3月1日，資本邦了解到，星環(huán)信息科技(上海)股份有限公司(下稱“星環(huán)科技”)回復(fù)科創(chuàng)板IPO首輪問詢。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

在科創(chuàng)板首輪問詢中，上交所主要關(guān)注星環(huán)科技產(chǎn)品、國產(chǎn)替代、客戶、對(duì)賭協(xié)議、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易、研發(fā)費(fèi)用、存貨、毛利率、股權(quán)激勵(lì)等26個(gè)問題。

.關(guān)于對(duì)賭協(xié)議，根據(jù)招股說明書，最近一年，公司新增股東較多。歷史上發(fā)行人及創(chuàng)始股東存在與歷輪增資/股權(quán)轉(zhuǎn)讓引入的投資人簽署股東協(xié)議約定相關(guān)投資人股東特殊權(quán)利條款的情形。2021年6月，相關(guān)方簽署了《終止協(xié)議》，對(duì)賭條款等特殊權(quán)利條款于本次發(fā)行上市申請(qǐng)獲得受理之日起終止。部分股東享有的回購權(quán)在特定情況下將恢復(fù)效力并繼續(xù)執(zhí)行，其中觸發(fā)情形包括“自本次上市申報(bào)獲得正式受理之日起十八個(gè)月內(nèi)未收到批準(zhǔn)、未在批文的有效期內(nèi)完成股票的發(fā)行并在證券交易所上市交易。”

上交所要求發(fā)行人說明：(1)股東協(xié)議的主要條款、是否存在類似一票否決等特殊股東權(quán)利，如存在，要求進(jìn)一步說明相關(guān)投資人是否實(shí)際行使特殊股東權(quán)利、是否對(duì)公司日常經(jīng)營構(gòu)成重大影響，結(jié)合實(shí)際控制人持股比例較低等，分析特殊股東權(quán)利對(duì)發(fā)行人控制權(quán)穩(wěn)定性的影響;(2)針對(duì)附有恢復(fù)效力的條款，發(fā)行人是否需承擔(dān)連帶責(zé)任或潛在義務(wù)，對(duì)賭協(xié)議的清理及解除是否符合相關(guān)要求。

星環(huán)科技回復(fù)稱，報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人當(dāng)時(shí)的全體股東分別于2017年4月24日、2019年1月29日、2019年2月28日、2019年9月6日、2020年4月15日、2020年8月30日、2020年12月24日簽署了若干份《股東協(xié)議》(以下分別簡(jiǎn)稱“《2017年股東協(xié)議》”“《2019年1月股東協(xié)議》”“《2019年2月股東協(xié)議》”“《2019年9月股東協(xié)議》”“《2020年4月股東協(xié)議》”“《2020年8月股東協(xié)議》”“《2020年12月股東協(xié)議》”，除《2020年12月股東協(xié)議》以外的6份《股東協(xié)議》以下合稱為“前輪股東協(xié)議”，前輪股東協(xié)議與《2020年12月股東協(xié)議》以下合稱為“歷次股東協(xié)議”)。

該等《股東協(xié)議》均存在效力替代條款，即各股東將新一輪簽署的《股東協(xié)議》作為唯一有效的股東間約定替代前一輪的《股東協(xié)議》，前一輪的《股東協(xié)議》自新一輪簽署的《股東協(xié)議》生效之日起終止。

相關(guān)投資人股東享有回購權(quán)、優(yōu)先認(rèn)繳權(quán)、優(yōu)先購買權(quán)、共同出售權(quán)、優(yōu)先清算權(quán)、反稀釋權(quán)、知情權(quán)等慣常的特殊股東權(quán)利。就該等特殊股東權(quán)利而言，除下文所述一票否決權(quán)事項(xiàng)以外，前輪股東協(xié)議存在與《2020年12月股東協(xié)議》基本實(shí)質(zhì)相同的規(guī)定。

