5月27日，資本邦了解到，中侖新材料股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中侖新材”)IPO已獲深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機(jī)構(gòu)是海通證券股份有限公司。

中侖新材是一家專注于功能性薄膜材料研發(fā)與生產(chǎn)的創(chuàng)新型企業(yè)，主要從事功能性BOPA薄膜、生物降解BOPLA薄膜及聚酰胺6(PA6)等相關(guān)材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

2019年至2021年，中侖新材實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為12.64億元、16.02億元、19.94億元;同期實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-5645.64萬(wàn)元、20929.05萬(wàn)元、29827.10萬(wàn)元。

中侖新材本次擬募集不超過(guò)6,001萬(wàn)股，募集資金為22.727億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額將用于高性能膜材項(xiàng)目-高功能性BOPA膜材產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、高性能膜材項(xiàng)目-新型生物基可降解膜材產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、高性能聚酰胺材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還銀行貸款。

截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，楊清金直接持有公司4.95%股權(quán);此外，通過(guò)控股中侖集團(tuán)而間接控制公司61.50%的表決權(quán);作為執(zhí)行事務(wù)合伙人控制中侖海清而間接控制公司9.00%的表決權(quán);作為執(zhí)行事務(wù)合伙人控制中侖海杰而間接控制公司4.50%的表決權(quán)。因此，楊清金合計(jì)控制公司79.95%的表決權(quán)，系公司實(shí)際控制人。

此次選擇登陸創(chuàng)業(yè)板，中侖新材自身還存在以下幾點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)：

(一)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)

公司主要產(chǎn)品為功能性BOPA薄膜、生物降解BOPLA薄膜及聚酰胺6(PA6)，主要應(yīng)用于食品飲料、日化、醫(yī)藥及軟包鋰電池等領(lǐng)域，相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。

近年來(lái)，在消費(fèi)升級(jí)的利好趨勢(shì)下，全球BOPA薄膜需求量迅速攀升。我國(guó)目前已成為BOPA薄膜生產(chǎn)大國(guó)，為全球BOPA薄膜產(chǎn)品的重要產(chǎn)出國(guó)。因此，為滿足BOPA薄膜市場(chǎng)需求不斷提升的發(fā)展情勢(shì)，行業(yè)內(nèi)的BOPA薄膜供應(yīng)商均積極推進(jìn)產(chǎn)能擴(kuò)增。如果未來(lái)公司不能持續(xù)保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位，通過(guò)技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品創(chuàng)新來(lái)構(gòu)筑寬闊的護(hù)城河，則公司將可能在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中失去已有的市場(chǎng)份額，從而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

(二)供應(yīng)商集中度較高風(fēng)險(xiǎn)

公司在原材料采購(gòu)方面對(duì)市場(chǎng)上主要供應(yīng)商具有一定的依賴性。報(bào)告期內(nèi)，公司前五名供應(yīng)商采購(gòu)金額合計(jì)占比分別為92.67%、84.07%及80.69%，存在供應(yīng)商相對(duì)集中的風(fēng)險(xiǎn)。未來(lái)，若公司的主要原材料供應(yīng)商業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、合作關(guān)系發(fā)生不利變化，或原材料供應(yīng)不及時(shí)，而短期內(nèi)其他供應(yīng)商無(wú)法及時(shí)供應(yīng)能滿足公司對(duì)原材料質(zhì)量要求的原材料，則可能對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

(三)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一風(fēng)險(xiǎn)

公司是一家專注于功能性薄膜材料研發(fā)與生產(chǎn)的創(chuàng)新型企業(yè)，主要從事功能性BOPA薄膜、生物降解BOPLA薄膜及聚酰胺6(PA6)等相關(guān)材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其中功能性BOPA薄膜的收入占比較高。報(bào)告期內(nèi)，公司功能性BOPA薄膜的銷售收入占比分別為9.87%、90.88%、91.02%。功能性BOPA薄膜的銷售收入很大程度上決定了公司的盈利水平，如果功能性BOPA薄膜的生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)出現(xiàn)異常波動(dòng)，將會(huì)對(duì)公司盈利能力造成不利影響。

(四)新產(chǎn)品領(lǐng)域拓展風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司以功能性BOPA薄膜產(chǎn)品為中心，向新型膜材領(lǐng)域不斷拓展，并于2021年6月成功實(shí)現(xiàn)了生物降解BOPLA薄膜的產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)。新產(chǎn)品領(lǐng)域的拓展需要公司對(duì)行業(yè)發(fā)展、政策導(dǎo)向、產(chǎn)品定位及自身的研發(fā)生產(chǎn)銷售有新的要求，未來(lái)如果出現(xiàn)公司對(duì)新型膜材的市場(chǎng)預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確、對(duì)產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向判斷失誤、公司產(chǎn)品定位不符合市場(chǎng)趨勢(shì)、產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)不及預(yù)期等情況，將會(huì)影響公司新產(chǎn)品的推出及銷售，對(duì)公司未來(lái)持續(xù)盈利能力產(chǎn)生不利影響。（何 慕）