7月2日，資本邦了解到，歐冶云商股份有限公司(以下簡稱“歐冶云商”)創(chuàng)業(yè)板IPO已獲深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機構為中信證券。

歐冶云商是一家致力于構建集交易、物流、加工、知識、數(shù)據(jù)和技術等綜合服務為一體的鋼鐵產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺。

2018年至2020年，歐冶云商實現(xiàn)營業(yè)收入分別為284.44億元、559.84億元、747.72億元;同期實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為-3,509.43萬元、5125.55萬元、2.77億元。

歐冶云商本次擬募集資金為15億元，本次發(fā)行及上市的募集資金扣除發(fā)行費用后，將投資于“歐冶云商生態(tài)運營平臺升級建設項目”、“研發(fā)中心及基礎環(huán)境升級建設項目”、“大宗商品智慧物流服務平臺建設項目”、“智慧加工服務系統(tǒng)建設項目”，并補充流動資金。

互聯(lián)網(wǎng)交易業(yè)務占比超80%

招股說明書披露，歐冶云商利用互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等新一代現(xiàn)代信息技術，整合交易、倉儲、運輸、碼頭、加工等服務資源，為鋼廠、終端用戶、貿(mào)易服務商、倉儲服務商、承運商、加工中心等鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的合作伙伴提供“以交易服務為入口、物流服務為基礎、知識服務為增值手段、數(shù)據(jù)和信息化技術應用為核心能力”的一站式綜合性服務，從而提升鋼鐵交易、運輸、倉儲、交付、售后等各個環(huán)節(jié)的效率。

歐冶云商主營業(yè)務由互聯(lián)網(wǎng)服務、互聯(lián)網(wǎng)交易、物流服務、其他交易和服務四大類構成。

互聯(lián)網(wǎng)服務主要包括鋼材現(xiàn)貨的在線交易服務(現(xiàn)貨交易服務)、鋼廠未來預售產(chǎn)能的在線交易服務(產(chǎn)能預售服務)、不介入交易的買賣撮合服務(撮合交易服務、循環(huán)物資的在線交易服務(循環(huán)物資交易服務)。

互聯(lián)網(wǎng)交易主要包括向鋼廠直接采購鋼材后通過綜合平臺銷售給下游用戶的在線交易(平臺化統(tǒng)購分銷)、非生產(chǎn)原料的工業(yè)用品在線交易(MRO平臺交易)、根據(jù)用戶需求跨境尋找貨源并銷售的在線交易(跨境電商交易)。

物流服務是以公司構建的線上歐冶云商物流平臺(www.ouyeel56.com)為核心，為用戶提供倉儲、運輸和加工等配套服務，主要內(nèi)容包括平臺化代理倉儲服務(云倉)、平臺化代理運輸服務(運幫)、平臺加工及加工配送服務(加工及配送服務)。

其他交易和服務主要包括不銹鋼交易、基于互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)智能決策服務及基于互聯(lián)網(wǎng)的鋼鐵專業(yè)知識服務(互聯(lián)網(wǎng)技術及知識服務)。

其中互聯(lián)網(wǎng)交易2020年收入為630.41億元，占總營收的84.31%。

依托寶武集團，合作鋼廠包括國內(nèi)多家知名鋼鐵企業(yè)

招股說明書披露，2015年1月31日，寶鋼集團、寶鋼股份、寶鋼國際3家單位作為發(fā)起人簽署了《歐冶云商股份有限公司發(fā)起人協(xié)議》，同意發(fā)起設立歐冶云商。

2016年1月，經(jīng)中國寶武《關于同意歐冶云商股份有限公司增資的批復》(寶鋼字(2015)319號)的同意，歐冶云商注冊資本由20億元增至24億元，由中國寶武、寶鋼國際、寶鋼股份按當時的持股比例現(xiàn)金認購新增股份。

歐冶云商是中國寶武整合原有大宗商品電子商務優(yōu)質資源，以全新商業(yè)模式建立的鋼鐵生態(tài)服務平臺。

中國寶武直接持有歐冶云商3.05億股股份，持股比例為30.47%;寶鋼股份為中國寶武的控股子公司，直接持有歐冶云商5170.97萬股股份，持股比例為5.17%;寶鋼國際為寶鋼股份的全資子公司，直接持有歐冶云商2.52億股股份，持股比例為25.25%;太鋼創(chuàng)投為中國寶武的間接控股子公司，直接持有歐冶云商499.04萬股股份，持股比例為0.50%。中國寶武、寶鋼國際、寶鋼股份和太鋼創(chuàng)投合計直接持有歐冶云商61.38%的股份，中國寶武為歐冶云商的控股股東。

國務院國資委持有中國寶武90%的股權，為歐冶云商的實際控制人。

歐冶云商綜合平臺官網(wǎng)顯示，其合作鋼廠包括多家國內(nèi)知名鋼鐵企業(yè)，包括寶鋼、首鋼、本鋼等。

據(jù)找過說明書披露，歐冶云商近三年來毛利率都低于同行業(yè)平均值，2018年至2020年，歐冶云毛利率分別為2.58%、1.68、1.26%;近三年行業(yè)平均毛利率分別為4.52%、3.52%、2.73%。

歐冶云商表示，由于互聯(lián)網(wǎng)交易業(yè)務屬于新興的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務，行業(yè)尚未形成成熟的業(yè)務模式，各市場參與者均形成了具有自身特點的差異化經(jīng)營模式，且各市場參與者內(nèi)部業(yè)務結構較為復雜，因此同行業(yè)可比上市公司之間毛利率水平存在一定差異。

不過歐冶云商互聯(lián)網(wǎng)服務毛利率超過了80%，互聯(lián)網(wǎng)服務包括現(xiàn)貨交易、產(chǎn)能預售、撮合交易服務、循環(huán)物資服務和云寄云購，主要業(yè)務采用凈額法核算。報告期內(nèi)，公司互聯(lián)網(wǎng)服務的毛利率分別為85.41%、80.72%及88.09%。