12月6日，資本邦了解到，華勤技術(shù)股份有限公司(下稱“華勤技術(shù)”)回復(fù)科創(chuàng)板三輪問詢。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

在科創(chuàng)板第三輪問詢中，上交所主要關(guān)注科創(chuàng)板定位、虛擬股權(quán)、2021年上半年業(yè)績(jī)等四方面的問題。

關(guān)于科創(chuàng)板定位，根據(jù)問詢回復(fù)，公司屬于智能硬件ODM行業(yè)，系智能硬件產(chǎn)業(yè)鏈中一個(gè)占比相對(duì)較小的環(huán)節(jié)。智能硬件品牌廠商常會(huì)從技術(shù)、質(zhì)量、成本、交付、服務(wù)等多個(gè)維度考察ODM公司，其中技術(shù)是最重要也是最核心的部分。公司堅(jiān)持以技術(shù)驅(qū)動(dòng)效率，以技術(shù)獲取客戶信任和競(jìng)爭(zhēng)力，2020年公司“智能硬件三大件”全球出貨量在智能硬件ODM/IDH行業(yè)位居全球第一。

上交所要求發(fā)行人補(bǔ)充說明：(1)結(jié)合相關(guān)行業(yè)政策及國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略，充分分析發(fā)行人所處細(xì)分行業(yè)領(lǐng)域是否符合技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向;(2)選取各產(chǎn)品線中具有技術(shù)代表性的產(chǎn)品，分析該產(chǎn)品的技術(shù)壁壘、技術(shù)先進(jìn)性與創(chuàng)新性情況，說明衡量ODM行業(yè)的核心技術(shù)水平、產(chǎn)品性能的關(guān)鍵指標(biāo);(3)公司在各產(chǎn)品線前五大客戶ODM業(yè)務(wù)的份額占比情況，是否為該客戶的唯一ODM服務(wù)供應(yīng)商;若否，請(qǐng)擇要分析公司與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的技術(shù)優(yōu)劣勢(shì)情況。

華勤技術(shù)回復(fù)稱，公司的商業(yè)模式為ODM模式，在品牌廠商提出產(chǎn)品定義及需求后，ODM公司自行負(fù)責(zé)為客戶提供從整機(jī)研發(fā)設(shè)計(jì)、原材料采購(gòu)運(yùn)營(yíng)到生產(chǎn)制造的一站式開發(fā)服務(wù)。

公司采用ODM模式為客戶開發(fā)的智能硬件產(chǎn)品主要包括智能手機(jī)、筆記本電腦、平板電腦、智能穿戴、AIoT、服務(wù)器等眾多品類。由于每臺(tái)智能硬件均包含了成百上千個(gè)零部件，每個(gè)零部件均占據(jù)了智能硬件的一定價(jià)值量，ODM公司所做的就是憑借自身在系統(tǒng)設(shè)計(jì)領(lǐng)域的能力在較小的空間內(nèi)有效地對(duì)上千個(gè)零部件進(jìn)行排布組合與相互連接，使各個(gè)零部件可以有機(jī)結(jié)合，發(fā)揮“1+1>2”的作用。雖然ODM只是智能硬件產(chǎn)業(yè)鏈中的一個(gè)環(huán)節(jié)，但ODM通過其整機(jī)級(jí)的研發(fā)設(shè)計(jì)和零部件選型能力，有條件通過整機(jī)制造影響產(chǎn)業(yè)鏈的地理布局。以筆記本電腦為例，隨著其研發(fā)設(shè)計(jì)和生產(chǎn)制造由歐美品牌廠商轉(zhuǎn)移至中國(guó)臺(tái)灣ODM公司，筆記本電腦產(chǎn)業(yè)鏈也從歐美逐步轉(zhuǎn)移至中國(guó)臺(tái)灣，并形成了關(guān)鍵零部件的壟斷。

未來隨著華勤技術(shù)等中國(guó)大陸ODM公司不斷拓展筆記本電腦領(lǐng)域業(yè)務(wù)，中國(guó)大陸的筆記本產(chǎn)業(yè)鏈也有望迎來進(jìn)一步發(fā)展。此外，以智能手機(jī)為代表的智能硬件整機(jī)研發(fā)設(shè)計(jì)公司的發(fā)展，也將會(huì)對(duì)中國(guó)的電子信息產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生正面影響。因此，ODM的重要性和價(jià)值通常相對(duì)單一零部件較高。

