7月20日，資本邦了解到，千億市值的“醫(yī)美茅”——愛美客(300896.SZ)加快赴港上市步伐。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)于昨日披露，已接收愛美客《境外首次公開發(fā)行股份(包括普通股、優(yōu)先股等各類股票及股票的派生形式)審批》材料。這是愛美客5月拋出赴港上市計(jì)劃之后，獲得的進(jìn)一步披露。

首個(gè)“A+H”醫(yī)美公司將上市

今年6月25日，愛美客連發(fā)30余條公告，內(nèi)容有關(guān)公司赴港交所二次上市的決議以及上市后公司章程的修訂。

根據(jù)愛美客第二屆董事會(huì)第二十三次會(huì)議決議公告內(nèi)容，愛美客審議通過公司發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司主板上市及轉(zhuǎn)為境外募集股份有限公司的議案。

7月12日，愛美客股東大會(huì)上，表決通過了赴港上市方案。就赴港上市的募資用途，愛美客方面表示境外發(fā)行募資將全部用于公司業(yè)務(wù)發(fā)展，可能用于提升研發(fā)能力及用于內(nèi)外部研發(fā)項(xiàng)目、國(guó)內(nèi)外商業(yè)合作、品牌建設(shè)、營(yíng)銷能力提升、固定資產(chǎn)投資、進(jìn)行潛在收購(gòu)及投資、營(yíng)運(yùn)資金及一般公司用途。

據(jù)了解，2020年9月28日，愛美客正式登陸A股，上市當(dāng)日股價(jià)大漲187.56%。隨后，踩中醫(yī)美概念股風(fēng)口，愛美客股價(jià)一路飆漲，“醫(yī)美茅臺(tái)”的美名由此而來。

若此次港股發(fā)行成功，愛美客有望成為首家“A+H”上市的醫(yī)美公司。

“醫(yī)美茅”的制勝之道

艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，預(yù)測(cè)2023年我國(guó)醫(yī)美用戶達(dá)2548.3萬(wàn)人，市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到3115億元，行業(yè)將迎來新高峰，同時(shí)助推了醫(yī)美概念股這個(gè)“黃金賽道”的爆發(fā)。

縱觀五花八門的醫(yī)美項(xiàng)目，最熱門的還屬玻尿酸注射，數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)玻尿酸市場(chǎng)規(guī)模從2015年的45.2億元增長(zhǎng)至2019年的136億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為27.5%，預(yù)計(jì)在2021年市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)到154.6億元。“玻尿酸三巨頭”之一的愛美客受歡迎程度可想而知。

資料顯示，愛美客是一家醫(yī)美產(chǎn)品生產(chǎn)商，位于整個(gè)醫(yī)美產(chǎn)業(yè)鏈的上游。其主要業(yè)務(wù)包括醫(yī)用材料及生物醫(yī)藥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品涉及人體的額部、鼻唇部以及頸部。目前，愛美客主要有6款產(chǎn)品，分別為逸美、寶尼達(dá)、愛芙萊、愛美飛、嗨體、逸美一加一、緊戀，主要原料為透明質(zhì)酸鈉。

財(cái)務(wù)方面，Choice數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年及截至2021年3月31日，愛美客收益分別為3.21億(人民幣，下同)、5.58億、7.09億和2.59億;歸屬母公司凈利潤(rùn)分別為1.23億、3.06億、4.4億和1.71億。

最令人矚目的是其超高毛利率，2018-2020年分別達(dá)到89.34%、92.63%、92.17%，今年一季度毛利率高達(dá)92.5%，遠(yuǎn)超同市值規(guī)模的華熙生物78.7%的毛利率。

截至發(fā)稿，愛美客每股771元，總市值1668億元。（十一）