4月20日，資本邦了解到，浙江帕瓦新能源股份有限公司(下稱“帕瓦股份”)回復(fù)科創(chuàng)板IPO三輪問詢。

圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)

在三輪問詢中，上交所主要關(guān)注帕瓦股份原材料采購(gòu)價(jià)格、研發(fā)費(fèi)用、客戶三方面的問題。

關(guān)于研發(fā)費(fèi)用，根據(jù)二輪問詢回復(fù)，2021年發(fā)行人新增45名研發(fā)人員中，技術(shù)研發(fā)部人員32人，分析檢測(cè)部人員8人，工藝品控部人員5人，主要包括15名輔助崗-實(shí)驗(yàn)員、13名技術(shù)崗-技術(shù)工程師、6名輔助崗-分析檢測(cè)員;同時(shí)，2021年發(fā)行人離職16名研發(fā)人員。

上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)結(jié)合項(xiàng)目情況、研發(fā)內(nèi)容及崗位具體工作，分析新增15名輔助崗-實(shí)驗(yàn)員、6名輔助崗-分析檢測(cè)員、13名技術(shù)崗-技術(shù)工程師的原因及合理性;(2)根據(jù)公司薪酬制度及崗位薪酬情況，分析新增45名研發(fā)人員、離職16名研發(fā)人員的薪酬情況，與該崗位平均薪酬的差異及原因。

帕瓦股份回復(fù)稱，2021年末較2020年末，公司新增15名輔助崗-實(shí)驗(yàn)員、6名輔助崗-分析檢測(cè)員、13名技術(shù)崗-技術(shù)工程師，其中，15名輔助崗-實(shí)驗(yàn)員主要負(fù)責(zé)研發(fā)項(xiàng)目中日常實(shí)驗(yàn)的具體執(zhí)行，包括中試車間的配料、中控、洗滌、干燥、包裝，實(shí)驗(yàn)設(shè)備的維護(hù)等工作;6名輔助崗-分析檢測(cè)員主要負(fù)責(zé)研發(fā)項(xiàng)目中涉及的研發(fā)原材料、研發(fā)中間品、研發(fā)產(chǎn)出品的檢測(cè)與分析，分析檢測(cè)設(shè)備的維護(hù);13名技術(shù)崗-技術(shù)工程師主要根據(jù)研發(fā)工程師設(shè)計(jì)的研發(fā)項(xiàng)目方案，負(fù)責(zé)小試、中試階段研發(fā)實(shí)驗(yàn)、工藝、設(shè)備改造、知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理等事項(xiàng)的具體實(shí)施。

上述研發(fā)項(xiàng)目對(duì)應(yīng)研發(fā)人員的姓名已申請(qǐng)豁免披露。

2021年末較2020年末，公司新增15名輔助崗-實(shí)驗(yàn)員，輔助崗-實(shí)驗(yàn)員主要負(fù)責(zé)研發(fā)項(xiàng)目中日常實(shí)驗(yàn)的具體執(zhí)行，工作內(nèi)容主要包括中試車間研發(fā)過(guò)程中的配料、中控、洗滌、干燥等工作，公司所需輔助崗-實(shí)驗(yàn)員的人員數(shù)量與原材料投入數(shù)量、實(shí)驗(yàn)次數(shù)(包括研發(fā)過(guò)程中配料、中控、洗滌、干燥等工序次數(shù))兩個(gè)因素直接相關(guān)。原材料投入數(shù)量越多，所需輔助崗-實(shí)驗(yàn)員的人員數(shù)量越多;研發(fā)過(guò)程中，配料、中控、洗滌、干燥等實(shí)驗(yàn)次數(shù)越多，所需要的輔助崗-實(shí)驗(yàn)員人員工時(shí)越多，所需輔助崗-實(shí)驗(yàn)員的人員數(shù)量越多。

2021年末較2020年末，公司新增6名輔助崗-分析檢測(cè)員，輔助崗-分析檢測(cè)員工作內(nèi)容主要包括研發(fā)項(xiàng)目中涉及的研發(fā)原材料、研發(fā)中間品、研發(fā)產(chǎn)出品的檢測(cè)與分析工作，公司所需輔助崗-分析檢測(cè)員的人員數(shù)量與原材料投入數(shù)量、分析檢測(cè)設(shè)備自動(dòng)化程度等因素直接相關(guān)。原材料投入數(shù)量越多，需要檢測(cè)的研發(fā)原材料、研發(fā)中間品、研發(fā)產(chǎn)出品的數(shù)量越多，所需輔助崗-分析檢測(cè)員的人員數(shù)量越多;分析檢測(cè)設(shè)備自動(dòng)化程度越高，所需要的輔助崗-分析檢測(cè)員的人員數(shù)量越少。

