12月29日，資本邦了解到，上海英方軟件股份有限公司(下稱“英方軟件”)沖刺科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，本次擬募資5.74億元。

圖片來源：上交所官網

英方軟件是一家專注于數據復制的基礎軟件企業(yè)，主營業(yè)務系為客戶提供數據復制相關的軟件、軟硬件一體機及軟件相關服務。

圖片來源：公司招股書

財務數據顯示，公司2018年、2019年、2020年、2021年上半年營收6,351.55萬元、1.12億元、1.39億元、6,704.75萬元;同期對應的凈利潤分別為-943.14萬元、1,848.51萬元、4,015.83萬元、232.53萬元。

發(fā)行人本次發(fā)行上市申請適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條第(一)項的規(guī)定。預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

本次募資擬用于行業(yè)數據安全和業(yè)務連續(xù)性及大數據復制軟件升級項目、云數據管理解決方案建設項目、研發(fā)中心升級項目、營銷網絡升級項目。

2016年5月25日，英方軟件股票以協議轉讓方式正式在全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌公開轉讓，證券簡稱為“英方股份”，股份代碼為“837417”。

2017年11月28日，全國中小企業(yè)股份轉讓系統有限責任公司出具股轉系統函[2017]6760號《關于同意上海英方軟件股份有限公司終止股票在全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌的函》，發(fā)行人股票自2017年12月1日起終止在全國中小企業(yè)股份轉讓系統掛牌。

圖片來源：公司招股書

胡軍擎先生直接持有發(fā)行人2,445.50萬股股份，占公司股份總數的39.09%，為公司控股股東。胡軍擎持有上海愛兔56.60%的財產份額并擔任上海愛兔的執(zhí)行事務合伙人，其配偶江俊持有上海愛兔10.00%的財產份額，二人合計控制發(fā)行人46.29%的股份;胡軍擎擔任公司董事長兼總經理、江俊擔任公司董事兼副總經理。胡軍擎、江俊夫婦為發(fā)行人的共同實際控制人。

英方軟件坦言公司存在以下風險：

(一)人才流失風險

公司所處的軟件和信息技術服務業(yè)屬于技術與智力密集型產業(yè)，基礎技術研發(fā)相關人才、知識產權與技術是該行業(yè)中企業(yè)的核心競爭力。隨著市場集中度不斷提升，專業(yè)化進程不斷深入，人才資源有進一步向核心優(yōu)勢企業(yè)聚集的趨勢。資本實力較強的企業(yè)不斷通過較高的薪酬吸引基礎技術研發(fā)的人才，將增加其他企業(yè)招聘與維持人才的難度和成本。

作為數據復制軟件企業(yè)，擁有穩(wěn)定、高素質的核心研發(fā)團隊是公司長期保持技術進步、業(yè)務發(fā)展的重要保障。雖然公司采取了多種措施穩(wěn)定核心技術團隊，但是仍不能排除未來核心人員流失的可能。未來若核心技術人才大面積流失，將影響公司的持續(xù)研發(fā)能力，對盈利水平產生不利影響。

(二)研發(fā)決策風險

公司新產品的開發(fā)主要是建立在技術優(yōu)勢基礎上對未來市場需求方向進行預判所作的前瞻性開發(fā)。隨著國產信息化程度的提升，數據復制企業(yè)開發(fā)時需要適配的設備和系統類型也日益增多，前期投入也較之增加。而前瞻性開發(fā)具有高風險、高收益的特點，若能準確預測市場需求方向，并依據需求提前研發(fā)相應的軟件產品，將能夠在市場啟動、產品需求出現時即贏得先機。

若公司對未來市場需求方向或需求總量判斷錯誤，則有可能出現研發(fā)成本無法收回或新產品收益低于預期的情況。若公司對競爭對手的研發(fā)速度和研發(fā)質量判斷錯誤，則有可能出現被競爭對手搶先將符合市場需求的產品推向市場從而導致產品推出時未能獲取預期市場份額的情況。

(三)核心技術泄密風險

長期以來，公司持續(xù)的產品研發(fā)與技術創(chuàng)新為公司積累了豐富的技術成果。雖然公司采取了多種措施對核心技術和知識產權進行了保護，但若未來出現核心技術大量泄密的情況，將使公司完全或部分喪失技術競爭優(yōu)勢，對公司持續(xù)盈利能力造成不利影響。

(四)公司來自金融行業(yè)客戶收入占比較高的風險

報告期內，公司來自金融行業(yè)客戶收入占主營業(yè)務收入的比例分別為31.79%、26.96%、36.01%和39.03%，為發(fā)行人產品第一大行業(yè)客戶群體。近年來，受國產信息化需求增加、數據安全威脅突出、數據監(jiān)管趨嚴等因素驅動，金融行業(yè)客戶的信息化投資加大、數據安全產品需求增加。未來，如因該行業(yè)國產信息化投資規(guī)模、數據安全威脅、數據安全監(jiān)管要求等因素發(fā)生重大變化，可能導致該等行業(yè)客戶的數據安全產品需求降低，進而影響公司的銷售業(yè)績。

(五)應收賬款持續(xù)增加的風險

隨著公司經營規(guī)模不斷擴大，應收賬款余額也相應增長。報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別為2,142.80萬元、3,573.57萬元、6,044.11萬元及6,308.94萬元，占同期流動資產比重分別為22.31%、17.39%、19.14%及20.55%。

如果未來主要客戶經營情況發(fā)生重大不利變化，不排除應收賬款發(fā)生壞賬的風險。

(六)人力成本快速上升的風險

公司主要提供軟件及相關服務，整體人工成本較高。報告期內，公司應付職工薪酬發(fā)生額分別為4,396.78萬元、5,991.70萬元、7,073.32萬元和4,297.59萬元，占營業(yè)收入的比例分別為69.22%、53.53%、50.79%和64.10%。報告期內，公司銷售及研發(fā)人員數量共占員工總數比分別為90.20%、91.96%、92.46%和93.47%，未來隨著募投項目的實施，公司銷售與研發(fā)人員數量將進一步增加，在收入增速不達預期的情況下，公司可能存在因人力成本快速上升而導致利潤下滑的風險。（陳蒙蒙）