近日，資本邦了解到，浙江海正生物材料股份有限公司(下稱“海正生物”)回復(fù)科創(chuàng)板二輪問(wèn)詢。

圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)

在二輪問(wèn)詢中，上交所主要關(guān)注海正生物固定資產(chǎn)和在建工程、存貨、行業(yè)信息、高光純?nèi)樗岬墓?yīng)等四方面的問(wèn)題。

關(guān)于固定資產(chǎn)和在建工程，上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：(1)報(bào)告期各期年產(chǎn)5000噸聚乳酸生產(chǎn)線的固定資產(chǎn)原值和折舊計(jì)提情況，報(bào)告期各期以及目前該產(chǎn)線的運(yùn)行情況和產(chǎn)能利用率，丙交酯斷供情況下該生產(chǎn)線是否出現(xiàn)閑置情形或失去使用價(jià)值，未提減值準(zhǔn)備的原因及合理性;(2)報(bào)告期各期年產(chǎn)1萬(wàn)噸聚乳酸產(chǎn)線固定資產(chǎn)原值和折舊計(jì)提情況、投料延伸改造項(xiàng)目的具體情況、投入資金規(guī)模及相關(guān)會(huì)計(jì)處理;(3)截至目前公司全部生產(chǎn)線的具體情況，已完工產(chǎn)線的產(chǎn)能、資產(chǎn)原值及變化情況、累計(jì)折舊、賬面價(jià)值、使用狀況，在建工程產(chǎn)線的投資主體、所處地點(diǎn)、設(shè)計(jì)產(chǎn)能、投資規(guī)模、建設(shè)周期、投資和建設(shè)進(jìn)度、累計(jì)投入、投產(chǎn)或預(yù)計(jì)投產(chǎn)時(shí)間等;(4)結(jié)合上述因素以及行業(yè)上下游變化對(duì)生產(chǎn)線使用的影響，進(jìn)一步分析發(fā)行人固定資產(chǎn)及在建工程減值準(zhǔn)備計(jì)提的充分性。

海正生物回復(fù)稱，公司設(shè)立初期建成的5000噸產(chǎn)線，雖然已具備“乳酸—丙交酯—聚乳酸”全工序生產(chǎn)能力，但由于該生產(chǎn)線在高粘物質(zhì)的傳質(zhì)傳熱、小分子雜質(zhì)去除等方面的技術(shù)難題尚未完全攻克，生產(chǎn)聚乳酸樹(shù)脂的光學(xué)純度只能達(dá)到95%左右，產(chǎn)品品質(zhì)與NatureWorks等國(guó)外聚乳酸企業(yè)存在一定差距，且生產(chǎn)的穩(wěn)定性和連續(xù)性較差，實(shí)際以乳酸投料的年產(chǎn)量在報(bào)告期內(nèi)不足1000噸，在報(bào)告期內(nèi)仍以丙交酯投料作為主要生產(chǎn)加工方式，產(chǎn)能利用率較低。

2019年下半年，公司完成了對(duì)原有的年產(chǎn)1萬(wàn)噸聚乳酸生產(chǎn)線的大規(guī)模改建后，該5000噸產(chǎn)線不再具有乳酸投料生產(chǎn)能力。由于2020年以來(lái)市場(chǎng)上已無(wú)可大規(guī)模供應(yīng)丙交酯的外部廠商，公司其他聚乳酸生產(chǎn)線以乳酸投料產(chǎn)出的丙交酯基本用于自身連續(xù)生產(chǎn)，因此，2020年度及2021年1-6月，該5000噸產(chǎn)線無(wú)投料產(chǎn)出。

針對(duì)前述現(xiàn)實(shí)情況，公司考慮到2019年起已啟動(dòng)的“新型聚乳酸吸管專用樹(shù)脂及其加工技術(shù)的開(kāi)發(fā)”等研發(fā)項(xiàng)目涉及到將丙交酯與其他可降解第二單體共聚，產(chǎn)生具有全新性能的聚乳酸牌號(hào)產(chǎn)品，該類新產(chǎn)品的研發(fā)試制及市場(chǎng)開(kāi)拓初期，需要聚乳酸增鏈工序環(huán)節(jié)的小批量生產(chǎn)能力。若在年產(chǎn)1萬(wàn)噸等其他聚乳酸生產(chǎn)線中生產(chǎn)，不但會(huì)占用原有聚乳酸產(chǎn)能，降低生產(chǎn)效率，且由于加入了第二單體材料，相關(guān)在產(chǎn)品在產(chǎn)線中的粘度更高，牌號(hào)切換時(shí)更容易產(chǎn)生更多不合格品，導(dǎo)致生產(chǎn)成本高。因此，2019年起，公司已計(jì)劃將該5000噸產(chǎn)線用于后續(xù)共聚類聚乳酸新產(chǎn)品的小規(guī)模生產(chǎn)中，但新產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)推廣需要一定時(shí)間，2020年度及2021年1-6月，該生產(chǎn)線尚未從事具體生產(chǎn)訂單的生產(chǎn)。

