基本消息面

周二（2月21日），美元指數(shù)窄幅震蕩，目前交投于103.94附近。周一因恰逢美國(guó)總統(tǒng)日，美國(guó)股市休市，外匯市場(chǎng)整體波動(dòng)較小，雖然上周五美元指數(shù)沖高回落，但周一頂住了進(jìn)一步回調(diào)壓力，守在近六周高位附近，接近收平，收?qǐng)?bào)103.88，因?yàn)槭艿竭^去幾周強(qiáng)勁美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的支持，交易員押注美聯(lián)儲(chǔ)維持貨幣政策緊縮的時(shí)間將比最初預(yù)期更長(zhǎng)。

最近幾周美國(guó)一系列數(shù)據(jù)顯示，勞動(dòng)力市場(chǎng)仍然吃緊，通脹頑固不降，零售銷售增長(zhǎng)強(qiáng)勁，月度生產(chǎn)者物價(jià)上漲，因此市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在抑制通脹方面還有更多工作要做，將不得不繼續(xù)加息。

(相關(guān)資料圖)

澳洲聯(lián)邦銀行(CBA)貨幣策略師Carol Kong說：“未來一周，美元可能繼續(xù)走高，因?yàn)榻诠嫉慕?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支持利率將在更長(zhǎng)時(shí)間保持較高水準(zhǔn)的說法。”

市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)，美國(guó)聯(lián)邦基金利率到7月將在略低于5.3%的水準(zhǔn)觸頂。

美聯(lián)儲(chǔ)官員的鷹派言論也支撐了美元，他們暗示，需進(jìn)一步加息以成功抑制通脹。

同樣，兩位歐洲央行(ECB)決策者上周五表示，歐元區(qū)利率仍有一定的上升空間，推高了市場(chǎng)對(duì)歐洲央行利率峰值的預(yù)期。

但這幾乎沒有提振歐元，歐元兌美元周一收跌0.09%，收?qǐng)?bào)1.0683。

Kong稱：“鑒于美元漲勢(shì)，歐洲央行的鷹派評(píng)論不太可能支撐歐元。”

澳元兌美元周一領(lǐng)漲非美貨幣，因市場(chǎng)冒險(xiǎn)意愿升溫，亞洲股市周一全線上漲，澳元兌美元周一上漲0.42%，收?qǐng)?bào)0.6905。

紐元兌美元周二收漲0.16%，收?qǐng)?bào)0.6250，市場(chǎng)普遍關(guān)注新西蘭聯(lián)儲(chǔ)周三的貨幣政策會(huì)議，預(yù)計(jì)新西蘭聯(lián)儲(chǔ)將僅略微放緩其緊縮步伐，加息0.5個(gè)百分點(diǎn)至4.75%。

澳新銀行的分析師說：“在通脹如此之高的情況下...不堅(jiān)持下去可能意味著未來需要更高的利率?！?/p>

英鎊兌美元周一也接近收平，收?qǐng)?bào)1.2038，周二將公布的綜合采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)將給出更多有關(guān)英國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況的線索。

房地產(chǎn)網(wǎng)站Rightmove周一公布的數(shù)據(jù)顯示，2月英國(guó)住房的平均要價(jià)較前月上漲，是有記錄以來漲幅最小的一個(gè)月。原本每年2月房?jī)r(jià)通常會(huì)出現(xiàn)大幅的季節(jié)性上漲。

但Rightmove表示，房屋要價(jià)在當(dāng)月持平，而不是下降，這可能是住房市場(chǎng)的一個(gè)積極信號(hào)，表明市場(chǎng)著陸比許多分析師預(yù)測(cè)的更為溫和。

市場(chǎng)正在期待英國(guó)央行3月政策會(huì)議，目前加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性為80% 。自2021年底以來，英國(guó)央行已連續(xù)十次加息，目前指標(biāo)利率為4%。

交易員將密切關(guān)注英國(guó)央行貨幣政策委員會(huì)委員伍茲(Sam Woods)和曼恩(Catherine Mann)本周的講話，以尋找英國(guó)央行在努力壓低通脹之際下一步舉措的線索。

ING外匯分析師表示，焦點(diǎn)仍集中在修改北愛爾蘭議定書的潛在協(xié)議取得進(jìn)展的跡象上，但這一消息迄今對(duì)英鎊影響甚微。

ING外匯分析師Chris Turner指出，貨幣政策是英鎊的主要驅(qū)動(dòng)力，預(yù)計(jì)“歐元兌英鎊將保持區(qū)間波動(dòng)，英鎊兌美元將隨美元走勢(shì)而反彈。”

基本面利空因素

1.美元指數(shù)周一下跌，從上周五創(chuàng)下的六周高點(diǎn)略微走低，此前出爐的多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)收緊貨幣政策的預(yù)期。

2.據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)3月加息25個(gè)基點(diǎn)至4.75%-5.00%區(qū)間的概率為81.9%，加息50個(gè)基點(diǎn)至5.00%-5.25%區(qū)間的概率為18.1%；到5月累計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為6.7%，累計(jì)加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為76.7%，累計(jì)加息75個(gè)基點(diǎn)至5.25%-5.50%區(qū)間的概率為16.6%。

基本面利多因素

1.在俄羅斯入侵烏克蘭一周年前夕，美國(guó)總統(tǒng)拜登于周一突然訪烏，出現(xiàn)在基輔市中心，承諾將一直烏克蘭站在一起。拜登戴著他標(biāo)志性的飛行員墨鏡，在冬季早晨明亮的陽光和刺耳的空襲警報(bào)聲中，與身著綠色作戰(zhàn)服的烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基并肩走向一座金色穹頂?shù)拇蠼烫谩０莸钦f，“當(dāng)(俄羅斯總統(tǒng))普京在將近一年前發(fā)動(dòng)入侵時(shí)，他認(rèn)為烏克蘭很弱，西方也四分五裂。他覺得他能夠比我們撐得久。但是他大錯(cuò)特錯(cuò)了，烏克蘭不得不付出非常高昂的代價(jià)。犧牲實(shí)在是太大了，我們知道，前面還會(huì)有艱難的幾天、幾周甚至幾年?！?/p>

