在二輪問詢中，上交所主要關(guān)注英方軟件技術(shù)先進(jìn)性及市場空間、經(jīng)銷模式、云資源服務(wù)、收入、股份支付等八個(gè)問題。

5月20日，資本邦了解到，上海英方軟件股份有限公司(下稱“英方軟件”)回復(fù)二輪問詢。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

在二輪問詢中，上交所主要關(guān)注英方軟件技術(shù)先進(jìn)性及市場空間、經(jīng)銷模式、云資源服務(wù)、收入、股份支付等八個(gè)問題。

關(guān)于股份支付，上交所要求發(fā)行人說明：(1)結(jié)合股權(quán)激勵(lì)協(xié)議的相關(guān)規(guī)定，說明離職及退伙條款等 是否構(gòu)成財(cái)務(wù)實(shí)質(zhì)上行權(quán)條件，股份支付會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定;(2)股份支付公允價(jià)值的確定依據(jù)及合理性;(3)陳勇銓低價(jià)受讓吳開 宇所持股份的合理性，是否存在股份代持或其他利益安排。

英方軟件回復(fù)稱，離職及退伙條款等不構(gòu)成財(cái)務(wù)實(shí)質(zhì)上行權(quán)條件，主要分析如下：①根據(jù)出資份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議，被激勵(lì)對(duì)象在完成出資之日起即享有其持有的上海愛兔份額對(duì)應(yīng)股權(quán)的權(quán)益，包括享受財(cái)產(chǎn)份額增值帶來的市場化收益等;②發(fā)行人歷史上對(duì)員工的股權(quán)激勵(lì)均是基于對(duì)被激勵(lì)對(duì)象歷史貢獻(xiàn)的回報(bào)，相關(guān)協(xié)議未對(duì)股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的最低任職、服務(wù)期限、業(yè)績等方面做出特殊要求;③根據(jù)合伙協(xié)議，被激勵(lì)對(duì)象從英方離職屬于員工持股平臺(tái)當(dāng)然退伙的情形，該等情形不存在可預(yù)期的時(shí)間長度，員工的離職時(shí)間等無法合理估計(jì)，事實(shí)上，發(fā)行人股權(quán)激勵(lì)對(duì)象均系發(fā)行人目前的董監(jiān)高及關(guān)鍵崗位人員，離職概率較小。

發(fā)行人歷史上存在股權(quán)激勵(lì)對(duì)象郭彥軍退出的情形，郭彥軍于2017年8月被授予上海愛兔份額后，即于2018年1月離職，時(shí)間較短且當(dāng)時(shí)有效的合伙協(xié)議并未約定具體的退伙份額價(jià)格確定方式，在綜合考慮郭彥軍入股時(shí)股權(quán)激勵(lì)價(jià)格接近市場價(jià)格、郭彥軍入股時(shí)間較短且期間市場價(jià)格未波動(dòng)、發(fā)行人已確認(rèn)相關(guān)股份支付費(fèi)用等因素后，郭彥軍退出時(shí)按照初始出資價(jià)轉(zhuǎn)回給實(shí)控人胡軍擎，該事項(xiàng)并未表明發(fā)行人直接或者間接地為被激勵(lì)對(duì)象設(shè)置了服務(wù)期限的條款。目前，上海愛兔各合伙人已對(duì)退伙份額價(jià)格確定做出約定并修改合伙協(xié)議，“合伙人退伙的，該合伙人財(cái)產(chǎn)份額價(jià)格按照發(fā)行人屆時(shí)的市值對(duì)應(yīng)的份額價(jià)格確認(rèn)”。

事實(shí)上，發(fā)行人歷史上對(duì)員工的股權(quán)激勵(lì)均是基于對(duì)被激勵(lì)對(duì)象歷史貢獻(xiàn)的回報(bào)，且被激勵(lì)對(duì)象在完成出資之日起即享有其持有的上海愛兔份額對(duì)應(yīng)股權(quán)的權(quán)益，屬于授予時(shí)即可行權(quán)的股權(quán)激勵(lì)，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-股份支付》的相關(guān)規(guī)定，授予后立即可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)在授予日按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，相應(yīng)增加資本公積。