根據(jù)國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2019年本)》，智能硬件ODM行業(yè)屬于“二十八、信息產(chǎn)業(yè)”之“33、智能移動(dòng)終端產(chǎn)品及關(guān)鍵零部件的技術(shù)開發(fā)和制造”，屬于鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局頒布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(2018)》，智能硬件ODM行業(yè)屬于“1新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)”之“1.1下一代信息網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)”之“1.1.2新型計(jì)算機(jī)及信息終端設(shè)備制造”。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品和服務(wù)指導(dǎo)目錄(2016版)》，智能硬件ODM行業(yè)屬于“1新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)”之“1.1下一代信息網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)”之“1.1.2信息終端設(shè)備”。

根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定(2021年4月修訂)》第四條，智能硬件ODM行業(yè)企業(yè)屬于“新一代信息技術(shù)領(lǐng)域，主要包括半導(dǎo)體和集成電路、電子信息、下一代信息網(wǎng)絡(luò)、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、軟件、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件等”重點(diǎn)推薦領(lǐng)域的企業(yè)。

智能硬件ODM行業(yè)的發(fā)展受到國(guó)家政策的關(guān)懷和支持，高度匹配《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》(以下簡(jiǎn)稱“十四五”規(guī)劃)《中國(guó)制造2025》《2021年政府工作報(bào)告》等國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策對(duì)“推動(dòng)制造業(yè)高端化智能化綠色化”“加快數(shù)字化發(fā)展、建設(shè)數(shù)字中國(guó)”“提升通信設(shè)備、核心電子元器件、關(guān)鍵軟件等產(chǎn)業(yè)水平”“加快5G網(wǎng)絡(luò)規(guī)?；渴?，用戶普及率提高到56%”“推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展，打造支持固移融合、寬窄結(jié)合的物聯(lián)接入能力”“建設(shè)若干國(guó)家樞紐節(jié)點(diǎn)和大數(shù)據(jù)中心集群”等的戰(zhàn)略部署。行業(yè)內(nèi)企業(yè)著眼行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和國(guó)家產(chǎn)業(yè)方向，持續(xù)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新與研發(fā)投入，符合全球智能硬件領(lǐng)域的發(fā)展趨勢(shì)與國(guó)家重大產(chǎn)業(yè)布局的指導(dǎo)方向。

例如，“十四五”規(guī)劃強(qiáng)調(diào)“加快數(shù)字化發(fā)展、建設(shè)數(shù)字中國(guó)”，要求分級(jí)分類推進(jìn)新型智慧城市建設(shè)，將物聯(lián)網(wǎng)感知設(shè)施、通信系統(tǒng)等納入公共基礎(chǔ)設(shè)施統(tǒng)一規(guī)劃建設(shè)，推進(jìn)市政公用設(shè)施、建筑等物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用和智能化改造。華勤技術(shù)積極響應(yīng)政策，依靠“智能硬件平臺(tái)”戰(zhàn)略成為人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)安全等新興數(shù)字產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施型企業(yè)之一，2020年智能硬件總出貨量超2億臺(tái)，品類包括智能手機(jī)、筆記本電腦、平板電腦、智能穿戴、AIoT、服務(wù)器等。

“十四五”規(guī)劃提出“深入實(shí)施智能制造和綠色制造工程，發(fā)展服務(wù)型制造新模式，推動(dòng)制造業(yè)高端化智能化綠色化”中共中央政治局第三十四次集體學(xué)習(xí)時(shí)，指出“推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能同產(chǎn)業(yè)深度融合，加快培育一批“專精特新”企業(yè)和制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)”。華勤技術(shù)通過數(shù)個(gè)高端智能制造基地的自動(dòng)化柔性產(chǎn)線設(shè)計(jì)能力、近萬人的軟硬件與結(jié)構(gòu)研發(fā)團(tuán)隊(duì)與近三年累計(jì)超50億元的研發(fā)支出，在制造的基礎(chǔ)上通過研發(fā)創(chuàng)新，助推“中國(guó)制造”成功轉(zhuǎn)型為“中國(guó)智造”。

“十四五”規(guī)劃要求“聚焦高端芯片、操作系統(tǒng)、人工智能關(guān)鍵算法、傳感器等關(guān)鍵領(lǐng)域”，中共中央政治局第三十四次集體學(xué)習(xí)時(shí)，提出“推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域數(shù)字產(chǎn)業(yè)發(fā)展，聚焦戰(zhàn)略前沿和制高點(diǎn)領(lǐng)域，立足重大技術(shù)突破和重大發(fā)展需求，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)競(jìng)爭(zhēng)力，完善重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈體系，加速產(chǎn)品和服務(wù)迭代”。