根據(jù)上表：(i)報(bào)告期初至2018年12月，根據(jù)《2017年股東協(xié)議》，方廣資本、啟明創(chuàng)投、瑞赑投資以及林芝利創(chuàng)曾在公司的股東會(huì)層面就特定重大事項(xiàng)享有一票否決權(quán)?！?019年1月股東協(xié)議》生效后，各方對(duì)相關(guān)約定進(jìn)行了調(diào)整，方廣資本、啟明創(chuàng)投、瑞赑投資以及林芝利創(chuàng)喪失了該等一票否決權(quán);(ii)報(bào)告期初至2019年8月，根據(jù)《2017年股東協(xié)議》《2019年1月股東協(xié)議》《2019年2月股東協(xié)議》，林芝利創(chuàng)曾在公司的股東會(huì)層面就部分重大事項(xiàng)享有單獨(dú)的一票否決權(quán)?！?019年9月股東協(xié)議》生效后，各方對(duì)相關(guān)約定進(jìn)行了調(diào)整，林芝利創(chuàng)喪失了該等一票否決權(quán)。

根據(jù)《2019年9月股東協(xié)議》《2020年4月股東協(xié)議》《2020年8月股東協(xié)議》《2020年12月股東協(xié)議》，在股東(大)會(huì)層面，公司的特定重大事項(xiàng)需經(jīng)代表公司三分之二以上表決權(quán)的股東批準(zhǔn)，批準(zhǔn)的股東之中應(yīng)當(dāng)包括孫元浩。報(bào)告期內(nèi)，除孫元浩及其一致行動(dòng)人以外，公司其他股東持有的表決權(quán)比例均未超過三分之一。因此，《2019年9月股東協(xié)議》生效后，投資人股東在公司股東(大)會(huì)層面均不享有一票否決權(quán)。

綜上所述，股東協(xié)議的主要條款規(guī)定了回購權(quán)、優(yōu)先認(rèn)繳權(quán)、優(yōu)先購買權(quán)、共同出售權(quán)、優(yōu)先清算權(quán)、反稀釋權(quán)、知情權(quán)等慣常的特殊股東權(quán)利。報(bào)告期內(nèi)，林芝利創(chuàng)、方廣資本、啟明創(chuàng)投、瑞赑投資作為投資人股東曾對(duì)公司股東會(huì)層面審議的特定重大事項(xiàng)享有一票否決權(quán)，但該等投資人股東從未行使過該等一票否決權(quán)，且該等一票否決權(quán)已經(jīng)隨著歷次股東協(xié)議的更新而逐步喪失;報(bào)告期內(nèi)，任何投資人股東提名的董事在公司董事會(huì)層面均不享有一票否決權(quán)。

2021年6月30日，發(fā)行人的全體股東簽署了《星環(huán)信息科技(上海)股份有限公司之股東協(xié)議之終止協(xié)議》(以下簡(jiǎn)稱“《終止協(xié)議》”)。相關(guān)投資人股東均已在其簽署的歷次股東協(xié)議及《終止協(xié)議》中確認(rèn)其就之前輪次股東協(xié)議不存在任何權(quán)利主張或索賠，并在《終止協(xié)議》中確認(rèn)其自發(fā)行人整體變更為股份公司之日起均未實(shí)際行使特殊股東權(quán)利。

根據(jù)資料，曾經(jīng)享有特殊股東權(quán)利的相關(guān)投資人股東已在其簽署的歷次股東協(xié)議及《終止協(xié)議》中確認(rèn)其就之前輪次股東協(xié)議不存在任何權(quán)利主張或索賠，并在《終止協(xié)議》中確認(rèn)其自發(fā)行人整體變更為股份公司之日起未實(shí)際行使特殊股東權(quán)利。另外，根據(jù)《終止協(xié)議》，相關(guān)投資人股東已確認(rèn)不存在利用特殊股東權(quán)利對(duì)公司的經(jīng)營管理進(jìn)行控制或干擾的行為。因此，投資人股東享有的特殊股東權(quán)利未對(duì)公司日常經(jīng)營構(gòu)成重大影響。

綜上所述，相關(guān)投資人股東自發(fā)行人整體變更為股份公司之日起均未實(shí)際行使其享有的特殊股東權(quán)利;報(bào)告期內(nèi)，投資人股東享有的特殊股東權(quán)利未對(duì)公司日常經(jīng)營構(gòu)成重大影響。

