2022年7月26日，有研半導體硅材料股份公司(下稱“有研硅”)科創(chuàng)板IPO提交注冊。

有研硅主營業(yè)務為半導體硅材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括半導體硅拋光片、集成電路刻蝕設備用硅材料、半導體區(qū)熔硅單晶等。產(chǎn)品主要用于集成電路、分立器件、功率器件、傳感器、光學器件、集成電路刻蝕設備部件等半導體產(chǎn)品的制造。

財務數(shù)據(jù)顯示，公司2019年、2020年、2021年營收分別為6.25億元、5.30億元、8.64億元;同期對應的歸母凈利潤分別為1.25億元、1.14億元、1.48億元。

2022年1-3月，公司收入規(guī)模大幅提升，較上年同期增長104.18%，主要原因為公司去年同期受產(chǎn)線搬遷影響收入規(guī)模相對較小，2022年1-3月搬遷影響已消除，同時2021年半導體硅拋光片和刻蝕設備用硅材料新增產(chǎn)能已實現(xiàn)達產(chǎn)，公司產(chǎn)銷量大幅提升。公司2022年1-3月盈利能力相較于去年同期大幅提升，主要原因是公司搬遷影響已消除，搬遷產(chǎn)能及新增產(chǎn)能利用率較高，下游市場需求旺盛，公司營業(yè)收入及毛利大幅增長，且其增速高于公司研發(fā)費用、銷售費用、管理費用等期間費用的增長水平，因此公司利潤水平同比大幅提升;此外，上年同期因?qū)嵤﹩T工持股計劃確認股份支付費用8,245.59萬元，凈利潤及歸屬于母公司股東的凈利潤為負。

公司合理預計2022年上半年可實現(xiàn)的營業(yè)收入?yún)^(qū)間為53,733.60萬元至65,674.40萬元，較上年同期增長51.80%至85.54%;預計可實現(xiàn)的歸屬于母公司股東的凈利潤區(qū)間為16,770.26萬元至20,496.98萬元，上年同期為-142.69萬元;預計可實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤區(qū)間為14,806.91萬元至18,097.33萬元，較上年同期增長344.55%至443.34%。

公司2022年6月28日通過上市委審核，彼時會上，上交所主要關注有研硅核心技術、業(yè)務獨立性、同業(yè)競爭等問題。

上交所要求發(fā)行人代表說明在6英寸和8英寸產(chǎn)品尚未形成較強競爭力的情況下，參與實施12英寸產(chǎn)品項目所面臨的主要制約因素;發(fā)行人通過參股山東有研艾斯的方式進入12英寸產(chǎn)品領域是否具備足夠的技術支持和充分的市場風險應對措施。

上交所要求有研硅結合發(fā)行人的高級管理人員參與山東有研艾斯12英寸產(chǎn)品項目核心技術研發(fā)、投資協(xié)議簽訂、開工建設等情況，說明該項目在報告期內(nèi)是否系由發(fā)行人提供核心技術，由發(fā)行人的高級管理人員及核心技術人員負責運營。

同時要求公司結合山東有研艾斯的股權架構、董事會決策機制、股東委派董事職業(yè)背景等情況，說明德州匯達對該項目的投資是否為財務性投資;對照《企業(yè)會計準則》的相關規(guī)定，基于實質(zhì)重于形式原則，分析山東有研艾斯是否受到發(fā)行人單獨或與有研集團共同的控制。

此外，上交所要求有研硅結合山東有研半導體8英寸項目與山東有研艾斯12英寸項目向國家及山東省主管部門報批文件的具體情況，說明該兩項目是否實為同一項目分兩期實施;說明發(fā)行人的自身業(yè)務是否具備獨立性、與大股東之間是否存在同業(yè)競爭，發(fā)行人關于募集資金投資項目及參股公司重要投資項目的信息披露是否充分、準確、完整。

上交所要求發(fā)行人代表說明：(1)半導體硅拋光片業(yè)務增長緩慢而刻蝕設備用硅材料業(yè)務增長較快的原因;(2)發(fā)行人在半導體硅拋光片業(yè)務未能爭取到具備行業(yè)主導地位的戰(zhàn)略性客戶的原因，發(fā)行人未來的業(yè)務開拓策略;(3)發(fā)行人半導體硅拋光片產(chǎn)品特別是6英寸產(chǎn)品的毛利率低于同行業(yè)可比公司同類產(chǎn)品的原因。（陳蒙蒙）