華勤技術(shù)通過股權(quán)投資等方式努力推動(dòng)產(chǎn)業(yè)孵化，如投資好達(dá)電子、銳石創(chuàng)新、南芯半導(dǎo)體等高端芯片公司，格科微、通用微等傳感器公司，并通過整機(jī)系統(tǒng)設(shè)計(jì)、制造提高對(duì)單一零部件指標(biāo)的容忍度，從而加速國(guó)產(chǎn)技術(shù)的落地轉(zhuǎn)化。

2020年12月，中共中央政治局召開會(huì)議分析研究2021年經(jīng)濟(jì)工作，指出要“強(qiáng)化國(guó)家戰(zhàn)略科技力量，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控能力”。2021年8月，工信部、財(cái)政部等六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快培育發(fā)展制造業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的指導(dǎo)意見》，提出構(gòu)建優(yōu)質(zhì)企業(yè)梯度培育格局，引導(dǎo)大企業(yè)集團(tuán)發(fā)展成為具有生態(tài)主導(dǎo)力、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的領(lǐng)航企業(yè);促進(jìn)提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈現(xiàn)代化水平，充分發(fā)揮優(yōu)質(zhì)企業(yè)在增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控能力中的中堅(jiān)作用。

結(jié)合我國(guó)相關(guān)政策論述，從此前的“保產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定”到“要提高產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定性和競(jìng)爭(zhēng)力”，再深化到目前的“增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控能力”，充分彰顯了黨和國(guó)家對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控的戰(zhàn)略重視。

以華勤技術(shù)為代表的智能硬件ODM公司是國(guó)產(chǎn)化元器件加速推進(jìn)國(guó)產(chǎn)替代的寶貴試驗(yàn)場(chǎng)、良性助推器和重要實(shí)施地。作為在全球消費(fèi)電子研發(fā)設(shè)計(jì)和生產(chǎn)制造領(lǐng)域擁有領(lǐng)先市場(chǎng)份額和獨(dú)特產(chǎn)業(yè)鏈地位的大型科技研發(fā)制造企業(yè)，公司憑借在系統(tǒng)級(jí)整機(jī)設(shè)計(jì)方面的深厚積累，發(fā)揮生態(tài)主導(dǎo)力，一方面可以在保證整機(jī)性能指標(biāo)符合要求的前提下，提高對(duì)單一零部件參數(shù)的容忍度，從而為更多“卡脖子”領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)芯片等國(guó)產(chǎn)元器件提供大批量使用與進(jìn)一步發(fā)展的機(jī)會(huì)，幫助國(guó)家更好的培育與掌握智能硬件產(chǎn)業(yè)鏈上游的關(guān)鍵領(lǐng)域，另一方面深度參與元器件的選型與定型，甚至在一定程度上參與定制件的前期研發(fā)，從整機(jī)設(shè)計(jì)的角度介入并指導(dǎo)關(guān)鍵零部件的設(shè)計(jì)。

公司一直大力支持韋爾股份、兆易創(chuàng)新、卓勝微、格科微、紫光展銳、艾為電子、恒玄科技、無錫好達(dá)、銳石創(chuàng)新、傅里葉、通用微等國(guó)產(chǎn)化器件供應(yīng)商的發(fā)展，積極通過國(guó)產(chǎn)化替代采購(gòu)、技術(shù)支持賦能及戰(zhàn)略投資等方式大力推進(jìn)國(guó)產(chǎn)化器件的發(fā)展，充分發(fā)揮了優(yōu)質(zhì)企業(yè)在增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈自主可控能力中的主觀能動(dòng)作用。

舉例而言，華勤技術(shù)積極助力解決國(guó)產(chǎn)智能手機(jī)“缺芯少魂”。

2016年至2020年，華勤技術(shù)、中國(guó)移動(dòng)、阿里巴巴、紫光展銳響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，為解決中國(guó)智能手機(jī)“缺芯少魂”的困境，聯(lián)合決議由華勤技術(shù)進(jìn)行整機(jī)設(shè)計(jì)、阿里巴巴開發(fā)操作系統(tǒng)、紫光展銳開發(fā)CPU，最后通過中國(guó)移動(dòng)進(jìn)行市場(chǎng)推廣。最終，四家公司聯(lián)合發(fā)布了A3、A4、A5、A6四代產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了關(guān)鍵零部件及國(guó)產(chǎn)操作系統(tǒng)在規(guī)模產(chǎn)品上零的突破。在此項(xiàng)目中，華勤技術(shù)通過電路設(shè)計(jì)、硬件設(shè)計(jì)、軟件開發(fā)等諸多核心技術(shù)的優(yōu)化，幫助該產(chǎn)品的性能達(dá)到了高通同價(jià)位產(chǎn)品的相同功能指標(biāo)，并在硬件設(shè)計(jì)和軟件設(shè)計(jì)中與紫光展銳、阿里巴巴一起參與芯片的設(shè)計(jì)改進(jìn)和操作系統(tǒng)軟件的功能實(shí)現(xiàn)及優(yōu)化等工作，展現(xiàn)了整機(jī)設(shè)計(jì)廠商對(duì)于關(guān)鍵零部件以及系統(tǒng)性軟件操作系統(tǒng)的優(yōu)化能力。該案例作為中國(guó)電子產(chǎn)業(yè)突破“卡脖子”關(guān)鍵技術(shù)的典型案例，被央視《創(chuàng)新強(qiáng)國(guó)》系列紀(jì)錄片選中并在央視CCTV-2播出。

