11月18日，資本邦了解到，江蘇康力源體育科技股份有限公司(以下簡稱“康力源”)創(chuàng)業(yè)板IPO已獲深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機(jī)構(gòu)為東海證券。

康力源是一家專注于多系列健身器材研發(fā)、制造與銷售的高新技術(shù)企業(yè)。經(jīng)過多年的發(fā)展形成了以綜合訓(xùn)練器和自由力量訓(xùn)練器為主導(dǎo)、無氧與有氧結(jié)合、室內(nèi)與室外結(jié)合、家用與商用結(jié)合的綜合性健身器材業(yè)務(wù)體系，具體產(chǎn)品覆蓋無氧健身器材(如綜合訓(xùn)練器、自由力量訓(xùn)練器等)、有氧健身器材(如跑步機(jī)、橢圓機(jī)等)、室外全民健身器材(如太空漫步機(jī)、三聯(lián)單杠、籠式足球場等)和其他小類器材等多系列產(chǎn)品，種類多達(dá)千余種。

2018年至2021年6月，康力源實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為3.71億元、3.82億元、6.75億元、3.75億元;同期實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1474.34萬元、3563.07萬元、9336.60萬元、4762.02萬元。

康力源本次上市擬募集資金為6.26億元，本次發(fā)行所得的募集資金金額扣除發(fā)行費(fèi)用后，將按照輕重緩急順序投資于康力源智能健身器材制造項目、康力源研發(fā)中心建設(shè)項目、康力源智能數(shù)字化工廠建設(shè)項目以及補(bǔ)充流動資金。

招股說明書顯示，報告期內(nèi)，康力源對前五名客戶銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為56.67%、54.04%、58.43%和60.05%，對核心客戶Impex直接或間接銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為38.70%、35.62%、40.18%和40.94%，集中度較高且呈現(xiàn)上升趨勢，該情形系因公司所處行業(yè)業(yè)務(wù)模式特點(diǎn)及公司核心客戶戰(zhàn)略導(dǎo)致。

康力源表示，業(yè)務(wù)模式特點(diǎn)導(dǎo)致客戶集中度較高，符合行業(yè)慣例。品牌模式方面，公司采用“ODM/OEM+自主品牌”方式開展業(yè)務(wù)，從產(chǎn)品用途來看，公司采用“家用+商用+戶外”方式開展業(yè)務(wù)。報告期內(nèi)，公司ODM/OEM銷售收入占比分別為69.95%、65.80%、69.01%和72.77%，家用器械銷售收入占比分別為88.41%、85.29%、86.97%和87.38%。公司“ODM/OEM+家用”的模式特點(diǎn)導(dǎo)致客戶集中度較高。

同時，康力源表示，此次發(fā)行上市還有外銷收入占比較高的風(fēng)險。

公司主要為國外知名健身器材品牌提供OEM/ODM業(yè)務(wù)，并在亞馬遜平臺開展自主品牌跨境電商業(yè)務(wù)，國外業(yè)務(wù)占據(jù)公司業(yè)務(wù)的較大比例。報告期內(nèi)，公司外銷收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為72.63%、71.12%、80.16%和85.18%。外銷業(yè)務(wù)受到國家出口政策、出口目的地國進(jìn)口政策與經(jīng)濟(jì)狀況、匯率政策以及國際健身器材市場變動等多方面因素影響。如果上述政策發(fā)生波動，公司的外銷業(yè)務(wù)將受到影響，進(jìn)而對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響（王 勇）