基本消息面

3月22日（周三），美元周二跌幅收窄，英鎊下跌，交易員們認(rèn)為銀行業(yè)的壓力可能使美聯(lián)儲(chǔ)和英國央行在本周晚些時(shí)候不會(huì)大幅加息，或根本不加息；金價(jià)下跌約2%，美債收益率跳升，且對銀行業(yè)危機(jī)的擔(dān)憂緩解，促使一些投資者謹(jǐn)慎地重返高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；油價(jià)延續(xù)從前一天創(chuàng)下的15個(gè)月低點(diǎn)回升的勢頭，因?yàn)閷θ鹗啃刨J的紓困緩和了對銀行業(yè)危機(jī)的擔(dān)憂。

商品收盤情況：布倫特原油收盤上漲2.1%，報(bào)每桶69.33美元，美國原油收盤上漲2.5%，報(bào)69.33美元。美國期金下跌2.1%，結(jié)算價(jià)報(bào)1941.10美元。

【資料圖】

美股收盤情況：道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲0.98%，至32560.6點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)上漲1.30%，至4002.87點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)上漲1.58%，至11860.11點(diǎn)。

全球市場一覽

美股周二大幅收高，對銀行業(yè)流動(dòng)性的普遍擔(dān)憂有所緩解，市場參與者關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)，預(yù)計(jì)聯(lián)儲(chǔ)將在周四結(jié)束為期兩天的政策會(huì)議時(shí)將政策利率提高25個(gè)基點(diǎn)。美國三大股指均大幅收高，其中能源板塊，消費(fèi)板塊，金融板塊的漲幅居前。

上周，美國兩家地區(qū)性銀行接連倒閉，隨后第一共和銀行獲得紓困，瑞士信貸被收購，令銀行板塊遭到重挫，并加劇了對金融業(yè)動(dòng)蕩蔓延的擔(dān)憂，這反過來又增強(qiáng)了全球?qū)?jīng)濟(jì)衰退可能性增加的焦慮。

不過，銀行板塊在周一逆轉(zhuǎn)跌勢的基礎(chǔ)上，周二繼續(xù)反彈。但是，盡管最近有所回升，標(biāo)普銀行板塊僅在本月就損失了超過18%的市值。SPXBK和KBW地區(qū)銀行指數(shù)分別躍升3.6%和4.8%，為去年底以來最大的單日百分比升幅。

Wealthspire Advisors高級(jí)副總裁Oliver Pursche稱，“股市正逐漸認(rèn)識(shí)到，銀行業(yè)危機(jī)畢竟不是一場危機(jī)，而且僅限于少數(shù)幾家銀行，公共和民間部門都表明，他們有足夠的能力支持和支撐薄弱的機(jī)構(gòu)。”

美國財(cái)政部長耶倫(Janet Yellen)在為美國銀行家協(xié)會(huì)準(zhǔn)備的發(fā)言中表示，由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的果斷行動(dòng)，美國銀行系統(tǒng)已經(jīng)穩(wěn)定下來，但她警告稱可能需要采取更多行動(dòng)。

現(xiàn)在注意力轉(zhuǎn)移到美聯(lián)儲(chǔ)，聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)開始了為期兩天的貨幣政策會(huì)議，聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)委員將在會(huì)議上重新評估他們的經(jīng)濟(jì)預(yù)測，并很有可能在持續(xù)的通脹阻擊戰(zhàn)中再次提高聯(lián)邦基金目標(biāo)利率。

Pursche補(bǔ)充稱，“美聯(lián)儲(chǔ)將加息25個(gè)基點(diǎn)，市場不會(huì)在意，所有的目光都將集中在鮑威爾對經(jīng)濟(jì)和通脹的聲明，以及他是否能做得足夠好，讓公眾相信銀行業(yè)的雜音可以歸因于少數(shù)幾家銀行的管理不當(dāng)。”

根據(jù)芝商所(CME)的FedWatch工具，目前，金融市場認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性為83.4%，維持政策利率不變的可能性為16.6%。

稍早公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國月2成屋銷售量躍升14.5%，超過預(yù)期，結(jié)束了12個(gè)月的連降趨勢。