2020年，A集團(tuán)客戶的TWS耳機(jī)的核心芯片被美國(guó)列為管制清單產(chǎn)品。A集團(tuán)客戶的TWS耳機(jī)產(chǎn)品線面臨核心芯片無法持續(xù)供應(yīng)和無法進(jìn)行下一代產(chǎn)品開發(fā)的困境。

此時(shí)，華勤技術(shù)提出國(guó)產(chǎn)芯片替代的解決方案，憑借公司的音頻整機(jī)設(shè)計(jì)能力、嵌入式軟件能力、超小空間天線設(shè)計(jì)能力和堆疊結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)能力，創(chuàng)新性地提出采用恒玄科技的MCU和藍(lán)牙解決方案的整機(jī)設(shè)計(jì)架構(gòu)方案，并最終獲得了A集團(tuán)客戶的認(rèn)可。通過6個(gè)月的研發(fā)，華勤技術(shù)幫助A集團(tuán)客戶成功上市了采用國(guó)產(chǎn)替代方案的新一代TWS耳機(jī)，同時(shí)也幫助恒玄科技成為國(guó)內(nèi)藍(lán)牙芯片、MCU領(lǐng)域的優(yōu)秀國(guó)產(chǎn)廠商。

公司在智能手機(jī)、筆記本電腦、平板電腦等主要產(chǎn)品線的前五大客戶主要包括三星、OPPO、小米、亞馬遜、聯(lián)想、LG、宏碁、華碩等國(guó)內(nèi)外知名公司。公司在與以上客戶的合作過程中，得到了客戶的高度認(rèn)可和信任，形成了穩(wěn)定的良好合作關(guān)系，但客戶出于多元化其采購(gòu)渠道，避免對(duì)ODM供應(yīng)商產(chǎn)生依賴等考慮，在多數(shù)情況下并未將公司作為其唯一ODM服務(wù)供應(yīng)商。但出于項(xiàng)目管理便利性、需求溝通順暢度等原因，針對(duì)某一個(gè)具體的項(xiàng)目，客戶通常只會(huì)選定一個(gè)ODM服務(wù)供應(yīng)商。

(一)智能手機(jī)產(chǎn)品線

2020年度，公司智能手機(jī)產(chǎn)品線前五大客戶分別為三星、OPPO、LG、A集團(tuán)客戶、小米。根據(jù)Counterpoint數(shù)據(jù)，公司占2020年度三星智能手機(jī)ODM采購(gòu)的比例約為54%，聞泰科技占2020年度三星智能手機(jī)ODM采購(gòu)的比例約為46%，非該客戶的唯一ODM服務(wù)供應(yīng)商;公司占2020年度OPPO智能手機(jī)ODM采購(gòu)的比例約為48%，聞泰科技、龍旗科技占2020年度OPPO智能手機(jī)ODM采購(gòu)的比例合計(jì)約為52%，非該客戶的唯一ODM服務(wù)供應(yīng)商;公司占2020年度LG智能手機(jī)ODM采購(gòu)的比例約為26%，聞泰科技、龍旗科技、天瓏占2020年度LG智能手機(jī)ODM采購(gòu)的比例合計(jì)約為73%，非該客戶的唯一ODM服務(wù)供應(yīng)商;公司占2020年度A集團(tuán)客戶智能手機(jī)ODM采購(gòu)的比例約為41%，聞泰科技、龍旗科技、中諾占2020年度A集團(tuán)客戶智能手機(jī)ODM采購(gòu)的比例合計(jì)約為59%，非該客戶的唯一ODM服務(wù)供應(yīng)商;公司占2020年度小米智能手機(jī)ODM采購(gòu)的比例約為37%，聞泰科技、龍旗科技占2020年度小米智能手機(jī)ODM采購(gòu)的比例合計(jì)約為63%，非該客戶的唯一ODM服務(wù)供應(yīng)商。