根據(jù)資料，投資人股東曾經(jīng)享有的特殊股東權(quán)利中：(1)董事會(huì)治理、股東(大)會(huì)治理、合格首次公開發(fā)行、優(yōu)先認(rèn)繳權(quán)、優(yōu)先購買權(quán)、共同出售權(quán)、優(yōu)先清算權(quán)、股權(quán)出售權(quán)、投資者權(quán)利保護(hù)和最優(yōu)惠條款、知情權(quán)均屬于投資人股東的保護(hù)性或財(cái)產(chǎn)性特殊權(quán)利，不會(huì)對(duì)發(fā)行人的控制權(quán)穩(wěn)定性造成實(shí)質(zhì)影響;(2)實(shí)際控制人孫元浩等創(chuàng)始股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制、管理層股東的不競(jìng)爭(zhēng)承諾、孫元浩的限制性股權(quán)等條款有助于維持孫元浩所持發(fā)行人股權(quán)的穩(wěn)定性，維護(hù)孫元浩的實(shí)際控制人的地位，對(duì)發(fā)行人的控制權(quán)穩(wěn)定性存在積極影響;(3)實(shí)際控制人孫元浩的持股比例較低，回購權(quán)、反稀釋權(quán)觸發(fā)時(shí)可能導(dǎo)致孫元浩等創(chuàng)始股東出售或轉(zhuǎn)讓其持有的發(fā)行人股權(quán)，從而導(dǎo)致其持股比例進(jìn)一步降低，對(duì)發(fā)行人的控制權(quán)穩(wěn)定性存在一定影響。但是，根據(jù)相關(guān)投資人股東的書面確認(rèn)，投資人股東于報(bào)告期內(nèi)均未實(shí)際行使回購權(quán)、反稀釋權(quán)等特殊股東權(quán)利，因此，回購權(quán)、反稀釋權(quán)未對(duì)發(fā)行人的控制權(quán)穩(wěn)定性造成實(shí)質(zhì)影響。

根據(jù)《終止協(xié)議》，包括相關(guān)投資人股東在內(nèi)的發(fā)行人各股東已確認(rèn)：歷史股東協(xié)議中各項(xiàng)特殊權(quán)利系為保護(hù)投資者作為財(cái)務(wù)投資人所設(shè)置的保護(hù)性條款，投資者不存在也將不會(huì)作出：(a)利用特殊權(quán)利對(duì)公司的經(jīng)營管理進(jìn)行控制或干擾的行為;(b)影響孫元浩作為公司實(shí)際控制人地位及股權(quán)穩(wěn)定性的行為;(c)謀求公司控制權(quán)的行為。因此，投資人股東曾經(jīng)享有的特殊股東權(quán)利未對(duì)報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人的控制權(quán)穩(wěn)定性產(chǎn)生實(shí)質(zhì)影響。

根據(jù)《終止協(xié)議》，截至本回復(fù)出具日，《股東協(xié)議》項(xiàng)下的對(duì)賭條款等特殊權(quán)利條款已經(jīng)終止。根據(jù)《恢復(fù)協(xié)議》的規(guī)定，部分股東享有的回購權(quán)在特定情況下將恢復(fù)效力并繼續(xù)執(zhí)行。雖有前述，就《恢復(fù)協(xié)議》可恢復(fù)效力的回購權(quán)條款：發(fā)行人不作為該等回購權(quán)的義務(wù)承擔(dān)主體;不存在可能導(dǎo)致發(fā)行人控制權(quán)發(fā)生變化的約定;不與發(fā)行人市值掛鉤;不存在嚴(yán)重影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營能力或者其他嚴(yán)重影響投資者權(quán)益的情形。因此，即使回購權(quán)條款根據(jù)《恢復(fù)協(xié)議》恢復(fù)其效力并繼續(xù)執(zhí)行，恢復(fù)執(zhí)行后的回購權(quán)條款仍滿足《審核問答二》第10項(xiàng)的要求，不構(gòu)成本次發(fā)行及上市的實(shí)質(zhì)性障礙。

關(guān)于代持，根據(jù)招股說明書，范晶曾作為代持人代表范磊持有星環(huán)有限股權(quán)。范晶根據(jù)被代持人范磊的指示進(jìn)行多次股權(quán)轉(zhuǎn)讓：2013年7月，范晶將2%股權(quán)作價(jià)20萬元轉(zhuǎn)讓給呂程;2014年4月，范晶將其持有的星環(huán)有限3%股權(quán)作價(jià)30萬元轉(zhuǎn)讓給佘暉;2014年8月，范晶將其持有的星環(huán)有限2.5%股權(quán)作價(jià)25萬元轉(zhuǎn)讓給贊星投資中心。上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)際支付的價(jià)款均為0。

