10月27日，資本邦了解到，江蘇菲沃泰納米科技股份有限公司(下稱“菲沃泰”)科創(chuàng)板IPO獲問詢。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

菲沃泰致力于研究和發(fā)展適應(yīng)復(fù)雜應(yīng)用環(huán)境的納米材料技術(shù)，主要從事高性能、多功能納米薄膜的研發(fā)和制備，并基于自主研發(fā)的納米鍍膜設(shè)備、材料配方及制備工藝技術(shù)為客戶提供基于納米薄膜的定制化解決方案。目前公司的納米薄膜產(chǎn)品系列包括單層阻液納米薄膜、雙層防液防氣納米薄膜和多層耐腐蝕納米薄膜。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年、2021年前3月營收分別為6,991.02萬元、1.43億元、2.38億元、6,131.33萬元;同期對應(yīng)的凈利潤分別為1,494.71萬元、3,168.57萬元、5,555.00萬元、530.54萬元。

發(fā)行人本次上市選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為《股票上市規(guī)則》第2.1.2條第一項(xiàng)，即“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

公司2019年度、2020年度實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤(扣除非經(jīng)常性損益前后孰低)分別為3,168.57萬元、5,555.00萬元，2020年度營業(yè)收入為23,786.23萬元，結(jié)合公司最近一年外部股權(quán)融資情況、考慮可比A股上市公司二級市場估值情況，預(yù)計(jì)發(fā)行后公司市值不低于人民幣10億元，公司滿足前述上市標(biāo)準(zhǔn)。

本次募資擬用于總部園區(qū)項(xiàng)目、深圳產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

得一提的是，為籌劃境外上市，公司的實(shí)際控制人自2019年起搭建了境外架構(gòu)。由于公司最終決定放棄境外上市且FavoredTech(特拉華)與菲沃泰美國業(yè)務(wù)重組后不再開展經(jīng)營活動(dòng)，公司實(shí)際控制人決定調(diào)整境外架構(gòu)。

值得關(guān)注的是，報(bào)告期內(nèi)，菲沃泰的銷售費(fèi)用率及管理費(fèi)用率顯著高于行業(yè)平均水平。

其中，2018-2020 年及 2021 年 1-3 月，菲沃泰剔除股份支付后的銷售費(fèi)用率分別為 10.28%、10.2%、7.27%、8.98%，原高于同行平均水平。

同時(shí)，菲沃泰存在毛利率波動(dòng)大、財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范、業(yè)績受華為等影響較大的情況。

菲沃泰稱，對于五大客戶的依賴性極高，報(bào)告期內(nèi)，公司的納米薄膜制備技術(shù)主要應(yīng)用于智能手機(jī)、耳機(jī)及其他消費(fèi)電子產(chǎn)品，由于下游消費(fèi)電子行業(yè)的集中度較高，因此公司的客戶集中度較高，來自前五大客戶的銷售收入占當(dāng)期營業(yè)收入的比重分別為86.49%、80.59%、84.45%和73.67%，來自華為和小米的合計(jì)營業(yè)收入占當(dāng)期營業(yè)收入比重分別為55.41%、61.09%、72.99%和64.60%，其中，2020年第三季度起受華為手機(jī)減產(chǎn)影響，公司對華為的銷售收入逐漸下降。

報(bào)告期內(nèi)，公司的主要客戶為全球消費(fèi)電子行業(yè)中處于領(lǐng)先地位的廠商，如華為、小米、vivo等，若未來下游消費(fèi)電子行業(yè)發(fā)生重大變化，或公司主要客戶因經(jīng)營狀況、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化而減少對公司產(chǎn)品的采購，將會(huì)在一定時(shí)期內(nèi)對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。

此外，公司在拓展新客戶時(shí)受市場開拓的周期、行業(yè)環(huán)境、客戶規(guī)劃、市場競爭等多重因素的影響，如出現(xiàn)拓展工作進(jìn)展緩慢或者失敗的情況，將對公司未來經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

市場不禁好奇菲沃泰能否成功闖關(guān)科創(chuàng)板IPO?（陳蒙蒙）