6月29日晚間，資本邦了解到，廣東安達智能裝備股份有限公司(下稱“安達智能”)闖關(guān)科創(chuàng)板IPO獲上交所受理，本次擬募資11.7億元。

公司主要從事流體控制設(shè)備、等離子設(shè)備、固化及組裝設(shè)備等智能制造裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司產(chǎn)品主要包括點膠機、涂覆機、等離子清洗機、固化爐和智能組裝機等在內(nèi)的多種智能制造裝備，并為客戶提供整線生產(chǎn)綜合解決方案，可廣泛運用于消費電子、汽車電子、新能源、智能家居和半導(dǎo)體等多領(lǐng)域電子產(chǎn)品的智能生產(chǎn)制造，是電子信息制造業(yè)實現(xiàn)自動化、智能化和高效化生產(chǎn)的關(guān)鍵核心裝備。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2018年、2019年、2020年營收分別為4.48億元、3.63億元、5.07億元;同期對應(yīng)的凈利潤分別為1.31億元、6,283.67萬元、1.33億元。

發(fā)行人按照《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》2.1.2條選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)為：預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，或者預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。

發(fā)行人2019年和2020年的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤合計為17,991.30萬元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5,000萬元，結(jié)合公司良好的經(jīng)營情況以及穩(wěn)健的財務(wù)指標(biāo)，發(fā)行人預(yù)計市值不低于人民幣10億元，因此符合所選上市標(biāo)準(zhǔn)。

本次擬募資用于流體設(shè)備及智能組裝設(shè)備生產(chǎn)建設(shè)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、信息化建設(shè)項目、補充流動資金項目。

截至本招股說明書簽署之日，東莞盛晟持有公司70.3375%的股份，系公司的控股股東。公司實際控制人為劉飛、何玉姣夫婦，兩人直接持有發(fā)行人12.1274%股份，并通過東莞盛晟、易指通間接控制發(fā)行人85.1896%的股份，兩人直接或間接控制發(fā)行人97.3170%的股份。

安達智能坦言公司面臨以下風(fēng)險：

(一)對蘋果產(chǎn)業(yè)鏈依賴的風(fēng)險

報告期內(nèi)，公司憑借較高的產(chǎn)品技術(shù)水平、優(yōu)秀的客戶服務(wù)能力等競爭優(yōu)勢，在完成了嚴(yán)格且長期的認(rèn)證程序后，成為了蘋果公司重要的設(shè)備供應(yīng)商，并與蘋果公司及其EMS廠商如立訊精密和歌爾股份等，建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，積累了優(yōu)質(zhì)的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈客戶資源。

2018年度、2019年度和2020年度，公司對蘋果公司的直接銷售金額占主營業(yè)務(wù)收入的比重分別為64.50%、22.33%和19.42%，其中2018年度占比超過50%，存在大客戶依賴的情形。除直接采購?fù)?，蘋果公司還會指定其EMS廠商采購發(fā)行人產(chǎn)品、以用于蘋果產(chǎn)品的生產(chǎn)。報告期內(nèi)，蘋果公司直接采購和蘋果公司指定EMS廠商采購的金額占發(fā)行人主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為69.38%、51.44%和60.65%，均在50%以上。因此，發(fā)行人存在對蘋果產(chǎn)業(yè)鏈依賴的情形，蘋果公司及其EMS廠商對智能制造裝備的采購需求還將繼續(xù)對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響。

若消費者購買蘋果公司產(chǎn)品的意愿低迷、或蘋果公司無法推出獲得消費者認(rèn)可的新產(chǎn)品、或蘋果公司的經(jīng)營策略發(fā)生重大變化等情形發(fā)生，均將導(dǎo)致蘋果公司及其EMS廠商因產(chǎn)能擴張需求不足而對智能制造裝備的采購需求下降，從而對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。此外，若蘋果公司變更采購策略，減少或不再向發(fā)行人采購智能制造裝備，發(fā)行人亦將因此受到重大不利影響。

