8月19日，資本邦了解到，西安炬光科技股份有限公司(下稱“炬光科技”)回復科創(chuàng)板首輪問詢。

圖片來源：上交所官網(wǎng)

在科創(chuàng)板首輪問詢中，上交所主要關注公司股東信息披露、國有股權變動、股權激勵、股份支付、核心技術與科創(chuàng)屬性、成本和毛利率、期間費用、現(xiàn)金流量等33個問題。

具體看來，關于科創(chuàng)屬性，根據(jù)申報材料，發(fā)行人符合《科創(chuàng)屬性評價指引(試行)》“科創(chuàng)屬性評價標準一”及“科創(chuàng)屬性評價標準二”第(4)項“依靠核心技術形成的主要產(chǎn)品(服務)，屬于國家鼓勵、支持和推動的關鍵設備、關鍵產(chǎn)品、關鍵零部件、關鍵材料等，并實現(xiàn)了進口替代”和第(5)項“形成核心技術和主營業(yè)務收入相關的發(fā)明專利(含國防專利)合計50項以上”的指標要求。

上交所要求發(fā)行人結(jié)合19.1(2)、主營業(yè)務收入相關專利情況，說明對所選科創(chuàng)屬性指標的依據(jù)是否充分，是否符合發(fā)行人產(chǎn)品及專利運用的實際情況，并據(jù)實對科創(chuàng)屬性指標進行修改。

炬光科技回復稱，報告期內(nèi)公司研發(fā)投入分別為5,532.29萬元、7,487.05萬元和6,989.71萬元，占營業(yè)收入的比例分別為15.49%、22.35%和19.42%。最近三年累計研發(fā)投入占最近三年累計營業(yè)收入的比例為19.02%，超過5%;最近三年累計研發(fā)投入金額為20,009.06萬元，超過6,000萬元。

截至2020年12月31日，公司員工總數(shù)為587人，其中研發(fā)人員為130人，占比達22.15%，研發(fā)人員占當年員工總數(shù)的比例不低于10%。

截至2020年12月31日，公司共擁有已授權專利403項，包括美國、歐洲、日本、韓國等境外專利108項，境內(nèi)發(fā)明專利117項、實用新型專利150項和外觀設計專利28項，發(fā)明專利超過5項。

報告期內(nèi)公司營業(yè)收入分別為35,723.83萬元、33,498.30萬元和35,987.78萬元，公司最近一年營業(yè)收入金額超過3億元。

綜上所述，發(fā)行人符合“科創(chuàng)屬性評價標準一”相關指標要求，依據(jù)具有充分性。

發(fā)行人鑒于已符合“科創(chuàng)屬性評價標準一”相關指標要求，已刪除“科創(chuàng)屬性評價標準二”相關指標的適用情況。

關于經(jīng)營業(yè)績、變化趨勢及未來影響，報告期內(nèi)，公司扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤分別為-2,912.39萬元、-49.20萬元、-8,077.89萬元和1,805.80萬元。截至2020年9月30日，公司合并口徑累計未彌補虧損為-8,499.05萬元。公司雖然存在累計未彌補虧損，但公司整體財務狀況良好，現(xiàn)金流安全，未對公司業(yè)務拓展、新業(yè)務及新產(chǎn)品開發(fā)投入、人才引進和生產(chǎn)經(jīng)營等活動產(chǎn)生重大不利影響。隨著公司研發(fā)投入的新興領域應用的落地和與境外子公司協(xié)同效應的逐步顯現(xiàn)，公司將實現(xiàn)盈利。

上交所要求發(fā)行人說明：(1)以量化方式分析行業(yè)周期、業(yè)務結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品成熟度與市場分布、上下游價格變動趨勢、毛利率變化、業(yè)務模式、市場競爭能力、固定資產(chǎn)投資與折舊、報告期產(chǎn)品固定成本與變動成本的變化程度等方面的影響因素，進一步說明發(fā)行人持續(xù)虧損且最近一期存在累計未彌補虧損的具體原因，是否符合投入產(chǎn)出的一般經(jīng)濟原則，是否具有商業(yè)合理性，是否屬于行業(yè)普遍現(xiàn)象，與同行業(yè)公司是否類似或存在明顯差異;(2)詳細說明發(fā)行人是否具備扭虧為盈的基礎條件和經(jīng)營環(huán)境，如有，要求提供具體的內(nèi)外部證據(jù)、業(yè)務數(shù)據(jù)測算過程、損益趨勢變化分析及預期時間節(jié)點，審慎論證是否具有客觀性和可行性。

炬光科技回復稱，發(fā)行人報告期內(nèi)存在虧損，截至2020年12月31日累計未分配利潤為-7,587.54萬元。一方面，公司立足行業(yè)上游，技術門檻高、研發(fā)周期長、前期研發(fā)投入大。另一方面，主要系公司2019年度支付LIMO戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)性重組人員辭退補償2,037.45萬元，計提商譽減值5,708.26萬元，及2018年度、2019年度計提1,394.85萬元、1,405.50萬元存貨跌價準備造成。發(fā)行人2020年度已實現(xiàn)盈利。