2021年度較2020年度，研發(fā)投料-主要原材料數(shù)量、形成的研發(fā)等外品及樣品數(shù)量均大幅增長(zhǎng)。

(1)輔助崗-實(shí)驗(yàn)員人數(shù)變動(dòng)的原因及合理性

公司所需輔助崗-實(shí)驗(yàn)員的人員數(shù)量與原材料投入數(shù)量、實(shí)驗(yàn)次數(shù)兩個(gè)因素直接相關(guān)。

2020年度、2021年度，公司輔助崗-實(shí)驗(yàn)員平均人數(shù)、研發(fā)投料-主要原材料數(shù)量均大幅增長(zhǎng)，增長(zhǎng)幅度分別為60.00%、26.81%。

2021年度，公司研發(fā)投料-主要原材料數(shù)量增長(zhǎng)幅度26.81%小于輔助崗-實(shí)驗(yàn)員平均人數(shù)的增長(zhǎng)幅度60.00%，主要原因?yàn)椋貉邪l(fā)過(guò)程中，為了改善、優(yōu)化研發(fā)產(chǎn)出品的性能指標(biāo)，研發(fā)產(chǎn)出品存在重復(fù)洗滌、干燥的情形，洗滌、干燥次數(shù)越多，所需要的輔助崗-實(shí)驗(yàn)員工時(shí)相對(duì)越多，使得研發(fā)投料-主要原材料數(shù)量增長(zhǎng)幅度小于輔助崗-實(shí)驗(yàn)員平均人數(shù)的增長(zhǎng)幅度。此外，2021年度，形成的研發(fā)等外品及樣品數(shù)量大幅增長(zhǎng)196.60%，研發(fā)成果合格率從2020年度的25.32%顯著提高到2021年度的59.21%，研發(fā)過(guò)程中對(duì)應(yīng)的中控、洗滌、干燥等實(shí)驗(yàn)次數(shù)隨著研發(fā)等外品及樣品數(shù)量大幅增長(zhǎng)、研發(fā)成果合格率顯著提高而有所增加。

綜上，2021年末，公司新增15名輔助崗-實(shí)驗(yàn)員，主要系研發(fā)投料-主要原材料數(shù)量大幅增長(zhǎng)以及實(shí)驗(yàn)次數(shù)有所增加共同影響所致。

2020年末輔助崗-實(shí)驗(yàn)員6人，2021年末輔助崗-實(shí)驗(yàn)員17人，其中2021年末較2020年末新增15名輔助崗-實(shí)驗(yàn)員，離職4名輔助崗-實(shí)驗(yàn)員，由于輔助崗-實(shí)驗(yàn)員對(duì)專業(yè)性要求不高，替代性較強(qiáng)，人員流動(dòng)較大。

(2)輔助崗-分析檢測(cè)員人數(shù)變動(dòng)的原因及合理性

公司所需輔助崗-分析檢測(cè)員的人員數(shù)量與原材料投入數(shù)量、分析檢測(cè)設(shè)備自動(dòng)化程度等因素直接相關(guān)。

2020年度、2021年度，輔助崗-分析檢測(cè)員平均人數(shù)分別為5人、3人;2020年末輔助崗-分析檢測(cè)員人數(shù)為3人，與2021年度輔助崗-分析檢測(cè)員平均人數(shù)3人持平。2020年度，公司分析檢測(cè)設(shè)備原值(月度加權(quán)平均值)為563.34萬(wàn)元，較2019年度分析檢測(cè)設(shè)備原值(月度加權(quán)平均值)大幅增加430.95萬(wàn)元，分析檢測(cè)設(shè)備原值(月度加權(quán)平均值)大幅增加提升了公司分析檢測(cè)設(shè)備自動(dòng)化程度水平，使得公司2020年度輔助崗-分析檢測(cè)員平均人數(shù)5人減少至2020年末的3人。2021年度，公司分析檢測(cè)設(shè)備原值(月度加權(quán)平均值)為596.43萬(wàn)元，較2020年度563.34萬(wàn)元基本穩(wěn)定，略有提升，故2021年度輔助崗-分析檢測(cè)員平均人數(shù)3人，與2020年末輔助崗-分析檢測(cè)員人數(shù)為3人持平。