在智能手機(jī)領(lǐng)域，公司與聞泰科技、龍旗科技等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在技術(shù)水平上整體處于ODM行業(yè)的第一梯隊(duì)。公司所研發(fā)設(shè)計(jì)的產(chǎn)品在硬件、軟件、結(jié)構(gòu)技術(shù)上均體現(xiàn)了公司較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力，公司大部分研發(fā)設(shè)計(jì)核心技術(shù)的關(guān)鍵指標(biāo)相較對(duì)比機(jī)型或相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)持平或具有一定優(yōu)勢(shì)。但相比聞泰科技，公司在上游半導(dǎo)體與芯片領(lǐng)域的布局較少，在芯片領(lǐng)域的研發(fā)能力與技術(shù)實(shí)力較弱。

(二)筆記本電腦產(chǎn)品線

2020年度，公司筆記本電腦產(chǎn)品線前五大客戶分別為宏碁、聯(lián)想、華碩、A集團(tuán)客戶、小米。根據(jù)Counterpoint數(shù)據(jù)，公司占2020年度宏碁筆記本電腦ODM/EMS采購(gòu)的比例約為12%，廣達(dá)、仁寶、緯創(chuàng)占2020年度宏碁筆記本電腦ODM/EMS采購(gòu)的比例合計(jì)約為88%，非該客戶的唯一ODM/EMS服務(wù)供應(yīng)商;公司占2020年度聯(lián)想筆記本電腦ODM/EMS采購(gòu)的比例約為12%，廣達(dá)、仁寶、緯創(chuàng)占2020年度聯(lián)想筆記本電腦ODM/EMS采購(gòu)的比例合計(jì)約為88%，非該客戶的唯一ODM/EMS服務(wù)供應(yīng)商;公司占2020年度華碩筆記本電腦ODM/EMS采購(gòu)的比例約為5%，廣達(dá)、和碩占2020年度華碩筆記本電腦ODM/EMS采購(gòu)的比例合計(jì)約為95%，非該客戶的唯一ODM/EMS服務(wù)供應(yīng)商;公司占2020年度A集團(tuán)客戶筆記本電腦ODM/EMS采購(gòu)的比例約為35%，廣達(dá)占2020年度A集團(tuán)客戶筆記本電腦ODM/EMS采購(gòu)的比例約為65%，非該客戶的唯一ODM服務(wù)供應(yīng)商;公司占2020年度小米筆記本電腦ODM/EMS采購(gòu)的比例約為29%，廣達(dá)、緯創(chuàng)、英業(yè)達(dá)占2020年度小米筆記本電腦ODM/EMS采購(gòu)的比例合計(jì)約為71%，非該客戶的唯一ODM服務(wù)供應(yīng)商。

與公司在筆記本電腦領(lǐng)域的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手廣達(dá)、仁寶、緯創(chuàng)等相比，公司由于在智能手機(jī)領(lǐng)域具有深入的積累，在更注重輕薄化、高屏占比與散熱性能的輕薄本領(lǐng)域具有較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力。在相近上市時(shí)間、相近價(jià)格的產(chǎn)品中，公司產(chǎn)品具有更高的屏占比、更輕的產(chǎn)品重量、更小的機(jī)身尺寸、更低的最高外殼溫度，但由于公司布局筆記本電腦產(chǎn)品時(shí)間較短，在游戲本等特殊類型產(chǎn)品的技術(shù)積累與產(chǎn)品豐富度方面仍有待加強(qiáng)。

(三)平板電腦產(chǎn)品線

2020年度，公司平板電腦產(chǎn)品線前五大客戶分別為聯(lián)想、亞馬遜、A集團(tuán)客戶、LG、霍尼韋爾。根據(jù)Counterpoint數(shù)據(jù)，公司占2020年度聯(lián)想平板電腦ODM采購(gòu)的比例約為36%，聞泰科技、龍旗科技占2020年度聯(lián)想平板電腦ODM采購(gòu)的比例合計(jì)約為52%，非該客戶的唯一ODM服務(wù)供應(yīng)商;公司占2020年度亞馬遜平板電腦ODM采購(gòu)的比例約為73%，仁寶占2020年度亞馬遜平板電腦ODM采購(gòu)的比例約為27%，非該客戶的唯一ODM服務(wù)供應(yīng)商;公司占2020年度A集團(tuán)客戶平板電腦ODM采購(gòu)的比例約為30%，聞泰科技、龍旗科技占2020年度A集團(tuán)客戶平板電腦ODM采購(gòu)的比例合計(jì)約為65%，非該客戶的唯一ODM服務(wù)供應(yīng)商。Counterpoint數(shù)據(jù)未明確公司是否為L(zhǎng)G與霍尼韋爾的唯一ODM供應(yīng)商。

