5月9日，資本邦了解到，蘇州華道生物藥業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱：華道股份)5月6日披露首輪審核問(wèn)詢函的回復(fù)意見(jiàn)。

創(chuàng)業(yè)板上市委主要關(guān)注華道股份關(guān)于創(chuàng)業(yè)板定位，采購(gòu)和主要供應(yīng)商等17個(gè)問(wèn)題。

創(chuàng)業(yè)板上市委要求華道股份說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)研發(fā)費(fèi)用占比逐年持續(xù)下降的原因;結(jié)合行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)、同行業(yè)可比公司的研發(fā)情況、發(fā)行人在研項(xiàng)目所處階段及進(jìn)展等，說(shuō)明發(fā)行人是否具備新產(chǎn)品或技術(shù)的研發(fā)能力，是否具備持續(xù)創(chuàng)新能力。

華道股份對(duì)此回復(fù)稱：

1、報(bào)告期內(nèi)研發(fā)費(fèi)用占比逐年持續(xù)下降的原因

報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人研發(fā)費(fèi)用及占比、研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)率情況如下：

如上表所示，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人研發(fā)費(fèi)用占比具有一定的波動(dòng)性，但公司研發(fā)投入金額仍然保持了較高的增長(zhǎng)率，2019年-2021年，研發(fā)費(fèi)用復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到25.02%。報(bào)告期內(nèi)研發(fā)費(fèi)用占比變動(dòng)原因如下：

首先，公司地處環(huán)保較為嚴(yán)格的江蘇蘇州地區(qū)且廠區(qū)處于長(zhǎng)江沿線，新產(chǎn)品的環(huán)評(píng)批復(fù)及工藝改進(jìn)審批等均較為嚴(yán)格，新產(chǎn)品研發(fā)后能否取得生產(chǎn)許可具有較高的不確定性。因此，在規(guī)劃研發(fā)項(xiàng)目時(shí)，需要結(jié)合研發(fā)成果落地難度適度投入。2020年以來(lái)，隨著子公司建設(shè)順利進(jìn)行及眾多產(chǎn)品批復(fù)陸續(xù)取得，相關(guān)研發(fā)投入開(kāi)始迅速增加，2020年及2021年研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)率持續(xù)上升。

其次，雖然公司研發(fā)費(fèi)用金額保持了較快的增長(zhǎng)，但公司部分年份營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)高于研發(fā)費(fèi)用的增速導(dǎo)致當(dāng)年的研發(fā)費(fèi)用占比較低。特別是2020年，雖然研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)率達(dá)到了18.75%，但當(dāng)年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)達(dá)46.85%，使得當(dāng)年的研發(fā)費(fèi)用占比低于其他年份。

隨著寧夏子公司的建設(shè)完成，未來(lái)新產(chǎn)品及新工藝的研發(fā)投入預(yù)計(jì)將逐步增加，相應(yīng)的研發(fā)費(fèi)用占比將會(huì)提高。

綜上，公司報(bào)告期內(nèi)研發(fā)費(fèi)用占比存在一定的波動(dòng)具有合理性。

2、行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)

研發(fā)對(duì)于精細(xì)化工行業(yè)具有重要意義，就行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)而言，主要集中在以下幾個(gè)方面：

(1)綠色環(huán)保化

中間體行業(yè)作為精細(xì)化工行業(yè)的重要組成部分，未來(lái)技術(shù)突破方向核心將是圍繞低能耗，綠色環(huán)保。行業(yè)內(nèi)共同探討路徑首先包括通過(guò)工藝條件優(yōu)化、核心催化劑制備等方式不斷提高核心產(chǎn)品的綜合收率，降低低附加值類副產(chǎn)品的產(chǎn)出比例;其次，大力發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)，一方面在產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)不斷提高工業(yè)用水、反應(yīng)溶劑的循環(huán)利用次數(shù)，降低污染物排放，另一方面不斷開(kāi)發(fā)副產(chǎn)回收利用技術(shù)，通過(guò)副產(chǎn)品的工藝開(kāi)發(fā)，進(jìn)一步合成高附加值的下游產(chǎn)品，提升產(chǎn)業(yè)鏈附加值。

