7月2日，資本邦了解到，歐冶云商股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“歐冶云商”)創(chuàng)業(yè)板IPO已獲深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機(jī)構(gòu)為中信證券。

歐冶云商是一家致力于構(gòu)建集交易、物流、加工、知識(shí)、數(shù)據(jù)和技術(shù)等綜合服務(wù)為一體的鋼鐵產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。

2018年至2020年，歐冶云商實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為284.44億元、559.84億元、747.72億元;同期實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-3,509.43萬(wàn)元、5125.55萬(wàn)元、2.77億元。

歐冶云商本次擬募集資金為15億元，本次發(fā)行及上市的募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將投資于“歐冶云商生態(tài)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目”、“研發(fā)中心及基礎(chǔ)環(huán)境升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目”、“大宗商品智慧物流服務(wù)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目”、“智慧加工服務(wù)系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目”，并補(bǔ)充流動(dòng)資金。

互聯(lián)網(wǎng)交易業(yè)務(wù)占比超80%

招股說(shuō)明書(shū)披露，歐冶云商利用互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等新一代現(xiàn)代信息技術(shù)，整合交易、倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、碼頭、加工等服務(wù)資源，為鋼廠、終端用戶、貿(mào)易服務(wù)商、倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)商、承運(yùn)商、加工中心等鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的合作伙伴提供“以交易服務(wù)為入口、物流服務(wù)為基礎(chǔ)、知識(shí)服務(wù)為增值手段、數(shù)據(jù)和信息化技術(shù)應(yīng)用為核心能力”的一站式綜合性服務(wù)，從而提升鋼鐵交易、運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、交付、售后等各個(gè)環(huán)節(jié)的效率。

歐冶云商主營(yíng)業(yè)務(wù)由互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)交易、物流服務(wù)、其他交易和服務(wù)四大類構(gòu)成。

互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)主要包括鋼材現(xiàn)貨的在線交易服務(wù)(現(xiàn)貨交易服務(wù))、鋼廠未來(lái)預(yù)售產(chǎn)能的在線交易服務(wù)(產(chǎn)能預(yù)售服務(wù))、不介入交易的買(mǎi)賣(mài)撮合服務(wù)(撮合交易服務(wù)、循環(huán)物資的在線交易服務(wù)(循環(huán)物資交易服務(wù))。

互聯(lián)網(wǎng)交易主要包括向鋼廠直接采購(gòu)鋼材后通過(guò)綜合平臺(tái)銷售給下游用戶的在線交易(平臺(tái)化統(tǒng)購(gòu)分銷)、非生產(chǎn)原料的工業(yè)用品在線交易(MRO平臺(tái)交易)、根據(jù)用戶需求跨境尋找貨源并銷售的在線交易(跨境電商交易)。

物流服務(wù)是以公司構(gòu)建的線上歐冶云商物流平臺(tái)(www.ouyeel56.com)為核心，為用戶提供倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸和加工等配套服務(wù)，主要內(nèi)容包括平臺(tái)化代理倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)(云倉(cāng))、平臺(tái)化代理運(yùn)輸服務(wù)(運(yùn)幫)、平臺(tái)加工及加工配送服務(wù)(加工及配送服務(wù))。

其他交易和服務(wù)主要包括不銹鋼交易、基于互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)智能決策服務(wù)及基于互聯(lián)網(wǎng)的鋼鐵專業(yè)知識(shí)服務(wù)(互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及知識(shí)服務(wù))。

其中互聯(lián)網(wǎng)交易2020年收入為630.41億元，占總營(yíng)收的84.31%。

依托寶武集團(tuán)，合作鋼廠包括國(guó)內(nèi)多家知名鋼鐵企業(yè)

招股說(shuō)明書(shū)披露，2015年1月31日，寶鋼集團(tuán)、寶鋼股份、寶鋼國(guó)際3家單位作為發(fā)起人簽署了《歐冶云商股份有限公司發(fā)起人協(xié)議》，同意發(fā)起設(shè)立歐冶云商。

2016年1月，經(jīng)中國(guó)寶武《關(guān)于同意歐冶云商股份有限公司增資的批復(fù)》(寶鋼字(2015)319號(hào))的同意，歐冶云商注冊(cè)資本由20億元增至24億元，由中國(guó)寶武、寶鋼國(guó)際、寶鋼股份按當(dāng)時(shí)的持股比例現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)新增股份。

歐冶云商是中國(guó)寶武整合原有大宗商品電子商務(wù)優(yōu)質(zhì)資源，以全新商業(yè)模式建立的鋼鐵生態(tài)服務(wù)平臺(tái)。

中國(guó)寶武直接持有歐冶云商3.05億股股份，持股比例為30.47%;寶鋼股份為中國(guó)寶武的控股子公司，直接持有歐冶云商5170.97萬(wàn)股股份，持股比例為5.17%;寶鋼國(guó)際為寶鋼股份的全資子公司，直接持有歐冶云商2.52億股股份，持股比例為25.25%;太鋼創(chuàng)投為中國(guó)寶武的間接控股子公司，直接持有歐冶云商499.04萬(wàn)股股份，持股比例為0.50%。中國(guó)寶武、寶鋼國(guó)際、寶鋼股份和太鋼創(chuàng)投合計(jì)直接持有歐冶云商61.38%的股份，中國(guó)寶武為歐冶云商的控股股東。

國(guó)務(wù)院國(guó)資委持有中國(guó)寶武90%的股權(quán)，為歐冶云商的實(shí)際控制人。

歐冶云商綜合平臺(tái)官網(wǎng)顯示，其合作鋼廠包括多家國(guó)內(nèi)知名鋼鐵企業(yè)，包括寶鋼、首鋼、本鋼等。

據(jù)找過(guò)說(shuō)明書(shū)披露，歐冶云商近三年來(lái)毛利率都低于同行業(yè)平均值，2018年至2020年，歐冶云毛利率分別為2.58%、1.68、1.26%;近三年行業(yè)平均毛利率分別為4.52%、3.52%、2.73%。

歐冶云商表示，由于互聯(lián)網(wǎng)交易業(yè)務(wù)屬于新興的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，行業(yè)尚未形成成熟的業(yè)務(wù)模式，各市場(chǎng)參與者均形成了具有自身特點(diǎn)的差異化經(jīng)營(yíng)模式，且各市場(chǎng)參與者內(nèi)部業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，因此同行業(yè)可比上市公司之間毛利率水平存在一定差異。

不過(guò)歐冶云商互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)毛利率超過(guò)了80%，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)包括現(xiàn)貨交易、產(chǎn)能預(yù)售、撮合交易服務(wù)、循環(huán)物資服務(wù)和云寄云購(gòu)，主要業(yè)務(wù)采用凈額法核算。報(bào)告期內(nèi)，公司互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的毛利率分別為85.41%、80.72%及88.09%。