4月27日，資本邦了解到，上海證券交易所上市委員會(huì)2022年第32次審議會(huì)議于2022年4月26日上午召開(kāi)，審議結(jié)果顯示，鉅泉光電科技(上海)股份有限公司科創(chuàng)板IPO通過(guò)審核。

圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)

公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的智能電表芯片研發(fā)設(shè)計(jì)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為智能電網(wǎng)終端設(shè)備芯片的研發(fā)、設(shè)計(jì)和銷(xiāo)售，可以為客戶(hù)提供豐富的芯片產(chǎn)品及配套服務(wù)。公司的主要產(chǎn)品包括電能計(jì)量芯片、智能電表MCU芯片和載波通信芯片等。

2016年5月3日，發(fā)行人在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，證券簡(jiǎn)稱(chēng)：鉅泉光電，證券代碼：835933，經(jīng)發(fā)行人申請(qǐng)，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司決定自2018年4月17日起終止發(fā)行人股票掛牌。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2019年、2020年、2021年?duì)I收分別為3億元、3.79億元、4.99億元;同期對(duì)應(yīng)的凈利潤(rùn)分別為3,809.50萬(wàn)元、6,210.80萬(wàn)元、1.01億元。

公司2022年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入13,137.42萬(wàn)元，相比上年同期增長(zhǎng)55.72%，主要源于公司各類(lèi)芯片銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)17.99%以及為應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上游漲價(jià)所做的提價(jià)。2022年一季度實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)3,137.65萬(wàn)元，相比上年同期增長(zhǎng)148.76%，凈利潤(rùn)增速高于收入增速，主要源于：1)受芯片銷(xiāo)量增加和產(chǎn)品提價(jià)的綜合影響，2022年一季度公司所獲營(yíng)業(yè)毛利同比增加3,255.08萬(wàn)元，增幅47.80%;2)期間費(fèi)用的主要構(gòu)成部分為人員薪酬，隨員工人數(shù)的增加和薪酬水平的提升，期間費(fèi)用同比增加1,054.14萬(wàn)元，增幅31.76%;3)相比上一年同期，公司期間費(fèi)用的增加相對(duì)平穩(wěn)且小于營(yíng)業(yè)毛利額的增加，公司規(guī)模效應(yīng)凸顯，凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

在上會(huì)前，鉅泉光電完成兩輪問(wèn)詢(xún)，在科創(chuàng)板IPO首輪問(wèn)詢(xún)中，上交所主要關(guān)注鉅泉光電市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力及未來(lái)市場(chǎng)空間、實(shí)控人、重要客戶(hù)前景無(wú)憂(yōu)、股東及股權(quán)變動(dòng)、現(xiàn)金分紅、稅務(wù)事項(xiàng)、營(yíng)業(yè)成本和毛利率等16個(gè)問(wèn)題。

在二輪問(wèn)詢(xún)中，上交所主要關(guān)注鉅泉光電實(shí)際控制人的認(rèn)定、市場(chǎng)空間、技術(shù)先進(jìn)性、前景無(wú)憂(yōu)、營(yíng)業(yè)收入、股份支付等九方面的問(wèn)題。

事實(shí)上，這不是公司第一次闖關(guān)IPO，公司早在2011年就擬闖關(guān)滬市主板，2013年1月終止審查。2016年再次提交招股書(shū)，同樣闖關(guān)滬市主板，在2017年11月3日迎來(lái)上會(huì)審核，不過(guò)會(huì)上以審核被否結(jié)尾。

彼時(shí)，會(huì)上，證監(jiān)會(huì)關(guān)注到公司綜合毛利率下滑、無(wú)實(shí)控人、銷(xiāo)售的持續(xù)性等方面的問(wèn)題。

本次科創(chuàng)板IPO會(huì)上，鉅泉光電經(jīng)銷(xiāo)模式、收入穩(wěn)定性、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況等被問(wèn)及。

上交所要求發(fā)行人代表：(1)說(shuō)明報(bào)告期兩網(wǎng)電表招標(biāo)數(shù)量及價(jià)格波動(dòng)情況、輪換周期和存量替換情況對(duì)公司業(yè)務(wù)的影響，公司細(xì)分產(chǎn)品市場(chǎng)容量及競(jìng)爭(zhēng)情況;(2)結(jié)合新標(biāo)準(zhǔn)和新產(chǎn)品發(fā)行人及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化情況、公司募投項(xiàng)目等說(shuō)明發(fā)行人產(chǎn)品未來(lái)市場(chǎng)空間及收入的穩(wěn)定和可持續(xù)性;(3)說(shuō)明發(fā)行人的資金使用如何優(yōu)先保障發(fā)行人后續(xù)研發(fā)和經(jīng)營(yíng)投入。

根據(jù)申請(qǐng)文件，報(bào)告期各期公司經(jīng)銷(xiāo)收入占當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入比重分別為 97.21%、94.88%和 87.85%;公司能夠直接將產(chǎn)品導(dǎo)入客戶(hù)設(shè)備方案之中，下游重要客戶(hù)會(huì)跨過(guò)經(jīng)銷(xiāo)商向公司直接請(qǐng)求折扣價(jià)格。

對(duì)此，上交所要求發(fā)行人代表說(shuō)明：公司最終客戶(hù)集中的情況下采用經(jīng)銷(xiāo)模式的原因，是否存在其他利益安排，公司銷(xiāo)售模式是否符合同行業(yè)特點(diǎn)及原因。（陳蒙蒙）