目前具有國際影響的外匯市場基本上都在西方工業(yè)發(fā)達(dá)國家。世界主要外匯市場有：倫敦、紐約、蘇黎世、法蘭克福、巴黎、東京、香港和新加坡等。除以上八大市場以外，還有巴林、米蘭、阿姆斯特丹、蒙特利爾等外匯市場，它們的影響也較大。

主要外匯交易市場及主要交易貨幣

美國紐約外匯市場

紐約外匯市場是美國規(guī)模最大的外匯市場。紐約外匯市場沒有一個(gè)固定的場所，客戶并不聚集在固定場所進(jìn)行交易，而是通過電話、電報(bào)、電傳等現(xiàn)代通訊設(shè)備進(jìn)行。

目前，紐約外匯市場建立了最為現(xiàn)代化的電子計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，它的電腦系統(tǒng)和監(jiān)視系統(tǒng)納入了外匯交易和信貸控制的全部程序，通過外匯市場電控中心控制的行市電子設(shè)備，客戶可隨時(shí)了解世界主要貨幣的即期、遠(yuǎn)期匯率和貨幣市場匯率，并隨時(shí)與外匯經(jīng)紀(jì)人和經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的銀行保持著密切聯(lián)系，這種聯(lián)系組成了紐約銀行間的外匯市場。

由于美元在國際貨幣體系中的特殊地位，美國對經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)不加限制，政府不指定專門的外匯銀行，外匯業(yè)務(wù)主要通過商業(yè)銀行辦理，商業(yè)銀行在外匯交易中起著重要的作用。1978年，美國對外匯市場交易進(jìn)行了三項(xiàng)改革，一是改變了過去銀行之間的外匯交易必須通過經(jīng)紀(jì)人的做法，允許銀行之間直接進(jìn)行交易;二是美國的外匯經(jīng)紀(jì)人開始從事國際經(jīng)紀(jì)活動(dòng)，可以直接接受國外銀行的外匯報(bào)價(jià)和出價(jià);三是改變外匯牌價(jià)的標(biāo)價(jià)方法，由過去的直接標(biāo)價(jià)法改為間接標(biāo)價(jià)法，減少了匯率換算的不便。這些改革使紐約外匯市場的交易條件和方法得到改善，從而有力地推動(dòng)了外匯市場業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。此外，歐洲大陸的一些主要貨幣(如英鎊、歐元、瑞士法郎、法國法郎等)，以及加拿大元、日元、港幣等在紐約外匯市場也大量投入交易。

目前，紐約外匯市場在世界外匯市場上占有重要地位，它實(shí)際上已成為世界美元交易的清算中心，有著世界上任何外匯市場都無法取代的美元清算中心和劃撥的職能。外匯市場的開盤價(jià)和收盤價(jià)都是以紐約外匯市場為準(zhǔn)的。北京時(shí)間凌晨4：00，紐約外匯市場的最后一筆交易價(jià)格就是前一天的收盤價(jià)，此后的第一筆交易就是當(dāng)天的開盤價(jià)。

英國倫敦外匯市場

倫敦外匯市場是久負(fù)盛名的國際外匯市場，它歷史悠久，交易量大，擁有先進(jìn)的現(xiàn)代化電子通訊網(wǎng)絡(luò)，是全球最大的外匯市場。

倫敦外匯市場由英格蘭銀行指定的外匯銀行和外匯經(jīng)紀(jì)人組成，外匯銀行和外匯經(jīng)紀(jì)人分別組成了行業(yè)自律組織，即倫敦外匯銀行家委員會(huì)和外匯經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)。倫敦作為歐洲貨幣市場的中心，大量外國銀行紛紛在倫敦設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，目前有200多家銀行從事外匯買賣，大多數(shù)是外國銀行。倫敦外匯市場上，經(jīng)營外匯買賣的銀行及其他金融機(jī)構(gòu)均采用了先進(jìn)電子通訊設(shè)備，是歐洲美元交易的中心，在英鎊、歐元、瑞士法郎、日元對美元的交易中，亦都占有重要地位。

日本東京外匯市場

自70年代起，日本推行金融自由化、國際化政策，自1980年12月起，實(shí)施新的”外匯修正法”，外匯管制徹底取消，居民外匯存款和借款自由，證券發(fā)行、投資及資本交易基本自由。東京外匯市場伴隨著外匯管理體制的演變迅速發(fā)展，從一個(gè)區(qū)域性外匯交易中心發(fā)展為當(dāng)今世界僅次于倫敦和紐約的第三大外匯市場，年交易量居世界第三。

東京外匯市場由銀行間市場和顧客市場組成。銀行間市場是外匯市場的核心，成員是外匯經(jīng)營行、經(jīng)紀(jì)行和日本銀行(中央銀行)。外匯經(jīng)營行有都市銀行、長期信用銀行、信托銀行、地方銀行等和在日本的外國銀行，有200多家。外匯經(jīng)營行之間的交易原則上必須通過經(jīng)紀(jì)行間接進(jìn)行。但由于1985年取消日元美元互換買賣必須通過指定經(jīng)紀(jì)行的規(guī)定，銀行間約半數(shù)外匯交易都是直接進(jìn)行。

東京外匯市場業(yè)務(wù)種類正趨于多樣化。目前市場上最大宗的交易仍是日元美元互換買賣，這是因?yàn)槿毡举Q(mào)易多數(shù)以美元計(jì)價(jià)，日本海外資產(chǎn)以美元資產(chǎn)居多。進(jìn)入90年代，由于美國經(jīng)濟(jì)增長緩慢，日元對美元的交易增幅下降，日元對歐元交易量大幅增加。