在標(biāo)普500指數(shù)的11個(gè)主要板塊中，八個(gè)板塊收高，其中能源板塊百分比漲幅最大，受助于原油價(jià)格上漲。

第一共和銀行飆升29.5%，錄得有史以來最大單日百分比漲幅。據(jù)《華爾街日報(bào)》報(bào)道，摩根大通首席執(zhí)行官迪蒙(Jamie Dimon)正在牽頭與其他大行就給該行投資進(jìn)行磋商。

貴金屬

金價(jià)周二下跌約2%，美債收益率跳升，且對銀行業(yè)危機(jī)的擔(dān)憂緩解，促使一些投資者謹(jǐn)慎地重返高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，同時(shí)市場在等待美聯(lián)儲(chǔ)的下一次利率決定。

金價(jià)周一觸及2009.59美元的2022年3月以來最高，但此后有所回落。Kitco Metals高級(jí)分析師Jim Wyckoff表示：“我們看到今天市場上的避險(xiǎn)情緒有所減弱......但主要是在昨天金價(jià)觸及12個(gè)月高位后，短期期貨交易商大量獲利了結(jié)。”

包括股票和石油在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出現(xiàn)反彈，此前對瑞士信貸的紓困行動(dòng)平息了人們對出現(xiàn)更大銀行業(yè)危機(jī)的緊張情緒。這使得傳統(tǒng)上在金融不穩(wěn)定時(shí)期作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的黃金吸引力下降。 所有的目光都集中在美聯(lián)儲(chǔ)政策決定上，一些頂尖的央行觀察家表示，聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)暫停進(jìn)一步加息。

Wyckoff稱：“如果美聯(lián)儲(chǔ)什么都不做，那將是對金屬市場的重大利好，這才是市場的驚喜。”根據(jù)芝商所(CME)的FedWatch工具，市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)按兵不動(dòng)的可能性為13.6%，加息25基點(diǎn)的可能性為86.4%。

全球最大黃金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust>的持金量持續(xù)增加?，F(xiàn)貨白銀下跌1.2%，至每盎司22.25美元，鉑金下跌2%，至968.73美元，鈀金下跌1.7%，至1391.14美元。

原油

油價(jià)周二上漲，收盤時(shí)漲幅超過2%，并延續(xù)從前一天創(chuàng)下的15個(gè)月低點(diǎn)回升的勢頭，因?yàn)閷θ鹗啃刨J的紓困緩和了對銀行業(yè)危機(jī)的擔(dān)憂。危機(jī)將損害經(jīng)濟(jì)增長并削減燃料需求。

穩(wěn)定銀行業(yè)的措施，包括瑞銀對瑞士信貸的收購，以及主要央行對提高流動(dòng)性的承諾，平息了上周擾亂市場的對金融系統(tǒng)的擔(dān)憂。City Index的高級(jí)金融市場分析師Fiona Cincotta說：“對銀行業(yè)危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂已經(jīng)緩解，至少在目前，石油需求的前景變得光明。”

BOK Financial交易部高級(jí)副總裁Dennis Kissler說：“‘冒險(xiǎn)意愿回升’的情緒似乎又回到了原油市場，因?yàn)樽罱拇蟮芸赡苓^于夸大結(jié)清倉位了?！?/p>

美聯(lián)儲(chǔ)即將發(fā)布貨幣政策會(huì)議。市場預(yù)計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)，低于之前預(yù)期的加息50個(gè)基點(diǎn)。一些頂級(jí)央行觀察人士表示，美聯(lián)儲(chǔ)可能暫停進(jìn)一步加息，或推遲發(fā)布新的經(jīng)濟(jì)預(yù)測。

在截至3月17日的一周，原油庫存增加了約330萬桶，汽油庫存減少了約110萬桶，而餾分油庫存減少了約180萬桶。

外匯

美元周二跌幅收窄，英鎊下跌，交易員們認(rèn)為銀行業(yè)的壓力可能使美聯(lián)儲(chǔ)和英國央行在本周晚些時(shí)候不會(huì)大幅加息，或根本不加息。投資者的關(guān)注點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移到本周將舉行的一系列央行會(huì)議上，此前市場因?qū)θ蜚y行業(yè)的穩(wěn)定性感到擔(dān)憂而數(shù)日波動(dòng)。