(2)本質(zhì)安全化

中間體行業(yè)因?yàn)楦黝惍a(chǎn)品合成工藝和生產(chǎn)原料的不同，會(huì)涉及到磺化、氯化等合成工序，部分合成原料或者產(chǎn)品具有強(qiáng)腐蝕、劇毒等特征，使得在中間體行業(yè)如何實(shí)現(xiàn)本質(zhì)安全生產(chǎn)，成為行業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)又一趨勢(shì)。具體突破路徑包括持續(xù)開(kāi)發(fā)替代技術(shù)路線，使用危險(xiǎn)系數(shù)更低的原材料;開(kāi)發(fā)反應(yīng)條件更加溫和的合成工藝以及加強(qiáng)對(duì)新型反應(yīng)設(shè)備的應(yīng)用，例如將生物醫(yī)藥領(lǐng)域已經(jīng)應(yīng)用的微通道反應(yīng)器，用于一些高危中間體合成工藝的生產(chǎn)，從而降低單位時(shí)間內(nèi)的反應(yīng)量，使得反應(yīng)過(guò)程中的危害性大幅度降低等。

(3)高端精細(xì)化

我國(guó)的中間體化工類企業(yè)發(fā)展歷史與歐美和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，由于積累的時(shí)間較短，行業(yè)整體的精細(xì)化技術(shù)水平不高，主要體現(xiàn)為在一些高端應(yīng)用領(lǐng)域比如半導(dǎo)體類化學(xué)品、電子顯示類化學(xué)品、高端醫(yī)藥中間體等領(lǐng)域依然由發(fā)達(dá)國(guó)家掌握主導(dǎo)權(quán)。因此，未來(lái)行業(yè)在產(chǎn)品精細(xì)化水平方面依然需要不斷進(jìn)行突破。具體發(fā)展路徑包括：一方面，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品純度以及其他各方面性能的提升，讓國(guó)產(chǎn)精細(xì)化工類產(chǎn)品在一些高端領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)替代;另一方面，不斷開(kāi)發(fā)下游更加高附加值產(chǎn)品，持續(xù)延伸產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值，最終打通與終端產(chǎn)品制造商和終端產(chǎn)品使用方的技術(shù)溝通渠道，實(shí)現(xiàn)技術(shù)開(kāi)發(fā)從“技術(shù)追隨者”變?yōu)?ldquo;技術(shù)引領(lǐng)者”。

報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人一直重視研發(fā)工作，緊跟行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，結(jié)合生產(chǎn)實(shí)際不斷進(jìn)行研發(fā)投入。例如，發(fā)行人不斷開(kāi)發(fā)循環(huán)利用技術(shù)實(shí)現(xiàn)苯磺酰氯等產(chǎn)品低能耗，綠色環(huán)保生產(chǎn)。開(kāi)發(fā)的氧化苯乙烯微通道加氫生產(chǎn)2-苯乙醇技術(shù)則是實(shí)現(xiàn)該產(chǎn)品生產(chǎn)的本質(zhì)安全。在N-丁基苯磺酰胺產(chǎn)品上公司通過(guò)優(yōu)化合成工序，目前熱穩(wěn)定性(APHA)Color(3hrs@250℃)能夠穩(wěn)定在90-120(普通工藝生產(chǎn)的N-丁基苯磺酰胺熱穩(wěn)定性一般會(huì)超過(guò)250，無(wú)法在高端尼龍中使用)，可應(yīng)用在高端尼龍中。

綜上，發(fā)行人的產(chǎn)品及技術(shù)研發(fā)活動(dòng)亦符合行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)。

3、研發(fā)費(fèi)用率與同行業(yè)可比公司對(duì)比情況

如上表所示，聯(lián)化科技、雅本化學(xué)及貝斯美等研發(fā)費(fèi)用率高于發(fā)行人，主要是因?yàn)樽鳛樯鲜泄?，在產(chǎn)品矩陣、人員要求等方面和發(fā)行人存在較大差異。例如貝斯美主營(yíng)業(yè)務(wù)除了和發(fā)行人較為接近的中間體業(yè)務(wù)外，在原藥及制劑等終端應(yīng)用領(lǐng)域占比較高(約70%)，研發(fā)費(fèi)用率因此相對(duì)較高。

