權(quán)證是指基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。

【資料圖】

權(quán)證根據(jù)不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)有不同的分類：

1、按買賣方向分為認(rèn)購權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證。

認(rèn)購權(quán)證持有人有權(quán)按約定價(jià)格在特定期限內(nèi)或到期日向發(fā)行人買入標(biāo)的證券，認(rèn)沽權(quán)證持有人則有權(quán)賣出標(biāo)的證券。

2、按權(quán)利行使期限分為歐式權(quán)證和美式權(quán)證。

美式權(quán)證的持有人在權(quán)證到期日前的任何交易時(shí)間均可行使其權(quán)利，歐式權(quán)證持有人只可以在權(quán)證到期日當(dāng)日行使其權(quán)利。

3、按發(fā)行人不同可分為股本權(quán)證和備兌權(quán)證。

4、按權(quán)證行使價(jià)格是否高于標(biāo)的證券價(jià)格，分為價(jià)內(nèi)權(quán)證、價(jià)平權(quán)證和價(jià)外權(quán)證。

股本權(quán)證一般是由上市公司發(fā)行，備兌權(quán)證一般是由證券公司等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行。

5、按結(jié)算方式可分為證券給付結(jié)算型權(quán)證和現(xiàn)金結(jié)算型權(quán)證。

權(quán)證如果采用證券給付方式進(jìn)行結(jié)算，其標(biāo)的證券的所有權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移；如采用現(xiàn)金結(jié)算方式，則僅按照結(jié)算差價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金兌付，標(biāo)的證券所有權(quán)不發(fā)生轉(zhuǎn)移。

權(quán)證的上市條件：

《暫行辦法》第十條對(duì)權(quán)證的上市條件做出了明確規(guī)定，主要包括：

1．權(quán)證的必備條款：權(quán)證類別（“認(rèn)購”或“認(rèn)沽”）、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)方式（“歐式”或“美式”）、存續(xù)期間、行權(quán)日期、結(jié)算方式（實(shí)券給付還是現(xiàn)金結(jié)算）、行權(quán)比例。

2．權(quán)證存續(xù)時(shí)間的計(jì)算起點(diǎn)是上市日，具體計(jì)算可以日、月、年為單位。

3．權(quán)證發(fā)行人必須提供符合規(guī)定的履約擔(dān)保。

4．權(quán)證發(fā)行人的履約擔(dān)保。