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7月20日，機構(gòu)對股市、大宗商品、外匯、經(jīng)濟前景以及央行政策前景觀點匯總：1.美銀調(diào)查：全球基金經(jīng)理股票配置降至2008年全球金融危機時的水平；美銀7月對全球基金經(jīng)理的月度調(diào)查顯示，投資人對全球經(jīng)濟增長和企業(yè)獲利的預(yù)期已經(jīng)降至有記錄以來最低，調(diào)查將這種情況描述為“完全放棄抵抗”。調(diào)查顯示，股票配置已經(jīng)降至2008年全球金融危機時的水平，現(xiàn)金配置提高到6%以上，為20多年來最高，調(diào)查表明“投資人的悲觀程度非常嚴重”2.北歐聯(lián)合銀行：歐洲央行將遵循其加息25個基點的指引；北歐聯(lián)合銀行首席分析師JanvonGerich表示，盡管歐元區(qū)通脹過高、物價壓力增加、經(jīng)濟增長勢頭明顯減弱，但歐洲央行在周四會議上沒有繼續(xù)保持鴿派的余地，預(yù)計其將啟動加息周期，加息幅度為25個基點。盡管一些鷹派人士希望歐洲央行為更大幅度的加息敞開大門，最近的媒體報道也表明，歐洲央行本周將討論更大幅度的加息，但該行分析師認為歐洲央行仍將遵循其早些時候的指引，在周四只加息25個基點3.消息人士：歐洲央行決策者本周將討論加息50個基點的問題；兩位知情人士表示，歐洲央行決策者將在周四的會議上討論是否加息25或50個基點，以抑制創(chuàng)紀錄高位的通脹。消息人士稱，決策者還在尋求達成一項協(xié)議，為意大利等負債國家提供債券市場援助，前提是這些國家遵守歐盟執(zhí)委會關(guān)于改革和預(yù)算紀律的規(guī)定。歐洲央行曾表示，它只會逐步加息，最有可能在7月份加息25個基點，將更大規(guī)模的加息推遲到9月份4.高盛總裁改口盛贊美聯(lián)儲，預(yù)計貨幣緊縮行動將保持大刀闊斧；高盛集團總裁JohnWaldron一改今年早些時候?qū)γ缆?lián)儲貨幣政策的質(zhì)疑，稱聯(lián)儲在抗擊通脹方面采取了正確的行動。美聯(lián)儲的行動相當激進，要遏制嚴重通脹此舉非常合適，美聯(lián)儲顯然是試圖通過前期集中發(fā)力來壓制住通脹；預(yù)計美聯(lián)儲在抗擊通脹方面會繼續(xù)保持激進步伐，到目前為止情況不錯。我們預(yù)計基準利率將在3％-4%區(qū)間的中段見頂……如果我們最終到達那個地方，經(jīng)濟將重新站穩(wěn)腳跟并實現(xiàn)增長；5.德國：至少要等到下周一才能確定俄羅斯是否已經(jīng)切斷了北溪一號的天然氣供應(yīng)；德國方面表示，將至少等到下周一，以確定俄羅斯是否切斷了北溪一號的天然氣供應(yīng)，這條管道的維護工作將在幾天后完成。這將推遲德國政府應(yīng)對危機的任何政策舉措。這場危機已持續(xù)數(shù)周，并正在威脅德國經(jīng)濟。由于各國爭相尋找替代的天然氣供應(yīng)，這種供應(yīng)中斷對德國造成了嚴重破壞，且在歐洲更廣泛的地區(qū)也造成了破壞。決策者們越來越擔心，一旦本周的維護結(jié)束，俄羅斯將不會恢復(fù)供氣。在最壞的情況下，俄羅斯全面切斷天然氣供應(yīng)可能會使德國經(jīng)濟下降1.5%6.美媒：馬斯克計劃反訴Twitter以擺脫交易；當?shù)貢r間7月18日，據(jù)《紐約郵報》援引知情人士報道，特斯拉CEO馬斯克計劃在未來幾天對Twitter提起反訴，以取消440億美元收購?fù)铺氐膮f(xié)議。據(jù)報道，知情人士稱，反訴的目的是推動美國特拉華州法院法官給予馬斯克的律師更多時間和權(quán)力，以收集有關(guān)Twitter上虛假賬戶的信息。同時，預(yù)計持久的法律戰(zhàn)可能拖累推特公司股票，使馬斯克有更多籌碼來重新談判收購Twitter的價格7.荷蘭合作銀行前瞻歐洲央行利率決議；預(yù)計歐洲央行將把三大主要利率都上調(diào)25個基點。歐洲央行管委會可能會重申其指導(dǎo)意見，即可能在9月份進行更大規(guī)模的加息。此外，歐洲央行將推出傳導(dǎo)保護機制工具(TransmissionProtectionMechanism)，預(yù)計這一工具是開放式的，且將通過流動性流出操作進行沖銷。但預(yù)計這些變化不會影響定向長期再融資操作（TLTRO）的套利交易8.StrategyAnalystic：固態(tài)電池量產(chǎn)或推遲至2030年；據(jù)StrategyAnalytic最近發(fā)布的研究報告，固態(tài)電池在電解質(zhì)生產(chǎn)商還存在挑戰(zhàn)，包括高溫和復(fù)雜工藝都限制了批量生產(chǎn)能力。此外固態(tài)電池中的固體結(jié)構(gòu)和熔融組件在使用硅陽極時容易發(fā)生分層，對回收提出了挑戰(zhàn)。報告指出，由于成本較高，固態(tài)電池技術(shù)實現(xiàn)突破和生產(chǎn)足夠成熟將在2030年，首批部署將僅限于高端車型。在此之前，半固態(tài)電池和混合形式的實施將為真正的固態(tài)電池技術(shù)提供測試平臺9.華寶證券：關(guān)注部分估值處在歷史低位的特鋼公司；華寶證券指出，目前鋼鐵市場供需兩端整體仍然偏弱。但后續(xù)隨著房地產(chǎn)投資和新開工的邊際好轉(zhuǎn)，基建投資的延續(xù)高位，汽車產(chǎn)銷企穩(wěn)，后續(xù)的鋼材消費環(huán)比將有改善。疊加后續(xù)粗鋼壓減工作的推進，和鋼企主動減產(chǎn)力度加大，日均產(chǎn)量環(huán)比回落將帶來鋼材供需格局的改善。未來重點關(guān)注受益穩(wěn)增長尤其是基建領(lǐng)域用鋼需求拉動的相關(guān)公司。關(guān)注部分估值處在歷史低位的特鋼公司10.法興銀行前瞻歐洲央行利率決議：有望加息25個基點將推出應(yīng)對碎片化風險的工具；法興銀行分析師表示，歐洲央行即將宣布11年來的首次加息（加息25個基點），將啟動應(yīng)對金融碎片化機制，支持經(jīng)濟困難的國家。雖然經(jīng)濟增長的下行風險已經(jīng)增加，但就目前而言，9月歐央行可能加息50個基點的指引可能仍然有效，部分原因是通脹預(yù)測需要在9月得到再次上修，至少就短期而言。歐央行不會公布新的經(jīng)濟預(yù)測，但其如果更新評估可能會指出經(jīng)濟前景存在高度不確定因素，特別是在能源供應(yīng)情況方面。通脹風險仍偏上升，而增長風險仍偏向于下行本文由匯通網(wǎng)整理