美元指數(shù)下跌0.058%，至103.270，英鎊下跌0.59%，至1.2204美元。市場預(yù)計(jì)，當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)周四宣布其貨幣政策決定時(shí)，加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性為85%。幾周前，市場預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)指標(biāo)隔夜利率的峰值為5.5%，而現(xiàn)在的預(yù)測約為4.8%。

美元追隨這些預(yù)期下跌，但金融市場的普遍緊張情緒抑制了賣盤。市場情緒很脆弱，投資者對銀行業(yè)的前景感到擔(dān)憂，周一美國第一共和銀行的股價(jià)因擔(dān)心其需要第二次紓困而暴跌近50%。OANDA高級(jí)市場分析師Edward Moya說：“(美聯(lián)儲(chǔ))應(yīng)該發(fā)出信號(hào)，通脹仍是現(xiàn)在的重點(diǎn)，但顯然要適當(dāng)說明已經(jīng)做的事情，并強(qiáng)調(diào)他們還可以做什么來防止動(dòng)蕩向第一共和銀行之外進(jìn)一步蔓延?！?/p>

美國財(cái)政部長耶倫周二告訴銀行家們，如果美國較小銀行可能出現(xiàn)擠兌風(fēng)險(xiǎn)，她準(zhǔn)備進(jìn)行干預(yù)以保護(hù)這些銀行的儲(chǔ)戶。

道明證券高級(jí)外匯策略師Mazen Issa說，“似乎在幾個(gè)周末推動(dòng)政策支持且某些(財(cái)政部)官員暗示他們將不惜一切代價(jià)存款之后，給我的暗示是可以繼續(xù)加息。”

英鎊兌美元略微下跌，保持在近七周高位附近，此前數(shù)據(jù)顯示，英國2月錄得166.8億英鎊(204億美元)的預(yù)算赤字，遠(yuǎn)高于路透調(diào)查中的預(yù)期。

澳洲聯(lián)儲(chǔ)周二公布的3月7日政策會(huì)議記錄顯示，官員們同意考慮在4月會(huì)議上暫停加息，那甚至是在最近一波震蕩影響到澳元之前。澳元兌美元下跌0.88%，報(bào)0.666美元。

Issa說，“在加拿大或澳洲這樣的地方，這些央行基本上說他們已經(jīng)完成了收緊利率的階段，這些國家的貨幣相對于加息仍在進(jìn)行中的貨幣而言落后了，” 歐元尾盤上漲0.39%，至1.0761美元。

市場要聞

歐盟草案計(jì)劃允許使用合成燃料內(nèi)燃機(jī)汽車

據(jù)相關(guān)草案顯示，歐盟委員會(huì)起草了一份計(jì)劃，允許銷售只使用合成燃料的內(nèi)燃機(jī)新車，以試圖解決歐盟與德國在有關(guān)歐盟計(jì)劃從2035年起逐步淘汰內(nèi)燃機(jī)汽車方面的爭端。提議的草案建議在歐盟設(shè)立一種新型汽車類別，專門針對只能使用碳中性燃料的汽車。草案稱，這類車輛必須采用在使用其他燃料時(shí)無法行駛的技術(shù)。這將包括一個(gè)“加油誘導(dǎo)系統(tǒng)”，以阻止汽車在使用非碳中性燃料時(shí)啟動(dòng)。

SEB：挪威央行料在周四的會(huì)議上加息25bp，同時(shí)上調(diào)利率路徑

挪威央行的利率路徑顯示，在周四的會(huì)議上挪威央行將加息25個(gè)基點(diǎn)至3.00%，瑞典北歐斯安銀行（SEB）預(yù)計(jì)該行將實(shí)現(xiàn)這一指引，而強(qiáng)勁的數(shù)據(jù)和棘手的通脹可能會(huì)導(dǎo)致利率路徑上調(diào)，挪威首席策略師Erica Dalsto在一份報(bào)告中稱。SEB預(yù)計(jì)挪威央行將向上修正利率路徑，意味著終端利率將從目前的3.1%上調(diào)至3.25%-3.50%之間，并給出第二季度進(jìn)一步加息的指引，同時(shí)強(qiáng)調(diào)不確定性高于正常水平，并準(zhǔn)備在必要時(shí)實(shí)施流動(dòng)性措施。最近的事件表明需謹(jǐn)慎行事，SEB認(rèn)為該行將重申政策利率的未來路徑將取決于數(shù)據(jù)。