2021年末，公司輔助崗-分析檢測(cè)員從2020年末的3人增加到6人，主要原因系：(1)公司2021年10月份購(gòu)置了較多的檢測(cè)設(shè)備，分析檢測(cè)設(shè)備原值從2020年末的568.85萬(wàn)元大幅增長(zhǎng)到2021年末的729.70萬(wàn)元，新檢測(cè)設(shè)備的購(gòu)置增加了對(duì)于輔助崗-分析檢測(cè)員的需求，使得2021年末對(duì)輔助崗-分析檢測(cè)員人員需求增加;(2)2021年7月公司與廣東邦普(寧德時(shí)代控股子公司)進(jìn)行接洽，且于2021年末通過(guò)寧德時(shí)代產(chǎn)品驗(yàn)證、產(chǎn)線認(rèn)證等程序，成功進(jìn)入寧德時(shí)代供應(yīng)鏈;廣東邦普(寧德時(shí)代控股子公司)對(duì)產(chǎn)品金屬顆粒數(shù)的檢測(cè)要求較為嚴(yán)格，產(chǎn)品金屬顆粒數(shù)的測(cè)試需經(jīng)過(guò)多次提取、多次清洗富集、濾膜抽濾與烘干等環(huán)節(jié)，流程較為復(fù)雜，需要更多的分析檢測(cè)人員進(jìn)行操作測(cè)試，因此期末公司增加了分析檢測(cè)人員數(shù)量以滿足金屬顆粒數(shù)分析檢測(cè)的需求。

綜上，2021年末，公司輔助崗-分析檢測(cè)員增加到6人，主要系2021年10月份購(gòu)置較多的檢測(cè)設(shè)備，且為滿足廣東邦普(寧德時(shí)代控股子公司)對(duì)于金屬顆粒數(shù)分析檢測(cè)的需求，使得2021年末對(duì)輔助崗-分析檢測(cè)員人員需求增加。

2020年末、2021年末，公司技術(shù)崗-技術(shù)工程師人數(shù)分別為17人、22人;2021年末較2020年末，公司新增技術(shù)崗-技術(shù)工程師13名，離職7名，調(diào)崗1人。技術(shù)崗-技術(shù)工程師系根據(jù)研發(fā)工程師設(shè)計(jì)的研發(fā)項(xiàng)目方案，負(fù)責(zé)小試、中試階段研發(fā)實(shí)驗(yàn)、工藝、設(shè)備改造、知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理等事項(xiàng)的具體實(shí)施。

具體來(lái)看，技術(shù)崗-技術(shù)工程師工作內(nèi)容主要包括：(1)協(xié)助項(xiàng)目負(fù)責(zé)人完成具體實(shí)驗(yàn)過(guò)程數(shù)據(jù)的收集和實(shí)驗(yàn)進(jìn)度的跟進(jìn);(2)負(fù)責(zé)新產(chǎn)品研發(fā)轉(zhuǎn)量產(chǎn)過(guò)程中，新產(chǎn)品工藝技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的制定、優(yōu)化及推行;(3)中試車間設(shè)備自動(dòng)化改造;(4)負(fù)責(zé)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定和科技項(xiàng)目申報(bào)工作等。相較于輔助崗-實(shí)驗(yàn)員和輔助崗-分析檢測(cè)員，技術(shù)崗-技術(shù)工程師對(duì)專業(yè)化程度要求較高，且其工作內(nèi)容與原材料投料數(shù)量無(wú)直接關(guān)系，主要與研發(fā)成果關(guān)聯(lián)度較高。

2021年末，公司新增技術(shù)崗-技術(shù)工程師13名，主要系公司加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)和科技創(chuàng)新力度。2021年度，公司新增授權(quán)16項(xiàng)發(fā)明專利，較2020年末(11項(xiàng))增加145.45%;2021年度，新增受理45項(xiàng)發(fā)明專利，較2020年度新增受理(20項(xiàng))增加125.00%;2021年度，新增受理10項(xiàng)實(shí)用新型專利，較2020年度新增受理(0項(xiàng))大幅增加;2021年度，公司新增2條研發(fā)產(chǎn)線，增加研發(fā)用固定資產(chǎn)1,177.81萬(wàn)元，較2020年末增加33.41%;2021年度，公司多款產(chǎn)品通過(guò)客戶驗(yàn)證，且于當(dāng)年通過(guò)寧德時(shí)代產(chǎn)品驗(yàn)證、產(chǎn)線認(rèn)證等程序，成功進(jìn)入寧德時(shí)代供應(yīng)鏈;2021年度，公司研發(fā)成果的合格率由2020年度的25.32%提高到59.21%。