2.南非蘭特兌美元周一走低，本周南非財(cái)長(zhǎng)將公布今年預(yù)算，令該國(guó)財(cái)政政策成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。南非財(cái)政部長(zhǎng)戈東瓜納(Enoch Godongwana)周三將發(fā)表2023年預(yù)算演講。除了發(fā)布最新的收入、支出和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)外，預(yù)計(jì)他還將概述政府承擔(dān)陷入困境的國(guó)家電力公司Eskom部分債務(wù)的計(jì)劃。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

高盛：將歐洲央行終端利率上調(diào)至3.5%

近日，高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家將歐洲央行終端利率的預(yù)期上調(diào)至3.5%，理由是預(yù)計(jì)包括歐洲央行執(zhí)委施納貝爾在內(nèi)的政策制定者的立場(chǎng)將更加強(qiáng)硬。高盛預(yù)計(jì)歐洲央行6月份還會(huì)再加息25個(gè)基點(diǎn)，目前歐洲央行的存款利率目前為2.5%，政策制定者已表示有意在下個(gè)月再加息50個(gè)基點(diǎn)。最后高盛表示，歐洲央行5月份加息50個(gè)基點(diǎn)“仍有可能”，但目前認(rèn)為加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性更大。

高盛：美國(guó)股票和債券可能會(huì)同時(shí)下跌

高盛集團(tuán)投資組合策略資產(chǎn)配置主管Christian Mueller-Glissmann提醒：“關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)是，去年的情況可能重演。如果通脹風(fēng)險(xiǎn)高，宏觀波動(dòng)大，那么股票和債券都可能同時(shí)下跌。如果這種看漲情緒轉(zhuǎn)變，我們的主要擔(dān)憂是，可能會(huì)再次出現(xiàn)60/40股債組合的下跌?！?/p>

摩根大通：納指可能將下跌5-10%

摩根大通首席全球市場(chǎng)策略師Marko Kolanovic警告稱，如果按照過去的市場(chǎng)走勢(shì)來看，兩年期美國(guó)國(guó)債的殘酷重新定價(jià)意味著納斯達(dá)克100指數(shù)將下跌5%至10%，波動(dòng)性較大的科技股將下跌更多。

美專家：拜登對(duì)基輔的突訪將對(duì)俄烏沖突產(chǎn)生“零”影響

美國(guó)前國(guó)防情報(bào)局情報(bào)官員科夫勒今日表示，預(yù)計(jì)拜登的突訪不會(huì)對(duì)俄烏沖突產(chǎn)生任何影響。她還稱，普京應(yīng)該會(huì)認(rèn)為拜登此次訪問將向澤連斯基施壓，要求他與俄羅斯談判達(dá)成和解，普京深知西方對(duì)烏克蘭已經(jīng)感到了十分疲勞，并且美國(guó)和歐洲正在耗盡其的武器儲(chǔ)備?？品蚶毡硎?，預(yù)計(jì)普京將繼續(xù)施加軍事壓力，迫使烏克蘭進(jìn)行和平談判，正在進(jìn)行的軍事沖突明天也可能會(huì)有所升級(jí)。

中金：上調(diào)國(guó)內(nèi)石油需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，至1374萬桶/日

中金發(fā)表研報(bào)稱，上調(diào)年度展望中對(duì)于2023年中國(guó)石油需求的增速預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2023年表觀消費(fèi)或有望達(dá)到1374萬桶/天，同比增長(zhǎng)6.2%，較2022年需求增加80萬桶/天左右。全球基本面來看，我們認(rèn)為2023年中國(guó)石油需求高增長(zhǎng)或有望緩解歐美經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致的需求疲軟壓力，但可能不會(huì)推動(dòng)全球市場(chǎng)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺。從歐美國(guó)家的疫后復(fù)蘇路徑來看，石油需求完成固有的恢復(fù)式高增長(zhǎng)后，可能暫時(shí)進(jìn)入低速增長(zhǎng)的過渡期、以等待外部政策刺激的內(nèi)生高增長(zhǎng)到來。

英國(guó)金融時(shí)報(bào)：俄羅斯經(jīng)濟(jì)受制裁影響不大并且可能在2024年增長(zhǎng)

英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》寫道，俄羅斯經(jīng)濟(jì)受制裁影響不大并且明年甚至可能會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)。相比，烏克蘭經(jīng)濟(jì)目前正處于嚴(yán)重危機(jī)，并且正在嚴(yán)重依賴西方的幫助。俄聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局昨日公布的數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯2022年GDP同比下降2.1％，這個(gè)初步數(shù)據(jù)好于官員們?nèi)ツ昵锍躅A(yù)期3%的降幅，而一年前當(dāng)制裁措施首次公布時(shí)，部分人甚至預(yù)測(cè)俄羅斯經(jīng)濟(jì)將萎縮10%。市場(chǎng)普遍認(rèn)為是大宗商品出口的飆升幫助俄羅斯抵消了美歐制裁的影響。俄羅斯央行預(yù)計(jì)今年該國(guó)經(jīng)濟(jì)可能恢復(fù)增長(zhǎng)。 英國(guó)金融時(shí)報(bào)表示，預(yù)計(jì)俄羅斯經(jīng)濟(jì)可能在2024年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。（指股網(wǎng)編輯：章天）