未來一方面公司戰(zhàn)略性結(jié)構(gòu)重組的整合效果、規(guī)模效應、協(xié)同效應逐步凸顯;

另一方面前期研發(fā)投入較大的新興應用不斷落地、已開辟新的收入增長點，預計未來盈利(經(jīng)營)能力將進一步提高，未彌補虧損將迅速收窄。

公司盈利情況與行業(yè)周期、業(yè)務結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品成熟度與市場分布、上下游價格變動趨勢、毛利率變化、業(yè)務模式、市場競爭能力、固定資產(chǎn)投資與折舊、報告

期產(chǎn)品固定成本與變動成本的變化程度等方面關系如下：

行業(yè)周期方面，目前激光行業(yè)發(fā)展迅速、應用廣泛、需求旺盛。報告期內(nèi)發(fā)行人業(yè)務存在虧損且截止最后一期存在累計未彌補虧損與行業(yè)周期無關。

業(yè)務結(jié)構(gòu)、毛利率變化方面，一方面，公司半導體激光業(yè)務和激光光學業(yè)務是公司報告期內(nèi)主要的收入和毛利貢獻來源，2019年度戰(zhàn)略性結(jié)構(gòu)重組的整合效果、規(guī)模效應、協(xié)同效應逐步凸顯;另一方面，汽車應用業(yè)務(激光雷達)等近年來公司發(fā)展的新興業(yè)務，初期研發(fā)投入較高，目前前期研發(fā)投入較大的新興應用不斷落地、已經(jīng)開辟新的收入和盈利增長點。

產(chǎn)品成熟度與市場分布方面，公司的上游元器件產(chǎn)品成熟度相對較高，隨著下游客戶的增長和新客戶的開發(fā)將穩(wěn)定增長。同時，公司拓展中游光子應用模塊和系統(tǒng)業(yè)務，報告期內(nèi)處于研發(fā)投入和市場拓展階段，目前已有望帶來未來更大的收入增長。公司市場分布全球，2019年度戰(zhàn)略性重組對報告期收入盈利造成負面影響，但整合效果為未來增長奠定了堅實基礎。

此外，報告期內(nèi)，公司產(chǎn)品單價與產(chǎn)品規(guī)格型號、技術參數(shù)、銷售數(shù)量等均存在關聯(lián)。整體來看，公司下游產(chǎn)品銷售價格趨勢整體平穩(wěn)，對公司累計虧損無顯著影響。

報告期內(nèi)，公司在上游半導體激光和激光光學細分領域具有一定技術優(yōu)勢和市場地位，有利于公司未來實現(xiàn)穩(wěn)定盈利。

報告期內(nèi)，公司固定資產(chǎn)各期計提折舊金額占當年營業(yè)收入比例分別為5.77%、5.88%和5.38%，對盈虧情況的影響并不顯著。

公司報告期內(nèi)變動成本與固定成本在主營業(yè)務中的比例總體波動較小，對公司截至報告期末存在累計未彌補虧損的影響相對較小。

發(fā)行人報告期內(nèi)存在虧損，截至2020年12月31日累計未分配利潤為-7,587.54萬元。一方面，公司立足行業(yè)上游，技術門檻高、研發(fā)周期長、前期研發(fā)投入大。另一方面，主要系公司2019年度支付LIMO戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)性重組人員辭退補償2,037.45萬元，計提商譽減值5,708.26萬元，及2018年度、2019年度計提1,394.85萬元、1,405.50萬元存貨跌價準備造成。發(fā)行人2020年度已實現(xiàn)盈利。

未來一方面公司戰(zhàn)略性結(jié)構(gòu)重組的整合效果、規(guī)模效應、協(xié)同效應逐步凸顯;

另一方面前期研發(fā)投入較大的新興應用不斷落地、已開辟新的收入增長點，預計未來盈利(經(jīng)營)能力將進一步提高，未彌補虧損將迅速收窄。

因此，公司投入產(chǎn)出符合一般經(jīng)濟原則，具有商業(yè)合理性。

同行業(yè)可比上市公司如銳科激光、杰普特、聯(lián)贏激光等屬于中下游公司，藍特光學、福晶科技與公司產(chǎn)品品類存在實質(zhì)性差異。美國貳陸集團、美國相干公司等國際巨頭同時從事中下游的廣泛業(yè)務，綜合實力相對較強。發(fā)行人立足上游、拓展中游，研發(fā)費用占比顯著高于上述公司水平。同行業(yè)公司VelodyneLiDAR為激光雷達行業(yè)的科技公司，呈現(xiàn)高研發(fā)投入和虧損狀態(tài)。公司虧損符合同行業(yè)研發(fā)階段特征。（墨 羽）