基本消息面

周四（3月2日），美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于104.40附近。美元周三全線(xiàn)下跌，因中國(guó)強(qiáng)勁的制造業(yè)活動(dòng)數(shù)據(jù)帶動(dòng)大宗商品貨幣上漲，而且美國(guó)ISM制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，以及2月德國(guó)通脹急升令歐元區(qū)加息預(yù)期提高后歐元攀升至一周高位，美元指數(shù)周四一度跌創(chuàng)一周新低至104.09，商品貨幣則普遍上漲。

在數(shù)據(jù)顯示中國(guó)制造業(yè)活動(dòng)以十年來(lái)最快的速度擴(kuò)張后，人民幣、澳元和紐元齊上漲。

(資料圖片)

相似的是，中國(guó)2月非制造業(yè)活動(dòng)也加速增長(zhǎng)，而2月財(cái)新/標(biāo)普全球制造業(yè)PMI讀數(shù)也同樣高過(guò)了市場(chǎng)預(yù)期。

Klarity FX執(zhí)行董事Amo Sahota表示：“市場(chǎng)確實(shí)對(duì)美國(guó)以外的部分其他數(shù)據(jù)做出了反應(yīng)?！?/p>

他補(bǔ)充道：“周三值得注意的是一些大宗商品貨幣的出色表現(xiàn)。市場(chǎng)正在解讀中國(guó)的PMI數(shù)據(jù)。這是一份非常強(qiáng)勁的報(bào)告，表明中國(guó)正在強(qiáng)勢(shì)回歸?！?/p>

另一個(gè)表現(xiàn)出色的是歐元，周三上漲0.88%，至1.0668美元，受德國(guó)通脹報(bào)告提振。交易員表示，周五歐元在1.07美元的水平將有大量期權(quán)到期，這意味著歐元還有進(jìn)一步上漲的空間。

周三公布的數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)2月消費(fèi)者物價(jià)調(diào)和指數(shù)(HICP)漲幅超過(guò)預(yù)期，這表明頑固的價(jià)格壓力并未緩解，推高歐洲央行加息預(yù)期。

Klarity的Sahota 表示：“德國(guó)通脹數(shù)據(jù)支持了將采取更多行動(dòng)的預(yù)期，這對(duì)歐元有利?！?/p>

周二公布的數(shù)據(jù)顯示，法國(guó)和西班牙的通脹也加速。

美元指數(shù)周三下跌0.57%，收?qǐng)?bào)104.39。

在數(shù)據(jù)顯示2月美國(guó)制造業(yè)活動(dòng)連續(xù)第四個(gè)月萎縮后，美元加劇跌勢(shì)。美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)的制造業(yè)PMI從1月的47.4微升至47.7，為六個(gè)月來(lái)首次攀升。PMI低于50表明制造業(yè)萎縮。

美元指數(shù)在2月上漲近3%，這是連續(xù)四個(gè)月下跌后的首次月線(xiàn)上漲，最近幾周一系列強(qiáng)勁的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提高了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息的預(yù)期。

期貨市場(chǎng)消化的利率峰值繼續(xù)提升，市場(chǎng)周三預(yù)計(jì)9月聯(lián)邦基金利率將達(dá)到5.46%的峰值。

美元兌日元周三再度收平于136.20附近，美元兌日元在2月上漲近5%，為6月以來(lái)的最大月度漲幅。

紐元上漲1%，至0.6256美元，澳元上漲0.45%，至0.6757美元，逆轉(zhuǎn)了周三早些時(shí)候因國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟而觸及兩個(gè)月低位的跌勢(shì)。美元兌加元從近兩個(gè)月高點(diǎn)附近回落，周四下跌0.4%，收?qǐng)?bào)1.3590。

英鎊周三寬幅震蕩，收?qǐng)?bào)1.2025美元，接近收平。英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利稍早表示，3月加息并非板上釘釘，暗示本輪加息周期可能已到盡頭。

基本面利空因素

1.美元周三全線(xiàn)下跌，因中國(guó)強(qiáng)勁的制造業(yè)活動(dòng)數(shù)據(jù)帶動(dòng)大宗商品貨幣上漲，以及2月德國(guó)通脹急升令歐元區(qū)加息預(yù)期提高后歐元攀升。

