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高頻交易高頻交易是指從那些人們無法利用的極為短暫的市場變化中尋求獲利的計算機(jī)化交易，比如，某種證券買入價和賣出價差價的微小變化，或者某支股票在不同交易所之間的微小價差。這種交易的速度如此之快，以至于有些交易機(jī)構(gòu)將自己的“服務(wù)器群組”（server farms）安置到了離交易所的計算機(jī)很近的地方，以縮短交易指令通過光纜以光速旅行的距離。高頻交易策略高頻交易策略可以是一種每天能夠交易數(shù)千次的算法，這種算法不斷捕捉貨幣對或其它金融資產(chǎn)之間的差異。使用先進(jìn)技術(shù)來獲取信息的高頻交易者因此可以在其它市場參與者之前行動。這也是最關(guān)鍵的，高頻交易者總是在你之前搶先交易。即便一種貨幣對出現(xiàn)半個點(diǎn)數(shù)的差異，都可能是高頻交易者的機(jī)會。除了交易算法之外，高頻交易者依賴極低延遲和超高速連接。很多高頻交易策略不斷搜索機(jī)構(gòu)訂單流量，當(dāng)算法探測到這種交易時，就會嘗試在其它電子交易所執(zhí)行這些訂單之前迅速進(jìn)行同樣的交易。正因?yàn)樗俣仍诟哳l交易中如此重要，很多高頻交易公司都會砸重金來配置低延遲的基礎(chǔ)設(shè)施。高頻交易的壞處一般來說，高頻交易需要通過程序交易，并且為了達(dá)到競爭力需要更為專業(yè)的硬件設(shè)施，可以說，高頻交易到最后拼的都是“誰的網(wǎng)速快誰厲害”，而這卻給外匯市場中的普通投資者帶來了不公平的競爭環(huán)境。因?yàn)槠胀ㄍ顿Y者并不具備專業(yè)的硬件設(shè)施和繁雜的算法交易，高頻交易就是利用普通投資者交易速度慢的弱點(diǎn)，一天之內(nèi)高達(dá)百萬次的交易是普通投資者怎么都無法企及的，除了速度上的影響外，高頻交易技術(shù)的不穩(wěn)定極大地加劇了外匯市場的波動性，高頻交易的帶來的負(fù)面影響還不止于此，其真正受爭議的地方在于其監(jiān)管空白。高頻交易很容易被別有用心的人來操縱價格，往往會拋出不會執(zhí)行的訂單，造成需求的假象，引誘投資者或相關(guān)機(jī)構(gòu)下單，缺乏公平性和透明性。但是它的盈利性確實(shí)不可忽略的高頻交易的好處高頻交易在外匯交易中各種好處，首先，高頻交易運(yùn)用復(fù)雜的算法交易，同時依靠超高速的程序交易軟件和相關(guān)硬件設(shè)施來達(dá)到在短暫的市場波動中獲利的效果。這種交易模式對于交易者來說優(yōu)勢巨大，因?yàn)樵诙潭痰膸酌氲綆孜⒚钪锌梢造`敏地捕捉到外匯市場的波動從而達(dá)到比較穩(wěn)定的收益，理論上一天之內(nèi)可以進(jìn)行百萬次的高頻交易，那么獲得的收益將是永無止境的。其次，高頻交易處理信息的速度接近光速，目前紐約到倫敦光速65毫秒，納斯達(dá)克最快交易速度介于0.001毫秒到1毫秒之中，而人類的最快反應(yīng)速度也就1000毫秒，即1秒。因此，如此高效快捷的處理速度極大地為外匯交易市場注入充足的流動性，降低買賣差價，從而進(jìn)一步降低點(diǎn)差成本，進(jìn)一步提升市場效率。