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據(jù)10月12日美國勞工統(tǒng)計局報道，美國9月CPI同比持平在3.7%，略高于本次市場預(yù)期的3.6%；而美國9月CPI環(huán)比增速為0.4%，雖然小幅超預(yù)期的0.3%，但較上月的0.6%已經(jīng)明顯有所回落。再來看一下核心CPI方面，美國9月核心CPI同比為4.1%,相較于上個月下行0.2%，符合市場預(yù)期；而美國9月核心CPI環(huán)比增速繼續(xù)維持在0.3%，與上個月和預(yù)期均完全一致。圖：美國9月CPI、核心CPI同比和環(huán)比增速美國9月CPI數(shù)據(jù)公布后，美元指數(shù)迅速拉升，并再度站上106上方。反觀黃金價格則迅速跳水，再度下探1870下方。同時，CME美聯(lián)儲觀察也在CPI公布后更新調(diào)整了美聯(lián)儲接下來議息決議的加息概率，11月和12月加息概率分別調(diào)整為10.7%和34.8%。圖：美國CPI公布前后美元指數(shù)和金價走勢對比考慮到本月食品環(huán)比增長0.2%，較上個月持平。近期油價的回落則是造成本月美國CPI環(huán)比增速出現(xiàn)小幅下降的主要原因，以原油為代表的能源分項在本月有著較為顯著的回落，9月能源分項環(huán)比下行4.1個百分點至1.5%，其中能源商品更是在本月回落8.2個百分點至2.3%。但由于近日巴以沖突的持續(xù)升級，油價或存在“扭頭向上”，繼續(xù)開啟新一輪上攻的可能性。換言之，巴以沖突將一定程度上決定著后市油價的走勢，從而影響到美國的通脹情況，這一點需格外引起我們的重視。圖：美國9月CPI分項從CPI分項中可以看出，本月住房分項為美國核心CPI挑起了大梁，并帶動整個以粘性較強著稱的核心服務(wù)環(huán)比上行0.2個百分點，為近7個月以來的新高。具體展開住房分項來看，其中僅房租分項表現(xiàn)平平，持平于上個月的0.5%，而住宿酒店分項本月增速出乎了所有人的意料，環(huán)比大幅上升6.7個百分點，實現(xiàn)了環(huán)比增速從上個月（-3.0%）到這個月(3.7%)的由負轉(zhuǎn)正。與此同時，本月的等價租金分項增速也有著小幅上揚，環(huán)比上升0.2個百分點至0.6%。圖：美國本月環(huán)比增速大幅上漲的房租分項反觀作為核心商品中流砥柱的二手車，在本月依然未能走出通縮的陰霾，甚至憑借一己之力帶崩了核心商品。本月核心商品環(huán)比增速回落0.3個百分點至0.4%，其中分項來看，二手車環(huán)比增速回落最為嚴重，下行1.3個百分點至-2.5%，同比跌幅較上個月更是進一步擴大至-8%。圖：近期持續(xù)低迷并處于通縮狀態(tài)的美國二手車展望未來，盡管目前的通脹情況大致符合預(yù)期，出現(xiàn)二次通脹反彈的可能性較低，但距離美聯(lián)儲心心所念的2%通脹目標，依然還是任重而道遠。個人認為，以目前的通脹基數(shù)來看，即便接下來CPI環(huán)比增速為0%的情況下，今年年內(nèi)CPI同比也很難降到3%以下。再結(jié)合前幾日美工勞工部公布的9月新增非農(nóng)就業(yè)人口的大幅超預(yù)期，說明當下美國的勞動力市場仍然十分強勁，故今年年內(nèi)美聯(lián)儲大概率存在最后一次加息的可能性，讓我們拭目以待！圖：美國CPI公布后CME最新更新調(diào)整的加息概率文章來源：億通咨詢