(二)下游需求周期性波動導(dǎo)致業(yè)績下滑的風(fēng)險

智能制造裝備歷經(jīng)多年發(fā)展，主要技術(shù)已趨于成熟，設(shè)備的可使用周期已達3至5年。當(dāng)新發(fā)布產(chǎn)品的部分生產(chǎn)工序涉及的工藝變動幅度不大時，可通過優(yōu)化原有設(shè)備的核心零部件、運動算法等方式滿足變動幅度不大的新工藝需求、從而滿足客戶部分新增的產(chǎn)能需求。因此目前推動下游客戶設(shè)備采購需求增長的主要因素為：新產(chǎn)品旺盛的市場需求帶來的產(chǎn)能擴張，以及新產(chǎn)品較大幅度的工藝變化帶來的對設(shè)備更新?lián)Q代的需求。

如客戶前一年向發(fā)行人采購設(shè)備的金額較大，但次年新產(chǎn)品市場需求低迷導(dǎo)致新增產(chǎn)能需求較小、或新產(chǎn)品工藝變動幅度較小導(dǎo)致需升級換代的設(shè)備有限等情形發(fā)生，均將導(dǎo)致客戶次年的設(shè)備采購需求下降、使得發(fā)行人銷售金額下降，并因此面臨業(yè)績下滑的風(fēng)險。

(三)未來無法維持高毛利率的風(fēng)險

報告期內(nèi)，公司憑借具有技術(shù)優(yōu)勢的產(chǎn)品、及時交付的優(yōu)秀客戶服務(wù)能力等優(yōu)勢，實現(xiàn)了較高的毛利率水平，2018年度、2019年度和2020年度，公司綜合毛利率分別為69.96%、68.06%和68.21%，處于較高水平。但如下游電子信息產(chǎn)業(yè)客戶因面臨生產(chǎn)成本高企、通過降低設(shè)備采購價格等方式加強成本管控，將影響上游智能裝備生產(chǎn)商的利潤水平。同時，智能制造裝備行業(yè)日益加劇的競爭，亦將對發(fā)行人產(chǎn)品的競爭力帶來挑戰(zhàn)。

如公司無法持續(xù)推出具備核心競爭優(yōu)勢的新產(chǎn)品、無法保證生產(chǎn)效率或有效管控生產(chǎn)成本，則未來毛利率可能無法維持在目前水平，面臨毛利率波動或下滑的風(fēng)險。

(四)房屋產(chǎn)權(quán)瑕疵相關(guān)的風(fēng)險

截至本招股說明書簽署之日，公司未取得權(quán)屬證書的房產(chǎn)面積共約2,681.48㎡，占公司整體經(jīng)營場地面積的比例約為6%。其中，(1)521.48㎡的接待中心、會議中心已履行報建手續(xù)并辦理了相應(yīng)的竣工驗收及備案手續(xù)，但因報建核準(zhǔn)的名稱及用途與現(xiàn)行規(guī)范性文件的要求不符，因此未能辦理房屋權(quán)屬證書。接待中心、會議中心目前未用于生產(chǎn)經(jīng)營。(2)2,160㎡的鈑金、機加車間未履行報建手續(xù)，無法辦理房屋權(quán)屬證書，主要用于少量五金件和機加件加工等工藝環(huán)節(jié)，未涉及公司生產(chǎn)的核心工藝和重要環(huán)節(jié)。

目前，公司的五金件和機加件加工主要以委托加工方式進行生產(chǎn)或?qū)ν庵苯硬少?，公司自行生產(chǎn)的比例較低。目前主管部門已經(jīng)出具書面證明，確認(rèn)未來五年內(nèi)無改變公司自建房屋用途或進行拆除的計劃。

若主管部門未來責(zé)令公司停止使用、限期拆除上述未取得房屋權(quán)屬證書的房產(chǎn)，公司可能面臨整改、被處以罰款的風(fēng)險，在短期內(nèi)可能使得公司日常經(jīng)營受到一定不利影響。