在平板電腦領(lǐng)域，公司與聞泰科技、龍旗科技、仁寶等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手在技術(shù)水平上整體處于ODM行業(yè)的第一梯隊(duì)。公司所研發(fā)設(shè)計(jì)的產(chǎn)品在硬件、軟件、結(jié)構(gòu)技術(shù)上均體現(xiàn)了公司較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力，公司大部分研發(fā)設(shè)計(jì)核心技術(shù)的關(guān)鍵指標(biāo)相較對(duì)比機(jī)型或相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)持平或具有一定技術(shù)優(yōu)勢(shì)。但相比聞泰科技，公司在上游半導(dǎo)體與芯片領(lǐng)域的布局較少，在芯片領(lǐng)域的研發(fā)能力與技術(shù)實(shí)力較弱。相比仁寶，公司EMS模式的訂單較少，對(duì)蘋果等主要采用EMS模式客戶的技術(shù)需求與能力積累較少。

綜上所述，與其他ODM公司相比，發(fā)行人的優(yōu)勢(shì)在于較早的進(jìn)入了筆記本電腦、智能穿戴、AIoT設(shè)備等領(lǐng)域，產(chǎn)品線涵蓋的智能硬件種類較為豐富?；诓煌奉愔悄苡布a(chǎn)品的技術(shù)積累和公司為促進(jìn)不同品類間類似技術(shù)相互交流成立的技術(shù)委員會(huì)機(jī)制，發(fā)行人較同行業(yè)公司具有更強(qiáng)的跨品類技術(shù)擴(kuò)展能力。就具體某一產(chǎn)品的技術(shù)指標(biāo)或功能實(shí)現(xiàn)而言，公司產(chǎn)品也具有一定的產(chǎn)品性能、實(shí)現(xiàn)時(shí)間、實(shí)現(xiàn)成本等優(yōu)勢(shì)，可以為消費(fèi)者帶來更好的使用體驗(yàn)。

關(guān)于虛擬股權(quán)，根據(jù)問詢回復(fù)，2005年至2020年7月期間，創(chuàng)始股東主導(dǎo)實(shí)施了對(duì)員工的虛擬股權(quán)激勵(lì)，獲授員工享有分紅和股份增值權(quán)益。2017年6月、2020年8月，相關(guān)員工通過認(rèn)購(gòu)員工持股平臺(tái)份額然后增資發(fā)行人的方式進(jìn)行顯名登記。虛擬股權(quán)涉及激勵(lì)對(duì)象511人，其中目前已離職退股人員為188人，訪談覆蓋率20.25%。對(duì)于前述虛擬股以及實(shí)股認(rèn)購(gòu)款，均由創(chuàng)始股東賬戶或其指定賬戶收取。

上交所要求發(fā)行人進(jìn)一步補(bǔ)充說明：(1)虛擬股權(quán)的來源、主要種類、相關(guān)協(xié)議的主要約定內(nèi)容、規(guī)范過程，員工認(rèn)購(gòu)、創(chuàng)始股東回購(gòu)相關(guān)股權(quán)以及分紅的資金來源情況，結(jié)合前述事項(xiàng)分析虛擬股權(quán)在法律上的權(quán)利義務(wù)屬性，相關(guān)設(shè)置的合法合規(guī)性以及是否涉及股票變相發(fā)行;(2)結(jié)合歷史上存在的人力資源出資、虛擬股權(quán)等事項(xiàng)，說明發(fā)行人是否存在股權(quán)代持或其他利益安排，是否存在糾紛或潛在風(fēng)險(xiǎn)，如有，請(qǐng)說明是否對(duì)實(shí)控人和控股股東所持股份權(quán)屬清晰產(chǎn)生重大不利影響;(3)虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象是否均為發(fā)行人員工，如否，請(qǐng)說明原因以及是否涉及利益輸送;(4)前述實(shí)股認(rèn)購(gòu)款由創(chuàng)始股東賬戶或其指定賬戶收取的原因、合理性;(5)股份支付處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)要求。

華勤技術(shù)回復(fù)稱，根據(jù)上述，虛擬股在我國(guó)法律法規(guī)中未有明確規(guī)定，不屬于《公司法》《公司章程》規(guī)定的公司股權(quán)或股份，虛擬股的獲授對(duì)象并非公司股東，無需辦理工商登記，亦不享有《公司法》和《公司章程》規(guī)定的公司股東享有的表決權(quán)等股東權(quán)利，虛擬股的授予及回購(gòu)也不影響公司股東及股本結(jié)構(gòu)。公司的虛擬股激勵(lì)僅是創(chuàng)始股東與有關(guān)激勵(lì)對(duì)象之間關(guān)于分享公司分紅、權(quán)益增值等經(jīng)濟(jì)性收益的一種內(nèi)部合約安排。