新加坡外匯市場

參與新加坡外匯市場的主要有：

(1) 國內(nèi)銀行。國內(nèi)大銀行買賣外匯比較慎重，主要是為經(jīng)營商業(yè)上的外匯需求，而一些小銀行和離岸銀行則常冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投機(jī)，賺取外匯買賣差價(jià)。

(2) 外國銀行在新加坡設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)。

(3) 外匯經(jīng)紀(jì)商。在新加坡外匯市場上，絕大多數(shù)的外匯交易是銀行之間的直接交易，經(jīng)紀(jì)商做中介的外匯交易只占少數(shù)。

(4) 新加坡金融管理局。它買賣的貨幣包括美元、歐元、日元、英鎊、瑞士法郎等，其目的在于管理外匯市場。

(5) 其他參加者，如其他政府機(jī)構(gòu)、企業(yè)公司和個(gè)人等。

新加坡外匯市場是無形市場，無固定交易場所，市場采用直接標(biāo)價(jià)法。外匯交易主要由在此的國內(nèi)外商業(yè)銀行和貨幣經(jīng)紀(jì)商來經(jīng)營。由于時(shí)差關(guān)系，交易商將該市場和世界其他主要外匯市場聯(lián)系起來，使全球外匯交易得以不間斷。市場交易以即期為主，遠(yuǎn)期和投機(jī)交易也較頻繁。新加坡國際金融期貨交易所與美國芝加哥商品交易所聯(lián)結(jié)外匯期貨業(yè)務(wù)。

瑞士蘇黎世外匯市場

瑞士三大銀行：瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯(lián)合銀行，是蘇黎世外匯市場的中堅(jiān)力量。此外，瑞士國家銀行(中央銀行)、外國銀行在蘇黎世設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)、國際清算銀行以及經(jīng)營國際金融業(yè)務(wù)的各種銀行等均是該外匯市場的積極參與者。

蘇黎世外匯市場的特點(diǎn)主要是：第一，與倫敦、紐約和東京外匯市場等不同的是，外匯交易由銀行之間通過電話、電傳進(jìn)行，而不是通過外匯經(jīng)紀(jì)人或外匯中間商間接進(jìn)行;第二，美元在蘇黎世市場上占據(jù)重要地位，外匯價(jià)格不是以瑞士法郎而是以美元來表示的，其結(jié)果是，外匯市場上外匯買賣的對象不是瑞士法郎而主要是美元。歐洲貨幣之間的外匯交易絕大部分要以美元作為媒介;銀行之間專業(yè)外匯交易也大多使用美元與其他貨幣的匯率;美元成為瑞士中央銀行干預(yù)外匯市場的重要工具。

蘇黎世外匯市場具有良好的組織和工作效率，可以進(jìn)行即期、遠(yuǎn)期等外匯買賣。

中國香港外匯市場

香港是自由港，是遠(yuǎn)東地區(qū)重要的國際金融中心。

香港外匯市場無固定場所，市場參與者分為商業(yè)銀行、存款公司和外匯經(jīng)紀(jì)商三大類型。商業(yè)銀行主要是指由匯豐銀行和恒生銀行等組成的匯豐集團(tuán)、外資銀行集團(tuán)等。市場交易絕大多數(shù)在銀行之間進(jìn)行，約占市場全部業(yè)務(wù)的80%，存款公司作為獨(dú)特的金融實(shí)體對香港外匯市場的發(fā)展起到一定的積極作用。在暫停申請新銀行許可證時(shí)期(1975-1978年)，存款公司是在香港設(shè)立銀行的間接方式。香港外匯市場上有1家外匯經(jīng)紀(jì)商，它們是香港外匯經(jīng)紀(jì)協(xié)會(huì)的成員，會(huì)員資格使它們得到了香港銀行公會(huì)的認(rèn)可。香港166家持有許可證的銀行只允許與香港外匯經(jīng)紀(jì)協(xié)會(huì)的會(huì)員進(jìn)行交易。

該外匯市場上多數(shù)交易是即期買賣，遠(yuǎn)期和掉期交易約占20%。

德國法蘭克福外匯市場

法蘭克福外匯市場是德國中央銀行(德國聯(lián)邦銀行)所在地。由于長期以來實(shí)行自由匯兌制度，隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展、歐元地位的提高，法蘭克福遂逐漸發(fā)展成為世界主要外匯市場。

法蘭克福外匯市場分為訂價(jià)市場和一般市場。定價(jià)市場由官方指定的外匯經(jīng)紀(jì)人負(fù)責(zé)撮合交易，他們分屬法蘭克福、杜塞爾多夫、漢堡、慕尼黑、和柏林五個(gè)交易所，他們接收各家銀行外匯交易委托，如果買賣不平衡匯率就繼續(xù)變動(dòng)，一直變動(dòng)到買匯和賣匯相等，或中央銀行干預(yù)以達(dá)到平衡，定價(jià)活動(dòng)才結(jié)束，時(shí)間大約在上午12：45。德國聯(lián)邦銀行派有專人參加法蘭克福外匯市場的交易活動(dòng)，以確定馬克的官價(jià)。

中央銀行干預(yù)外匯市場的主要業(yè)務(wù)是美元對歐元交易，其中70%為即期外匯，30%為遠(yuǎn)期外匯，有時(shí)也有外幣對外幣之間的匯率變動(dòng)進(jìn)行干預(yù)。外匯經(jīng)紀(jì)人除了撮合當(dāng)?shù)劂y行外匯交易外，還隨時(shí)與各國外匯市場聯(lián)系，促進(jìn)德國與世界各地的外匯交易活動(dòng)。

在法蘭克福外匯市場上交易的貨幣有美元、英鎊、瑞士法郎、歐元等。

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