6月9日，資本邦了解到，6月8日，長(zhǎng)沙銀行(601577.SH)公布可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案。

預(yù)案顯示，長(zhǎng)沙銀行此次擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債總額為不超過(guò)人民幣110億元(含本數(shù))，具體發(fā)行規(guī)模提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)本行董事會(huì)在上述額度范圍內(nèi)確定。

長(zhǎng)沙銀行表示，所募資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于支持本行未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展，在可轉(zhuǎn)債持有人轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求用于補(bǔ)充本行核心一級(jí)資本。

Choice統(tǒng)計(jì)顯示，今年以來(lái)，包括長(zhǎng)沙銀行在內(nèi)，已有三家銀行公告擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債，擬發(fā)行規(guī)模合計(jì)為210億元。

在預(yù)案進(jìn)展上，當(dāng)前，除長(zhǎng)沙銀行獲董事會(huì)議案通過(guò)外，廈門銀行和瑞豐銀行的各50億元可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案則均已經(jīng)通過(guò)股東大會(huì)審議。

除此之外，年內(nèi)，已有重慶銀行和成都銀行兩家已成功發(fā)行可轉(zhuǎn)債，發(fā)行規(guī)模分別為130億元和80億元，發(fā)行時(shí)間均為2022年3月期間。

另?yè)?jù)資本邦統(tǒng)計(jì)，截至目前，市場(chǎng)上共計(jì)存續(xù)17只上市銀行可轉(zhuǎn)債，存續(xù)規(guī)模達(dá)2905億元，占全市場(chǎng)437只可轉(zhuǎn)債存續(xù)規(guī)模的34.91%，遠(yuǎn)超其他行業(yè)，為可轉(zhuǎn)債發(fā)行隊(duì)伍之中的中堅(jiān)力量。

天風(fēng)證券分析，相較于非銀行企業(yè)可轉(zhuǎn)債，銀行可轉(zhuǎn)債有幾點(diǎn)不同：1)銀行可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股率極高，已退市8只銀行可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股率為99.83%，明顯高于非銀行企業(yè)的76.81%。2)銀行可轉(zhuǎn)債債性較強(qiáng)，債底較厚，純債價(jià)值較高，對(duì)可轉(zhuǎn)債的價(jià)格起到一定的托底作用。3)銀行可轉(zhuǎn)債的主動(dòng)下修條款觸發(fā)情形較為單一，且基本上是通過(guò)強(qiáng)贖促進(jìn)轉(zhuǎn)股。同時(shí)由于回售相當(dāng)于銀行轉(zhuǎn)債沒(méi)有達(dá)到既定轉(zhuǎn)股目標(biāo)，所以銀行一般不會(huì)設(shè)置有條件回售條款。

受疫情及監(jiān)管趨嚴(yán)影響，中小行補(bǔ)充核心一級(jí)資本訴求較強(qiáng)。截至2021年9月末，國(guó)有行、股份行、城商行、農(nóng)商行資本充足率分別為16.84%/13.39%/12.96%/12.46%，中小行資本充足率低于大行。在宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)疲弱背景下，中小行盈利承壓，內(nèi)源性資本補(bǔ)充能力一定程度上減弱。因此，天風(fēng)證券判斷更多中小銀行可轉(zhuǎn)債將迎來(lái)新的發(fā)行潮。(鄒文榕)