綜上，2021年度較2020年度，公司研發(fā)成果顯著，與技術(shù)崗-技術(shù)工程師數(shù)量大幅增加的情況匹配。

公司制定了健全的薪酬考核制度，研發(fā)人員薪酬包括工資、獎(jiǎng)金、補(bǔ)貼、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)、住房公積金、職工福利費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)和職工教育費(fèi)等支出。公司根據(jù)不同崗位提供有競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬，研發(fā)人員工資由基本工資與考核工資組成，并對(duì)研發(fā)人員實(shí)施有效的研發(fā)績(jī)效管理。公司對(duì)研發(fā)人員制定有針對(duì)性的考核指標(biāo)，并將研發(fā)人員的個(gè)人業(yè)績(jī)與團(tuán)隊(duì)貢獻(xiàn)結(jié)合，定期對(duì)研發(fā)團(tuán)隊(duì)或個(gè)人進(jìn)行評(píng)選，鼓勵(lì)核心技術(shù)的共享。研發(fā)項(xiàng)目采用研發(fā)小組責(zé)任制管理，最大化減少人員離職帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，并為研發(fā)人員的成長(zhǎng)和晉升提供了明晰的發(fā)展道路。

公司2021年末新增研究崗-研發(fā)工程師、研究崗-研發(fā)質(zhì)量工程師、技術(shù)崗-工藝品控工程師、輔助崗-質(zhì)量控制員平均薪酬較高，主要與新增員工的工作年限、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、工作履歷等相關(guān)，具有合理性。上述人員平均薪酬較高的具體原因，以及2021年末公司新增45個(gè)研發(fā)人員的工作履歷、專業(yè)背景、對(duì)應(yīng)部門、崗位、對(duì)應(yīng)項(xiàng)目、薪酬水平等具體情況已申請(qǐng)豁免披露。

除上述外，2021年末公司新增輔助崗-實(shí)驗(yàn)員、輔助崗-分析檢測(cè)員等人員平均薪酬與2021年度相同崗位平均薪酬基本接近，并無(wú)重大差異。

公司2021年末離職的16名研發(fā)人員平均薪酬總體低于相同崗位的研發(fā)人員平均薪酬，離職人員未掌握公司核心技術(shù)，可替代性較高，故平均薪酬較低。公司2021年末離職的7名技術(shù)崗-技術(shù)工程師平均薪酬稍高于相同崗位的研發(fā)人員平均薪酬，主要原因系其學(xué)歷水平較高，且擁有一定的行業(yè)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，因而薪酬水平較高;公司2021年末離職的7名技術(shù)崗-技術(shù)工程師分別為吳*、范*華、顏*濤、顧*、彭*保、陳*、方*7人，其中范*華、顏*濤、顧*、陳*、方*5人由于家庭原因等因素考慮，回到家鄉(xiāng)戶籍地或常住地工作(上述5人家鄉(xiāng)戶籍地或常住地分別為寧德市、南京市、杭州市、無(wú)錫市、昆山市)，吳*2021年末短暫離開公司后又于2022年3月重新入職回到公司研發(fā)部門工作，彭*保由于個(gè)人因素考慮跳槽到上海市工作。上述人員離職屬于正常的人員流動(dòng)。

2021年末公司離職16個(gè)研發(fā)人員的工作履歷、專業(yè)背景、對(duì)應(yīng)部門、崗位、對(duì)應(yīng)項(xiàng)目、薪酬水平等具體情況已申請(qǐng)豁免披露。

關(guān)于客戶，根據(jù)二輪問詢回復(fù)，發(fā)行人與主要客戶簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，約定了2022年至2024年的供貨量。