根據(jù)有關(guān)虛擬股激勵(lì)協(xié)議，公司及創(chuàng)始股東制定的《員工持股辦法》等管理制度，并經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師等與激勵(lì)人員訪談，公司虛擬股激勵(lì)計(jì)劃遵循員工自愿參與的原則，激勵(lì)對(duì)象系真實(shí)自愿參與創(chuàng)始股東主導(dǎo)的虛擬股激勵(lì)計(jì)劃，亦秉持“入股自愿、收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”原則與創(chuàng)始人邱文生簽署有關(guān)激勵(lì)協(xié)議。據(jù)此，公司虛擬股設(shè)置及實(shí)施系民事主體之間真實(shí)、自愿的意思表示，未違反其時(shí)適用的《民法通則》《合同法》及《公司法》等法律法規(guī)的規(guī)定。

在發(fā)行人虛擬股激勵(lì)的規(guī)范過程中，員工持股平臺(tái)的設(shè)立、出資及財(cái)產(chǎn)份額變動(dòng)，以及員工持股平臺(tái)向公司的出資已按照《公司法》《合伙企業(yè)法》及《公司章程》的規(guī)定履行了必要法律程序，符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。

另如上述，創(chuàng)始股東主導(dǎo)實(shí)施的虛擬股激勵(lì)不屬于股票發(fā)行或變相發(fā)行，具體理由如下：

1、虛擬股為創(chuàng)始股東授予激勵(lì)對(duì)象，并據(jù)此享有公司相應(yīng)分紅等經(jīng)濟(jì)收益的依據(jù)，不屬于《公司法》《證券法》規(guī)定的公司股權(quán)/股份或證券，且授予員工虛擬股的目的主要為激勵(lì)公司在職員工，并基于員工自愿參與的原則，不屬于《證券法》第九條規(guī)定的向不特定對(duì)象公開發(fā)行，或采取廣告、公開勸誘和變相公開方式進(jìn)行非公開發(fā)行的情況;

2、創(chuàng)始股東實(shí)施的虛擬股激勵(lì)計(jì)劃具有授予、歸屬、回購(gòu)等管理機(jī)制，虛擬股的認(rèn)購(gòu)、回購(gòu)不涉及公司注冊(cè)資本或?qū)嵤召Y本的變動(dòng)，虛擬股及其涉及的認(rèn)購(gòu)、回購(gòu)資金由創(chuàng)始股東進(jìn)行閉環(huán)管理，有關(guān)認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)未支付予公司銀行賬戶，據(jù)此，創(chuàng)始股東授予員工虛擬股進(jìn)行激勵(lì)不屬于公司的股份發(fā)行或變相發(fā)行，不適用《公司法》《證券法》有關(guān)股份或證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定。

就公司虛擬股設(shè)置合規(guī)性等事項(xiàng)，保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師與上海市市監(jiān)局登記注冊(cè)處的工作人員現(xiàn)場(chǎng)訪談，工商部門工作人員確認(rèn)，授予員工的虛擬股在落實(shí)至工商登記前，不屬于工商行政主管部門的監(jiān)管范圍，無需履行工商登記備案程序。根據(jù)公司及其各員工持股平臺(tái)的工商、稅務(wù)主管部門出具的合規(guī)證明，公司及其創(chuàng)始股東的確認(rèn)，并通過上海市金融工作局、上海市證監(jiān)局、上海市市監(jiān)局等網(wǎng)站公開檢索，截至本回復(fù)出具之日，公司及其創(chuàng)始股東均不存在因歷史上實(shí)施的虛擬股激勵(lì)被有關(guān)主管部門給予行政處罰的情況。

綜上，公司歷史上虛擬股設(shè)置未違反其時(shí)適用的相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，虛擬股的規(guī)范已履行必要法律程序，符合《公司法》等法律法規(guī);虛擬股激勵(lì)不涉及公司股份發(fā)行或變相發(fā)行。

公司設(shè)立時(shí)35%的人力資本作價(jià)出資明確歸屬于實(shí)際控制人邱文生，并經(jīng)全體股東確認(rèn)且履行了工商登記程序，不存在股權(quán)代持或其他特殊利益安排。