2.在數(shù)據(jù)顯示中國(guó)制造業(yè)活動(dòng)以十年來(lái)最快的速度擴(kuò)張后，人民幣、澳元和紐元齊上漲。相似的是，中國(guó)2月非制造業(yè)活動(dòng)也加速增長(zhǎng)，而2月財(cái)新/標(biāo)普全球制造業(yè)PMI讀數(shù)也同樣高過(guò)了市場(chǎng)預(yù)期。

基本面利多因素

1.周三公布的數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)2月消費(fèi)者物價(jià)調(diào)和指數(shù)(HICP)漲幅超過(guò)預(yù)期，這表明頑固的價(jià)格壓力并未緩解，推高歐洲央行加息預(yù)期。

2.美元指數(shù)在2月上漲近3%，這是連續(xù)四個(gè)月下跌后的首次月線(xiàn)上漲，最近幾周一系列強(qiáng)勁的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提高了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息的預(yù)期。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

德意志銀行：美聯(lián)儲(chǔ)若加息到6% 日元將額外貶值3%

德意志銀行分析師認(rèn)為，如果美聯(lián)儲(chǔ)果真加息到6%，那么屆時(shí)10年期美債收益率至少將達(dá)到4.5%，這同時(shí)將推動(dòng)美元兌日元匯率額外升值3%。在所有發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體G10貨幣中，日元匯率在美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)是最敏感的，除非日本央行跟隨美聯(lián)儲(chǔ)采取強(qiáng)烈鷹派立場(chǎng)，才會(huì)扭轉(zhuǎn)這一趨勢(shì)。

堪薩斯聯(lián)儲(chǔ)：勞動(dòng)力市場(chǎng)緊張或使住房通脹繼續(xù)上升

美國(guó)堪薩斯聯(lián)儲(chǔ)在經(jīng)濟(jì)公報(bào)中指出，與通脹的其他組成部分相比，租金通脹對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況的反應(yīng)更大。該聯(lián)儲(chǔ)將勞動(dòng)力市場(chǎng)緊張和租金通脹之間的聯(lián)系歸因于就業(yè)增長(zhǎng)和工資增長(zhǎng)帶來(lái)的對(duì)租賃市場(chǎng)的更大需求。盡管目前的在線(xiàn)租金要價(jià)指標(biāo)表明，官方的租金通脹指標(biāo)將會(huì)下降，但該聯(lián)儲(chǔ)警告稱(chēng)，只要?jiǎng)趧?dòng)力市場(chǎng)仍然緊張，租金通脹就可能保持在疫情前的水平之上。

美銀：美股人氣仍保持在近六年來(lái)最低水平

美銀的賣(mài)方一致性指標(biāo)（Sell—side?Indicator）2月保持在52.9%不變，仍為近六年來(lái)的最低水平。該指標(biāo)綜合了華爾街策略師的資產(chǎn)配置觀點(diǎn)，目前距離歷史上良好買(mǎi)入機(jī)會(huì)之前的水平還有1.5%的距離。包括Savita Subramanian在內(nèi)的美銀策略師表示，標(biāo)普500指數(shù)仍接近該行的年底目標(biāo)，現(xiàn)在不是全盤(pán)買(mǎi)入市場(chǎng)指數(shù)的時(shí)候。但策略師們?nèi)钥春媒鹑?、房屋建筑和材料等傳統(tǒng)板塊。

匯豐：加元近期將很難走強(qiáng)

匯豐銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，加元暫時(shí)將陷入困境。近期關(guān)于加拿大的關(guān)注焦點(diǎn)可能是加拿大央行3月8日的會(huì)議。加拿大央行已經(jīng)發(fā)出帶條件暫停加息的信號(hào)，而且市場(chǎng)已經(jīng)接受了這一信號(hào)，3月份加息預(yù)期僅為2個(gè)基點(diǎn)，4月份加息預(yù)期僅為8個(gè)基點(diǎn)。除了加拿大央行利率決議，影響美元兌加元的事件將轉(zhuǎn)移到3月10日發(fā)布的美國(guó)和加拿大的就業(yè)報(bào)告，然后是3月14日公布的美國(guó)CPI。但總而言之，很難給出加元近期將走強(qiáng)的特殊理由。（指股網(wǎng)編輯：章天）