上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)戰(zhàn)略合作協(xié)議的約束效力;(2)結(jié)合與主要客戶簽訂合同的周期，合同每次簽訂量等，分析在手訂單金額較低的原因，是否符合行業(yè)慣例;(3)結(jié)合主要客戶的市場(chǎng)地位、發(fā)行人在主要客戶供應(yīng)鏈中的占比情況、框架協(xié)議目前執(zhí)行情況等，分析發(fā)行人框架協(xié)議的可執(zhí)行性;(4)公司產(chǎn)品以5系為主的原因，是否與主要客戶產(chǎn)品結(jié)構(gòu)一致;公司7系、8系產(chǎn)品的客戶開發(fā)情況;(5)結(jié)合前述情況，完善招股書相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)提示。

帕瓦股份回復(fù)稱，報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)能利用率保持在較高水平，報(bào)告期內(nèi)公司產(chǎn)能利用率較高，公司產(chǎn)能較為緊張，產(chǎn)能是影響公司在手訂單數(shù)量及金額的主要因素之一。2019年度、2020年度，公司產(chǎn)能基本穩(wěn)定;2021年度，隨著公司四期項(xiàng)目部分產(chǎn)線投產(chǎn)，公司產(chǎn)能由7,960.85噸提高到11,548.75噸，增幅較大。下面以2020年度至2022年1-3月為例，分析公司在手訂單數(shù)量較小的原因。

2020年度至2022年1-3月，公司與廈鎢新能簽訂合同平均周期一般在10天-15天/個(gè)，周期較短且較為穩(wěn)定;公司與杉杉能源簽訂合同平均周期一般在10天-30天/個(gè)，隨著投產(chǎn)供貨計(jì)劃存在時(shí)間性差異而有所波動(dòng)，但基本保持一月一簽的頻次;公司與廣東邦普于2021年末開始合作，目前保持一月一簽的簽訂合同頻次。

2020年度至2022年1-3月，公司對(duì)廈鎢新能的單個(gè)訂單平均數(shù)量分別為120.51噸/個(gè)、158.35噸/個(gè)、129.63噸/個(gè)，有一定波動(dòng)，但總體較為穩(wěn)定。2020年度至2022年1-3月，公司對(duì)杉杉能源的單個(gè)訂單平均數(shù)量分別為99.84噸/個(gè)、95.90噸/個(gè)、52.83噸/個(gè)，2020年度、2021年度，較為穩(wěn)定，2022年1-3月數(shù)量較小，主要系公司2022年對(duì)杉杉能源主要供應(yīng)的6系低鈷產(chǎn)品PW627三元前驅(qū)體尚未批量供貨(計(jì)劃于2022年第二季度批量投產(chǎn)供貨)，導(dǎo)致第一季度的單個(gè)訂單平均數(shù)量較小。2021年度、2022年1-3月，公司對(duì)廣東邦普的單個(gè)訂單平均數(shù)量分別為376.00噸/個(gè)、544.67噸/個(gè)，隨著公司自2021年末進(jìn)入寧德時(shí)代供應(yīng)鏈以及雙方戰(zhàn)略合作協(xié)議的穩(wěn)定執(zhí)行，公司對(duì)廣東邦普的單個(gè)訂單平均數(shù)量有所提升。

報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)能較為有限，為了更好地分配合適產(chǎn)能給不同主要客戶以保障產(chǎn)品供應(yīng)穩(wěn)定，公司與主要客戶廈鎢新能、杉杉能源、廣東邦普滾動(dòng)簽署訂單，故單個(gè)訂單數(shù)量、金額較小，時(shí)點(diǎn)訂單量波動(dòng)較大。

2020年度至2022年1-3月每季度末，公司主要客戶在手訂單合計(jì)分別為1,253.58噸、1,516.09噸、1,090.75噸、896.46噸、684.71噸、1,292.17噸、2,837.02噸、1,866.51噸、313.11噸?？傮w來(lái)說(shuō)，公司不同時(shí)點(diǎn)訂單數(shù)量波動(dòng)較大，部分時(shí)點(diǎn)訂單數(shù)量較小，主要系公司與主要客戶廈鎢新能、杉杉能源、廣東邦普滾動(dòng)簽署訂單的結(jié)果。

同行業(yè)公司在手訂單金額占營(yíng)業(yè)收入的比例在8%-24%之間波動(dòng)，與營(yíng)業(yè)收入相比，在手訂單金額較小。公司2020年末、2021年末在手訂單金額占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的比例為10.27%、21.13%，與同行業(yè)公司相比處于合理水平。綜上，公司在手訂單金額較低符合行業(yè)慣例。（陳蒙蒙）