓市場認(rèn)識到：以目前的通脹壓力，美聯(lián)儲沒那么快放緩加息。此外，10年期美債收益率一度上漲12.7個基點至4.13％，為2008年6月以來最高。對政策敏感的2年期美債收益率盤中上漲12個基點至4.55％，為2007年8月以來最高水平。同時，美聯(lián)儲官員埃文斯、布拉德和卡什卡利也在昨天發(fā)表講話。埃文斯表示，美聯(lián)儲注意到其行動對經(jīng)濟(jì)的影響，但對抗通脹仍然是主要工作，脹風(fēng)險仍然偏向上行。明年政策利率位于4.5%-4.75%之間比較合適。布拉德稱美聯(lián)儲可能會選擇將2023年的緊縮提前到2022年，美聯(lián)儲不應(yīng)該對股市下跌做出反應(yīng)?？ㄊ部ɡ麆t認(rèn)為，總體通脹可能已經(jīng)達(dá)到峰值，但還沒有看到核心通脹見頂?shù)淖C據(jù)。加息不足的風(fēng)險大于過度加息的風(fēng)險。需要看到核心通脹穩(wěn)定后，美聯(lián)儲才可能會在明年某個時候暫停加息。以上種種都導(dǎo)致市場對美聯(lián)儲利率軌跡預(yù)期發(fā)生了鷹派轉(zhuǎn)變，對終端利率預(yù)期達(dá)到了4.977%左右的高點。市場目前定價11月加息75個基點可能性為91%，加息100基點的可能性為12%，12月加息75基點的可能性為75%。技術(shù)面4小時圖中，美元暫時被112.906所阻擋，此線算是短線強(qiáng)阻力，曾在上周多次對美元形成支撐。下方關(guān)鍵支撐為黃金分割線50.0%（112.372），此線異常重要，一旦在此線下方站穩(wěn)，美元將具備深度回調(diào)的條件，前兩個交易日雖然有跌破此線，但并未在此線下方站穩(wěn)，只能算假性跌破。上方關(guān)鍵阻力為13日高點，即黃金分割線38.2%（113.943），突破此線再度刷新20年新高指日可待。指標(biāo)方面，Stoch、DMI及一目均衡表顯示美元目前處于跌勢，考慮到DMI中+DI所處位置（25.4）及一目均衡表中，轉(zhuǎn)折線上穿基準(zhǔn)線，且二者走勢完全分化，加之昨天的大漲，因此可以嘗試做空美元抓回調(diào)。交易建議交易方向：空進(jìn)場點位：112.995目標(biāo)點位：112.372止損點位：113.475支撐：112.605、112.372、111.853阻力：112.906、113.500、113.943