在經(jīng)營(yíng)規(guī)模、發(fā)展階段及產(chǎn)品矩陣和發(fā)行人較為接近的本立科技在研發(fā)費(fèi)用率方面和公司差異不大。

發(fā)行人最近幾年研發(fā)投入逐步加大，且在子公司投產(chǎn)后研發(fā)投入將進(jìn)一步擴(kuò)大。除此之外，公司募投項(xiàng)目包括研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)將進(jìn)一步提高公司研發(fā)能力，提升公司在醫(yī)藥、農(nóng)藥及新材料領(lǐng)域新產(chǎn)品的不斷開(kāi)發(fā)能力，為公司后續(xù)工業(yè)化量產(chǎn)新產(chǎn)品提供技術(shù)儲(chǔ)備。

4、發(fā)行人在研項(xiàng)目所處階段及進(jìn)展

如上表所示，公司在研項(xiàng)目較多，不同階段的研發(fā)項(xiàng)目陸續(xù)開(kāi)展，且項(xiàng)目整體研發(fā)進(jìn)展較為順利。在研項(xiàng)目主要圍繞生產(chǎn)工藝的創(chuàng)新改進(jìn)以及新產(chǎn)品的合成研發(fā)。隨著子公司的陸續(xù)投產(chǎn)，新工藝、新產(chǎn)品的研發(fā)成果將會(huì)陸續(xù)顯現(xiàn)，如使用新工藝生產(chǎn)的二苯砜以及新產(chǎn)品鹽酸四咪唑等，公司具備新技術(shù)或產(chǎn)品的研發(fā)能力，具有持續(xù)創(chuàng)新能力。

綜上所述，發(fā)行人作為一家精細(xì)化學(xué)品公司，順應(yīng)行業(yè)全球范圍內(nèi)的技術(shù)升級(jí)趨勢(shì)并十分重視研發(fā)工作，在新產(chǎn)品及生產(chǎn)工藝兩個(gè)研發(fā)領(lǐng)域內(nèi)持續(xù)投入并獲得了較多的成果。公司產(chǎn)品基于持續(xù)的研發(fā)也獲得了市場(chǎng)的認(rèn)可，銷售規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。雖然發(fā)行人研發(fā)費(fèi)用占比與規(guī)模較大的同行業(yè)上市公司相比仍然存在差距，但是研發(fā)投入增幅較大，2019年至2021年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到25.02%。截至本回復(fù)出具日，公司在研項(xiàng)目共計(jì)11項(xiàng)，整體研發(fā)進(jìn)展順利，例如二苯砜的簡(jiǎn)易合成方法研究已確定改進(jìn)工藝的具體方案并開(kāi)始逐步量產(chǎn)。因此，發(fā)行人作為一家精細(xì)化學(xué)品高新技術(shù)企業(yè)，具備新產(chǎn)品或技術(shù)的研發(fā)能力，具有持續(xù)創(chuàng)新能力。

創(chuàng)業(yè)板上市委要求華道股份說(shuō)明報(bào)告期發(fā)行人各類原材料、服務(wù)及產(chǎn)品的采購(gòu)價(jià)格與市場(chǎng)公開(kāi)價(jià)格的差異情況及差異原因;發(fā)行人應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格上漲的相關(guān)措施。

華道股份對(duì)此回復(fù)稱：

公司采購(gòu)的主要原材料及產(chǎn)品價(jià)格隨市場(chǎng)供需情況相應(yīng)波動(dòng)，其中苯、氯磺酸、正丁胺等原材料的采購(gòu)價(jià)格與市場(chǎng)可比價(jià)格不存在重大差異，苯磺酰氯、8-羥基喹啉銅等產(chǎn)品采購(gòu)的價(jià)格變動(dòng)具有合理性。報(bào)告期發(fā)行人各類原材料、產(chǎn)品的采購(gòu)價(jià)格與市場(chǎng)公開(kāi)價(jià)格的差異情況及差異原因見(jiàn)本題“(一)/1/(3)單價(jià)波動(dòng)的合理性”。發(fā)行人采購(gòu)的外協(xié)服務(wù)價(jià)格公允性情況分析如下：