關(guān)于，邱文生于2007年以個(gè)人資金替換人力資本瑕疵出資，根據(jù)以上，邱文生已于2007年以個(gè)人資金替換原有人力資本出資，不存在代他人向公司出資或代他人持有公司股權(quán)的情況，也不存在其他特殊利益安排。雖此次邱文生在替換出資過程中存在先自公司拆借資金進(jìn)行出資替換，而后再向公司償還的情形，

但鑒于：(1)邱文生替換出資及其資金拆借行為已經(jīng)公司當(dāng)時(shí)全體股東的一致同意，且邱文生當(dāng)年已將有關(guān)拆借資金償還予公司，各股東確認(rèn)未因此形成直接或間接占用發(fā)行人資金的情形，也未損害公司及其股東的利益;(2)該次替換出資及其后發(fā)行人實(shí)施的系列增資及相應(yīng)股東出資事項(xiàng)已經(jīng)驗(yàn)資機(jī)構(gòu)審驗(yàn)，確認(rèn)發(fā)行人現(xiàn)有注冊(cè)資本與實(shí)收資本一致，不存在有關(guān)股東虛假出資情況的說明;(3)邱文生亦確認(rèn)未因此受到工商主管部門的處罰。因此，該事項(xiàng)不構(gòu)成本次發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)性障礙。

此外，315萬元的初始人力資本出資的認(rèn)繳出資人、最終的實(shí)際出資人均為邱文生，且上述人力資本出資及其替換經(jīng)彼時(shí)公司全體股東一致同意并履行了工商登記手續(xù)，該等股權(quán)自始至終歸屬于邱文生，不存在股權(quán)代持情形，經(jīng)邱文生等創(chuàng)始人確認(rèn)，該等人力資本出資及替換亦不存在特殊利益安排。

公司及其實(shí)際控制人因人力資本出資瑕疵產(chǎn)生法律訴訟等糾紛的風(fēng)險(xiǎn)較小，公司控股股東及實(shí)際控制人已出具專項(xiàng)承諾，該事項(xiàng)不構(gòu)成本次發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)性障礙。

根據(jù)公司虛擬股激勵(lì)協(xié)議，并經(jīng)創(chuàng)始股東確認(rèn)，創(chuàng)始股東主導(dǎo)實(shí)施的虛擬股激勵(lì)計(jì)劃主要面向公司的核心員工或中高層員工實(shí)施，期間由于個(gè)別員工出于個(gè)人職業(yè)發(fā)展與規(guī)劃等原因，存在自公司離職創(chuàng)業(yè)、入職創(chuàng)始股東投資或發(fā)行人參股的關(guān)聯(lián)企業(yè)，如上海酷宇通訊技術(shù)有限公司、上海唯樂通訊設(shè)備有限公司(后更名為班在(上海)企業(yè)管理有限公司，已于2019年4月注銷)等之后，經(jīng)與創(chuàng)始股東協(xié)商全部或部分保留在公司享有的虛擬股激勵(lì)權(quán)益的情況。截至本回復(fù)出具之日，涉及激勵(lì)對(duì)象6名，折算后合計(jì)持有公司股份比例為2.56%，持股比例較低。

創(chuàng)始股東確認(rèn)，當(dāng)時(shí)部分員工出于個(gè)人職業(yè)規(guī)劃等原因有意離職創(chuàng)業(yè)或入職有關(guān)關(guān)聯(lián)企業(yè)任職，鑒于有關(guān)員工入職公司時(shí)間較早，曾于公司初創(chuàng)及早期發(fā)展階段作出相應(yīng)貢獻(xiàn)，為支持員工創(chuàng)業(yè)，亦為公司探索或培育未來的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)和拓展業(yè)務(wù)發(fā)展方向等目的，在少量員工離職創(chuàng)業(yè)或入職公司關(guān)聯(lián)方等之后繼續(xù)享有虛擬股激勵(lì)權(quán)益的情況，針對(duì)該等人員實(shí)施的虛擬股激勵(lì)不存在任何利益輸送。

經(jīng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師與該6名激勵(lì)對(duì)象訪談并查閱其出具的書面確認(rèn)，該等激勵(lì)對(duì)象確認(rèn)與發(fā)行人及其創(chuàng)始股東、主要客戶、供應(yīng)商等不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系及其他利益安排，且歷史上持有的虛擬股及現(xiàn)持有的公司員工持股平臺(tái)出資額/財(cái)產(chǎn)份額均系個(gè)人真實(shí)持有，不存在糾紛、潛在糾紛，不存在委托持股、信托持股或其他利益安排，該等激勵(lì)對(duì)象與發(fā)行人及其創(chuàng)始股東之間也不存在未結(jié)清的債權(quán)債務(wù)或爭(zhēng)議、糾紛。（陳蒙蒙）