上交所要求發(fā)行人說明：上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓的背景、作價(jià)依據(jù)及公允性，股權(quán)作價(jià)與實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)款不一致且實(shí)際轉(zhuǎn)讓價(jià)款為0的原因及合理性，是否涉及股份支付，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及的稅款繳納情況、是否存在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

星環(huán)科技回復(fù)稱，呂程、佘暉上述受讓股權(quán)時(shí)距公司成立不滿一年，公司處于創(chuàng)業(yè)初期，且當(dāng)時(shí)尚未引入外部投資者，股權(quán)公允價(jià)值與面值相近。呂程、佘暉與孫元浩、范磊在股東協(xié)議中均為管理層股東，上述轉(zhuǎn)讓屬于個(gè)人股東之間自愿的轉(zhuǎn)讓行為，因此不涉及股份支付。范晶向贊星投資中心轉(zhuǎn)讓股權(quán)用于后續(xù)股權(quán)激勵(lì)，公司在后續(xù)授予員工激勵(lì)份額時(shí)均確認(rèn)股份支付。

根據(jù)孫元浩、范磊、范晶、呂程、佘暉、贊星投資中心填寫的股東調(diào)查表，由于實(shí)際股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為0，轉(zhuǎn)讓方范晶均未通過上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓取得任何收益，因此不涉及稅費(fèi)繳納。公司前身星環(huán)有限成立于2013年6月5日，根據(jù)公司2013年度的審計(jì)報(bào)告，公司當(dāng)時(shí)處于早期研發(fā)階段，持續(xù)虧損。受讓方呂程、佘暉、贊星投資中心通過無償受讓取得的公司股權(quán)對(duì)應(yīng)的公司凈資產(chǎn)價(jià)值較低。

根據(jù)《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法(試行)》(國家稅務(wù)總局公告2014年第67號(hào))的相關(guān)規(guī)定，個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅，以股權(quán)轉(zhuǎn)讓方為納稅人，以受讓方為扣繳義務(wù)人。因此，范晶與呂程、佘暉、贊星投資中心之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓的稅費(fèi)繳納僅涉及轉(zhuǎn)讓方范晶及相關(guān)受讓方。發(fā)行人并無承擔(dān)相應(yīng)納稅或扣繳稅款的法定義務(wù)。

根據(jù)《中華人民共和國稅收征收管理法》的相關(guān)規(guī)定，違反稅收法律、行政法規(guī)應(yīng)當(dāng)給予行政處罰的行為，在五年內(nèi)未被發(fā)現(xiàn)的，不再給予行政處罰。截至本回復(fù)出具日，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為發(fā)生時(shí)點(diǎn)已超過五年;且根據(jù)發(fā)行人的說明，截至本回復(fù)出具日，發(fā)行人或相關(guān)方未收到主管稅務(wù)部門關(guān)于要求繳納上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)稅費(fèi)的通知。因此相關(guān)方受到稅務(wù)行政處罰的風(fēng)險(xiǎn)程度較低。

孫元浩、范磊、范晶、呂程、佘暉、贊星投資中心已出具《稅務(wù)事項(xiàng)承諾函》：“截至本承諾出具之日，本人/本企業(yè)未因持有發(fā)行人的股權(quán)或因發(fā)行人的歷史股權(quán)變動(dòng)而受到稅務(wù)主管部門的調(diào)查、責(zé)令征繳、處罰或被提起任何稅務(wù)爭(zhēng)議、訴訟。若本人/本企業(yè)因發(fā)行人歷史股權(quán)變動(dòng)中的納稅事宜收到稅務(wù)主管部門責(zé)令征收或代扣代繳通知的，本人/本企業(yè)將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)和稅務(wù)主管部門的要求及時(shí)納稅或履行代扣代繳義務(wù)或補(bǔ)償發(fā)行人，確保不會(huì)因此導(dǎo)致發(fā)行人承擔(dān)任何責(zé)任、損失或不利影響。”（陳蒙蒙）