2021年下半年，公司R171、R181等共聚類新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)成功，并逐漸在客戶導(dǎo)入方面取得進(jìn)展。2021年8月開(kāi)始，公司成功通過(guò)其他聚乳酸生產(chǎn)線生產(chǎn)丙交酯，后將丙交酯和其他可降解第二單體投入該5000噸產(chǎn)線進(jìn)行增鏈共聚，生產(chǎn)出多個(gè)批次的新產(chǎn)品(主要涉及R171等新品種)。截至2021年12月31日，該產(chǎn)線累計(jì)產(chǎn)出前述新品種產(chǎn)品產(chǎn)量100余噸，產(chǎn)值超過(guò)240萬(wàn)元。

(1)該生產(chǎn)線定期維護(hù)和保養(yǎng)，設(shè)備狀態(tài)良好，滿足隨時(shí)開(kāi)機(jī)作業(yè)的條件該5000噸產(chǎn)線仍留有具備“丙交酯—聚乳酸”工段的生產(chǎn)加工能力，可以進(jìn)行丙交酯投料后的聚合、造粒、結(jié)晶及干燥等重要工序的作業(yè)工作，對(duì)于公司仍有一定的使用價(jià)值，故公司仍對(duì)其進(jìn)行定期維護(hù)和保養(yǎng)，以保證設(shè)備狀態(tài)，目前該生產(chǎn)線的設(shè)備狀態(tài)良好，可以滿足公司隨時(shí)開(kāi)機(jī)作業(yè)的計(jì)劃和需求。

(2)該生產(chǎn)線計(jì)劃并已經(jīng)運(yùn)用到新產(chǎn)品小批量批次的生產(chǎn)活動(dòng)中，有效實(shí)現(xiàn)剩余價(jià)值

針對(duì)公司研發(fā)的R171、R181等共聚類新產(chǎn)品，考慮到新產(chǎn)品市場(chǎng)推廣需要一定時(shí)間，以及其他聚乳酸生產(chǎn)線的有效產(chǎn)能利用，公司存在將少量新產(chǎn)品通過(guò)5000噸聚乳酸生產(chǎn)線進(jìn)行生產(chǎn)的需求。2021年8月開(kāi)始，公司已經(jīng)成功通過(guò)其他聚乳酸生產(chǎn)線生產(chǎn)丙交酯，后將丙交酯和其他輔助材料投入5000噸產(chǎn)線，完成增鏈工序并產(chǎn)出新產(chǎn)品。截至2021年12月31日，該生產(chǎn)線已累計(jì)產(chǎn)出R171等新產(chǎn)品產(chǎn)量100余噸，產(chǎn)值超過(guò)240萬(wàn)元。

綜上所述，自2019年下半年完成產(chǎn)線投料改造至本審核問(wèn)詢函回復(fù)日，盡管公司5000噸產(chǎn)線實(shí)際生產(chǎn)批次較少，但設(shè)備仍維持定期維護(hù)和保養(yǎng)，設(shè)備狀態(tài)良好，且可以通過(guò)參與新產(chǎn)品小批量生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)使用價(jià)值。

2019年下半年完成產(chǎn)線投料改造后，公司5000噸產(chǎn)線實(shí)際生產(chǎn)批次較少，但仍具備使用價(jià)值，未計(jì)提減值準(zhǔn)備，具體原因及合理性分析如下：

(1)如上文所述，該生產(chǎn)線仍具備“丙交酯—聚乳酸”工段的生產(chǎn)加工能力，可以進(jìn)行丙交酯投料后的聚合、造粒、結(jié)晶及干燥等重要工序的作業(yè)工作，可以用于新產(chǎn)品小批量批次的生產(chǎn)加工作業(yè);

(2)公司通過(guò)對(duì)該生產(chǎn)線的定期維護(hù)和保養(yǎng)，保證設(shè)備運(yùn)行狀態(tài)，截至本審核問(wèn)詢函回復(fù)日，公司利用該生產(chǎn)線生產(chǎn)了R171等新產(chǎn)品，該生產(chǎn)線仍具有一定的使用價(jià)值;

(3)截至2021年6月30日，該生產(chǎn)線相關(guān)固定資產(chǎn)折舊計(jì)提比例較高，賬面凈值為35.01萬(wàn)元。公司對(duì)該部分設(shè)備通過(guò)詢價(jià)、計(jì)算廢品處置收益等方式進(jìn)行估價(jià)，確認(rèn)該生產(chǎn)線在處置情況下的可變現(xiàn)凈值高于賬面凈值。