根據(jù)首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答(2020 年 6 月修訂)，對(duì)增資或受讓的股份立即授予或轉(zhuǎn)讓完成且沒有明確約定服務(wù)期等限制條件的，原則上應(yīng)當(dāng)一次性計(jì)入發(fā)生當(dāng)期，并作為偶發(fā)事項(xiàng)計(jì)入非經(jīng)常性損益，發(fā)行人股份支付費(fèi)用在股權(quán)授予被激勵(lì)對(duì)象時(shí)一次性確認(rèn)，符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求。

根據(jù)《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答(2020年6月修訂)》問題 26的相關(guān)規(guī)定：“在確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)綜合考慮如下因素：①入股時(shí)間階段、業(yè)績基礎(chǔ)與變動(dòng)預(yù)期、市場環(huán)境變化;②行業(yè)特點(diǎn)、同行業(yè)并購重組市盈率水平;③股份支付實(shí)施或發(fā)生當(dāng)年市盈率、市凈率等指標(biāo)因素的影響;④熟悉情況并按公平原則自愿交易的各方最近達(dá)成的入股價(jià)格或相似股權(quán)價(jià)格確定公允價(jià)值，如近期合理的 PE 入股價(jià)，但要避免采用難以證明公允性的外部投資者入股價(jià);⑤采用恰當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)確定公允價(jià)值，但要避免采取有爭議的、結(jié)果顯失公平的估值技術(shù)或公允價(jià)值確定方法，如明顯增長預(yù)期下按照成本法評(píng)估的每股凈資產(chǎn)價(jià)值或賬面凈資產(chǎn)”。

考慮到外部投資者入股價(jià)格系在綜合考慮公司的業(yè)績基礎(chǔ)、預(yù)期變動(dòng)、市場環(huán)境、行業(yè)特點(diǎn)等基礎(chǔ)上作出的獨(dú)立估值判斷，發(fā)行人主要采用接近股權(quán)激勵(lì)日外部投資者的入股價(jià)格作為股份支付公允價(jià)值的確定依據(jù)，股份支付公允價(jià)值的確定具有合理性。

陳勇銓低價(jià)受讓吳開宇所持股份的原因主要是鑒于陳勇銓與吳開宇相識(shí)多年私交較好，同時(shí)陳勇銓在吳開宇生病期間給予吳開宇及其家人照顧與支持，為尊重吳開宇生前意愿而進(jìn)行的低價(jià)轉(zhuǎn)讓，具有合理性。根據(jù)對(duì)陳勇銓受讓股份時(shí)資金流水的核查及對(duì)陳勇銓、吳開宇父母及配偶的訪談，并經(jīng)陳勇銓書面確認(rèn)，陳勇銓所持股份不存在股份代持或其他利益安排。

經(jīng)查閱《首輪投資協(xié)議》、《第二輪投資協(xié)議》，相關(guān)協(xié)議中未對(duì)義務(wù)人過世后相關(guān)對(duì)賭義務(wù)是否由其繼承人繼承作出相關(guān)約定，同時(shí)除已退股的吳開宇父母外，吳開宇股份受讓人(胡艷紅、陳勇銓)均已在 2019年6月簽署的《關(guān)于上海英方軟件股份有限公司之股東協(xié)議》中確認(rèn)前述股東權(quán)利條款不再有效。2021年6月，《首輪投資協(xié)議》、《第二輪投資協(xié)議》中的權(quán)利人再一次確認(rèn)其投資發(fā)行人時(shí)簽署的相關(guān)增資協(xié)議無任何違約行為或糾紛。

綜上，前述涉及吳開宇的對(duì)賭協(xié)議均已徹底解除，不涉及受讓方繼承相關(guān)對(duì)賭義務(wù)的情形。(陳蒙蒙)