3月9日，資本邦了解到，黃山芯微電子股份有限公司創(chuàng)業(yè)板(以下簡稱“芯微電子”)IPO已獲深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機構為國金證券。

公司是一家專注功率半導體芯片、器件及材料研發(fā)、生產和銷售的高新技術企業(yè)，產品以晶閘管為主，同時涵蓋MOSFET、整流二極管和肖特基二極管及上游材料(拋光片、外延片、銅金屬化陶瓷片)。公司產品廣泛應用于工業(yè)控制、消費電子、電力傳輸?shù)阮I域。

2018年至2021年9月，芯微電子實現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.53億元、1.69億元、2.29億元、2.75億元;同期實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3017.23萬元、2931.19萬元、4228.62萬元、7917.22萬元。

芯微電子本次擬募集不超過2,320萬股，募集資金為5.5億元，扣除發(fā)行費用后的凈額用于功率半導體芯片及器件生產線建設項目、硅外延片生產線建設項目、研發(fā)中心建設項目、補充流動資金。

王日新直接持有公司44.40%的股份，系公司控股股東。公司實際控制人為王日新、王民安父子二人，二人合計直接持有公司59.05%的股權。除控股股東、實際控制人外，持有公司5%以上股份的其他股東為黃山芯鵬、高新毅達、光谷烽火。黃山芯鵬為公司員工持股平臺，持有公司906.00萬股股份，占公司發(fā)行前股份總數(shù)的13.02%。高新毅達為有限合伙企業(yè)，持有公司400.00萬股股份，占公司發(fā)行前股份總數(shù)的5.75%。光谷烽火為有限合伙企業(yè)，持有公司381.50萬股股份，占公司發(fā)行前股份總數(shù)的5.48%。

此次選擇登陸創(chuàng)業(yè)板，芯微電子自身還存在以下幾點風險：

(一)經營業(yè)績下降的風險

我國目前是全球最大的功率半導體消費國，行業(yè)產業(yè)規(guī)模增速快于全球。2020年下半年以來，受需求大幅增加、產能供給未能同步匹配等因素影響，功率半導體市場景氣度持續(xù)上升。此外，由于以英飛凌、安森美、意法半導體等為代表的國際領先企業(yè)占據(jù)了全球功率半導體的主要市場份額，功率半導體國產自給率相對較低(尤其在中高端產品領域)，整體而言國產替代空間相對廣闊，市場發(fā)展前景良好。

2018年開始公司即積極布局產業(yè)鏈的延伸及豐富產品結構，于2020年實現(xiàn)6英寸硅外延片及5英寸晶閘管芯片的量產，以進一步提升公司整體競爭力。在此背景下，公司受益于上述行業(yè)景氣度的上升，2021年1-9月實現(xiàn)凈利潤7,917.22萬元，超上年全年約87.00%。

目前國內功率半導體行業(yè)景氣度較高，未來可能出現(xiàn)行業(yè)競爭者積極擴產以及新進入者增加的情形，從而導致市場競爭加劇，如果未來行業(yè)景氣度不及預期，出現(xiàn)行業(yè)產能大幅擴張疊加需求回落，產品價格下降等情形，公司存在經營業(yè)績下降的風險。

(二)原材料價格波動風險

公司生產所用主要原材料為單晶硅片、框架、化學試劑等，其價格變化對公司利潤具有一定影響。報告期各期，原材料成本占公司主營業(yè)務成本的比例分別為55.81%、55.77%、55.18%、50.41%，主要原材料價格的變化對公司毛利率水平有較大影響。雖然公司不斷通過技術創(chuàng)新和生產流程優(yōu)化降低生產成本、擴大產能實現(xiàn)規(guī)模經濟，并且與主要原材料供應商保持良好的業(yè)務合作關系，但公司仍存在原材料價格大幅波動給生產經營帶來不利影響的風險。

(三)稅收優(yōu)惠政策變化風險

公司為高新技術企業(yè)，報告期各期均享有高新技術企業(yè)所得稅減按15%征收的稅收優(yōu)惠;2018-2020年公司享有研發(fā)費用按實際發(fā)生額的75%在稅前加計扣除，2021年1-9月公司享有研發(fā)費用按實際發(fā)生額的100%在稅前加計扣除的稅收優(yōu)惠政策。

上述稅收優(yōu)惠政策對公司凈利潤產生一定的貢獻，報告期各期公司享有稅收優(yōu)惠金額分別為509.86萬元、483.25萬元、660.55萬元、996.84萬元，占利潤總額的比例分別為14.76%、14.11%、13.51%、10.90%。

如果有關稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化，或公司不再符合高新技術企業(yè)的認定條件，公司將不能持續(xù)享受上述優(yōu)惠政策，公司的盈利水平將受到一定程度影響。