綜上所述，公司年產(chǎn)5000噸聚乳酸生產(chǎn)線設(shè)備保養(yǎng)良好，可以用于小批量生產(chǎn)新產(chǎn)品，仍存在使用價(jià)值，且即使進(jìn)行處置，預(yù)計(jì)處置情況下的可變現(xiàn)凈值也高于賬面凈值，因此不計(jì)提減值準(zhǔn)備具有合理性。

對(duì)于行業(yè)上游，報(bào)告期內(nèi)，公司上游原材料供應(yīng)較為充足，但由于原材料玉米價(jià)格波動(dòng)等因素，單價(jià)有所上升，隨著國(guó)內(nèi)主要廠商擴(kuò)產(chǎn)及新入廠商乳酸產(chǎn)能的建成，目前乳酸供應(yīng)價(jià)格已出現(xiàn)回落跡象，預(yù)計(jì)能為公司提供足量的高光純?nèi)樗?。具體情況請(qǐng)參見(jiàn)本問(wèn)詢函回復(fù)之“1.關(guān)于高光純?nèi)樗岬墓?yīng)”。

對(duì)于行業(yè)下游，聚乳酸作為環(huán)境友好型的生物可降解材料，在一次性塑料用品、紡織纖維以及醫(yī)療材料等領(lǐng)域應(yīng)用前景廣闊，未來(lái)聚乳酸市場(chǎng)產(chǎn)能和需求將呈現(xiàn)較快的增長(zhǎng)。未來(lái)，隨著世界各國(guó)環(huán)保意識(shí)的日益增強(qiáng)和“限塑令”政策要求的持續(xù)提高，聚乳酸作為生物基可降解塑料是不可降解塑料的重要替代者，將在塑料、包裝、紡織、農(nóng)用地膜及現(xiàn)代醫(yī)藥材料等新興應(yīng)用領(lǐng)域得到更大規(guī)模的使用，對(duì)于聚乳酸的需求也將極大提升，聚乳酸市場(chǎng)發(fā)展空間有望進(jìn)一步擴(kuò)大。

具體情況請(qǐng)參見(jiàn)本問(wèn)詢函回復(fù)之“4.關(guān)于行業(yè)信息”。

在此背景下，公司生產(chǎn)線不計(jì)提減值準(zhǔn)備的計(jì)提理由充分，具體如下：

(1)公司5000噸產(chǎn)線設(shè)備保養(yǎng)良好，可以用于小批量生產(chǎn)新產(chǎn)品，仍存在使用價(jià)值，且即使進(jìn)行處置，預(yù)計(jì)處置情況下的可變現(xiàn)凈值也高于賬面凈值，因此不計(jì)提減值準(zhǔn)備具有合理性;

(2)公司1萬(wàn)噸產(chǎn)線及年產(chǎn)5萬(wàn)噸聚乳酸樹(shù)脂及制品工程項(xiàng)目(一期)生產(chǎn)的產(chǎn)品市場(chǎng)需求較好，產(chǎn)線的產(chǎn)能利用率高，在剔除以丙交酯投料的5000噸產(chǎn)線影響后，2020年度及2021年1-6月，公司的產(chǎn)能利用率為96.87%和93.52%。

公司存貨周轉(zhuǎn)效率較高，2018-2020年度及2021年1-6月存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為4.88、5.99、4.26及4.11;2018-2020年度及2021年1-6月，公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為22,702.13萬(wàn)元、23,053.20萬(wàn)元、25,911.14萬(wàn)元和26,316.80萬(wàn)元，綜合毛利率分別為16.76%、16.73%、25.98%和18.21%。公司已完工生產(chǎn)線預(yù)期能夠持續(xù)為公司持續(xù)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益流入，未出現(xiàn)產(chǎn)線的經(jīng)濟(jì)績(jī)效將大幅下滑的跡象;

(3)聚乳酸市場(chǎng)發(fā)展空間廣闊，公司在建生產(chǎn)線預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)前景良好，預(yù)期能夠持續(xù)為公司持續(xù)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益流入;

(4)公司定期對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行檢查和維護(hù)，不存在資產(chǎn)已經(jīng)陳舊過(guò)時(shí)或者其實(shí)體已經(jīng)損壞的情形。

綜上所述，報(bào)告期各期末，公司主要固定資產(chǎn)、在建工程不存在減值跡象，因此，報(bào)告期內(nèi)，公司未計(jì)提固定資產(chǎn)、在建工程減值準(zhǔn)備符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相關(guān)規(guī)定，具有合理性。（陳蒙蒙）