石油期貨介紹

石油期貨簡稱為OilFut，OilFut是英文“Oil Future”（石油期貨）的縮寫。就是由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間、地點交割一定數(shù)量和品質(zhì)的石油的標準化合約，是期貨交易中的一個交易品種?；蚩珊唵卫斫鉃橐赃h期石油價格為標的物品的期貨。原油期貨是最重要的石油期貨品種，世界上重要的原油期貨合約有4個：紐約商業(yè)交易所（NYMEX）的輕質(zhì)低硫原油即“西德克薩斯中質(zhì)油”期貨合約、燃料油、汽油、輕柴油等。NYMEX的西德克薩斯中質(zhì)原油期貨合約規(guī)格為每手1,000桶，報價單位為美元/桶，該合約推出后交易活躍，為有史以來最成功的商品期貨合約，它的成交價格成為國際石油市場關(guān)注的焦點。

石油期貨交易入門知識

(相關(guān)資料圖)

1、產(chǎn)生背景

20世紀70年代初發(fā)生的石油危機，給世界石油市場帶來巨大沖擊，石油價格劇烈波動，直接導(dǎo)致了石油期貨的產(chǎn)生。石油期貨誕生以后，其交易量一直呈現(xiàn)快速增長之勢，已經(jīng)超過金屬期貨，是國際期貨市場的重要組成部分。

2、石油期貨基本功能

經(jīng)過若干年的發(fā)展，石油期貨市場的三大基本功能(價格發(fā)現(xiàn),規(guī)避風險,規(guī)范投機)已經(jīng)基本條件已經(jīng)具備：

a、價格發(fā)現(xiàn)

期貨市場上聚集著眾多的商品生產(chǎn)者、經(jīng)營者和投機者，他們以生產(chǎn)成本加預(yù)期利潤作為定價基礎(chǔ)，相互交易，相互影響。具有一定的動態(tài)特征。在公開競爭和競價過程中形成的期貨價格，往往被視為國際石油現(xiàn)貨市場的參考價格，具有重要的價格導(dǎo)向功能，能夠引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營更加市場化，提高社會資源的配置效率。

b、規(guī)避風險

套期保值是石油期貨市場基本運作方式之一，企業(yè)通過套期保值實現(xiàn)風險采購，能夠使生產(chǎn)經(jīng)營成本或預(yù)期利潤保持相對穩(wěn)定，從而增強企業(yè)抵御市場價格風險的能力。

套期保值的基本做法是企業(yè)買進或賣出與現(xiàn)貨市場交易數(shù)量相當，但交易方向相反的石油商品期貨合約，以期在未來某一時刻通過對沖或平倉補償?shù)姆绞?，抵消現(xiàn)貨市場價格變動所帶來的實際價格風險。

當然，由于現(xiàn)貨價格和期貨價格差別現(xiàn)象的客觀存在，套期保值并不能完全消除風險，而是用一種較小的風險替代一種較大的風險，用現(xiàn)貨價格和期貨價格差別風險替代現(xiàn)貨價格變化風險。

c、規(guī)范投機

資本具有天然的投機需求。利用石油期貨市場可以吸引大量資金，從而為石油產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供第一推動力。利用期貨市場，交易商一方面可以規(guī)避國際油價波動的負面影響；另一方面，還可通過投機交易從市場價格波動中獲取更多的利益。

在規(guī)范的市場，投機行為要受到嚴格的監(jiān)督和管理，投機者是在嚴格遵循交易規(guī)則的條件下獲取正常經(jīng)濟利益，監(jiān)督和管理使投機行為成為調(diào)節(jié)期貨市場的工具。有了投機者的參與，期貨市場的交易量增加，市場供求關(guān)系也可以更好地得以調(diào)節(jié)。

3、石油期貨技術(shù)指標

①蠟燭圖（K線），可以分析具體進出場點位跟趨勢。簡單來說看上一根蠟燭圖的收線情況來判斷下根蠟燭圖的走勢。

②MACD（平滑異同平均線），只可以分析宏觀趨勢。簡單來說根據(jù)金叉死叉及能量柱的多空放量及縮量來判斷。

③BOLL線（布林帶），可以分析具體進出場點位跟趨勢。這則指標可以說把行情均分成了幾分。天然的把行情畫在了區(qū)間之間。如布林帶三線放平之后，可以在上軌去沽空，下軌去低渣，目標來回看。

石油期貨價格走勢圖

繼周一之后，歐佩克秘書長巴爾金都昨日再次為油價“打氣“。他表示歐佩克和美國都同意應(yīng)該實現(xiàn)油市穩(wěn)定，呼吁北美頁巖油商承擔應(yīng)盡的責任。同時他還透露，歐佩克希望擴大加入減產(chǎn)協(xié)議的成員國數(shù)量，并且可能在明年采取史無前例的措施，以恢復(fù)全球原油市場的平衡。另外，沙特阿拉伯周一稱其將把11月份的原油出口量同比縮減7%來幫助穩(wěn)定原油價格，巴爾金都對此表示歡迎。沙特9月出口量已經(jīng)降至668萬桶/日，是今年以來的第二低水平。雖然伊拉克和伊朗為爭奪中國和美國等關(guān)鍵市場，在9月加大石油出口，部分抵消了沙特的努力，但陳云認為兩伊的產(chǎn)能即將或已經(jīng)接近上限。

目前，投資者正在等待美國原油庫存和產(chǎn)量報告。今日歐佩克和EIA將公布月度報告，美國API原油庫存數(shù)據(jù)、IEA月度原油市場報告和美國EIA原油庫存數(shù)據(jù)將在明日出爐。

今日石油期貨價格走勢圖如下：

石油期貨市場

一、紐約商業(yè)交易所

1、1978年11月上市取暖油期貨合約

2、1982年上市含鉛汽油期貨合約，1986年被無鉛汽油期貨合約取代

3、1986年上市西德克薩斯中質(zhì)原油（WTI）期貨合約

4、1990年上市天然氣期貨合約

2001年交易量為7254萬手,日均交易量27萬手

二、國際石油交易所

1、1981年上市輕柴油期貨合約

2、1988年上市布倫特原油期貨合約

3、1997年上市天然氣期貨合約

2001年交易量為2641萬手，日均交易量17萬手

三、東京商品交易所

1、1999年7月上市汽油、煤油期貨合約

2、2001年9月上市原油期貨合約

2001年交易量為2560萬手

四、新加坡交易所

1、1989年SIMEX上市高硫燃料油期貨合約

2、2002年4月與TOCOM簽署合作協(xié)議交易中東原油期貨合約

五、上海期貨交易所（原上海石油交易所）

1、1993年推出大慶原油、90#汽油、0#柴油和250#燃料油四個期貨合約

2、2014年12月12日，上海期貨交易所原油期貨交易獲證監(jiān)會批準上市