2019年度及2020年度，公司存在通過(guò)向山西江中山生物科技有限公司以外協(xié)方式生產(chǎn)8-羥基喹啉銅情形。公司8-羥基喹啉銅的外協(xié)供應(yīng)商只有山西江中山生物科技有限公司一家，公開(kāi)市場(chǎng)暫無(wú)8-羥基喹啉銅的外協(xié)報(bào)價(jià)數(shù)據(jù)，定價(jià)方式主要為雙方協(xié)商確定。

公司外協(xié)的單位價(jià)格與公司自產(chǎn)平均成本對(duì)比情況如下：

公司通過(guò)外協(xié)方式生產(chǎn)的8-羥基喹啉銅價(jià)格與公司自產(chǎn)平均成本相比較高，主要系該外協(xié)生產(chǎn)商自身需保留合理的利潤(rùn)水平，該利潤(rùn)水平在2019年度及2020年度較為穩(wěn)定，約為1萬(wàn)元/噸。2021年，公司已不存在通過(guò)外協(xié)方式生產(chǎn)8-羥基喹啉銅的情況。綜合上述對(duì)比分析，公司采購(gòu)的外協(xié)服務(wù)價(jià)格具有合理性。

為應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格上漲，發(fā)行人主要采取了如下措施：

(1)關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

公司密切關(guān)注原材料市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，對(duì)主要原材料的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)行情走勢(shì)進(jìn)行監(jiān)控與分析，以合理把握原料價(jià)格波動(dòng)變化，同時(shí)結(jié)合庫(kù)存情況，靈活調(diào)整，在價(jià)格明顯處于相對(duì)低位時(shí)進(jìn)行一定量的備貨，以此應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)加強(qiáng)供應(yīng)管理

公司建立了嚴(yán)格的《供應(yīng)商管理制度》，并設(shè)立了采購(gòu)部，專門(mén)負(fù)責(zé)組織對(duì)供應(yīng)商保障體系進(jìn)行評(píng)定、選擇和控制。公司根據(jù)供應(yīng)商所擁有的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)、供貨能力、市場(chǎng)占有率、財(cái)務(wù)狀況、質(zhì)量控制體系及技術(shù)工藝可靠性、試產(chǎn)產(chǎn)品的合格率等因素選擇合格供應(yīng)商，建立合格供應(yīng)商名錄并對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行定期持續(xù)考核。公司對(duì)主要原材料一般至少確定兩家合格供貨商。

(3)拓寬采購(gòu)渠道

公司在加強(qiáng)與現(xiàn)有主要供應(yīng)商的深度合作、鞏固合作關(guān)系的同時(shí)，積極開(kāi)發(fā)新的備選供應(yīng)商，防止對(duì)單一供應(yīng)商的依賴。公司主要采取詢比價(jià)模式進(jìn)行采購(gòu)，采購(gòu)時(shí)對(duì)多個(gè)供應(yīng)商報(bào)價(jià)進(jìn)行比價(jià)，增加公司原材料采購(gòu)的議價(jià)能力，降低原材料價(jià)格上漲帶來(lái)的不利影響。

(4)優(yōu)化定價(jià)策略

公司將不斷優(yōu)化產(chǎn)品銷售定價(jià)策略。隨著公司與客戶合作關(guān)系緊密度增強(qiáng)，公司將優(yōu)化產(chǎn)品定價(jià)策略，使產(chǎn)品售價(jià)與原材料市場(chǎng)價(jià)格掛鉤，及時(shí)調(diào)整公司產(chǎn)品銷售價(jià)格，保證公司合理利潤(rùn)水平，減少原材料價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

(5)提高利用效率

公司通過(guò)持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)工藝、提升管理水平和購(gòu)置先進(jìn)設(shè)備，以及不斷改進(jìn)原材料的儲(chǔ)存、領(lǐng)用、下料等環(huán)節(jié)管理，持續(xù)提高公司原材料利用率水平，降低生產(chǎn)成本，以消化原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)成本的影響。（何 慕）