2023年2月全國太陽能級(jí)多晶硅產(chǎn)量同比增長32.3%

中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)公布2023年2月全國光伏制造行業(yè)運(yùn)行簡況。分環(huán)節(jié)看，2023年2月全國太陽能級(jí)多晶硅產(chǎn)量環(huán)比減少3.8%，同比增長32.3%；硅片產(chǎn)量環(huán)比增長20.3%，同比增長16.2%，其中單晶硅片產(chǎn)量占比約98.4%；電池片產(chǎn)量環(huán)比減少0.2%，同比增長31.2%，其中單晶電池片產(chǎn)量占比約97.8%；組件產(chǎn)量環(huán)比增長39.5%，同比增長86.3%，其中單晶組件產(chǎn)量占比約99.6%；逆變器產(chǎn)量環(huán)比增長73.3%，同比增長241.4%。

銀保監(jiān)會(huì)：2022年金融支持脫貧地區(qū)成效明顯

銀保監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2022年銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)加大支持力度，助力鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果同鄉(xiāng)村振興有效銜接，取得積極成效。數(shù)據(jù)顯示，2022年全年全國脫貧人口小額信貸累計(jì)發(fā)放933.5億元，同比增長24%。截至2022年末，脫貧人口小額信貸余額1824億元，支持脫貧戶和防止返貧監(jiān)測對象433.3萬戶。（央視新聞）

近一個(gè)月春游相關(guān)產(chǎn)品預(yù)定超2019年同期，高鐵票預(yù)定量同比增長104%

飛豬發(fā)布的報(bào)告顯示，近一個(gè)月春游相關(guān)商品預(yù)訂量快速增長，已超過2019年同期，其中上海、杭州、成都、北京、廣州、西安、南京、武漢、桂林、昆明等成為春游季熱門目的地。飛豬數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月高鐵票預(yù)訂量同比增長104%，其中蘇州、大理、東莞、紹興、嘉興、溫州、無錫、樂山、保定、孝感等成為成為非省會(huì)城市中“高鐵游”的熱門目的地。

英國央行可能加息25個(gè)基點(diǎn)，但利率已接近峰值

哥倫比亞投資公司歐洲、中東和非洲首席經(jīng)濟(jì)學(xué)Steven Bell在一份報(bào)告中稱，英國央行可能松了一口氣，因?yàn)榻谏项^條的不是英國的銀行業(yè)，預(yù)計(jì)英國央行周四將繼續(xù)加息25個(gè)基點(diǎn)。不過Bell認(rèn)為，英國利率已經(jīng)接近峰值。Bell表示：“能源價(jià)格下跌意味著英國通脹將大幅下降，對經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂已經(jīng)消退?！弊罱念A(yù)算將加劇這些趨勢，而工資壓力已經(jīng)緩解，抵押貸款利率上升的逆風(fēng)也很強(qiáng)勁。根據(jù)路孚特的數(shù)據(jù)，市場正在消化英國央行本周加息14個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，這意味著此次利率決定在加息和維持利率之間難分上下。

歐盟監(jiān)管機(jī)構(gòu)呼吁緊急改革貨幣市場基金

歐盟一位高級(jí)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)官員周二表示，貨幣市場基金迫切需要得到改革，以解決其脆弱性問題，從而更好地應(yīng)對經(jīng)濟(jì)沖擊。當(dāng)前貨幣市場基金被企業(yè)廣泛用于日常融資目的。該官員表示，疫情期間暴露出的脆弱性表明，他們需要盡早修改立法，以增強(qiáng)貨幣市場基金行業(yè)的抵御能力。她表示，包括開放式基金在內(nèi)的投資基金在經(jīng)濟(jì)沖擊下的韌性比以往任何時(shí)候都更重要，這樣它們就有足夠的流動(dòng)性來應(yīng)對投資者要求收回現(xiàn)金的情況。在此背景下，流動(dòng)性和過度杠桿是他們正在積極監(jiān)控的兩大風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)各基金將監(jiān)控其投資策略、流動(dòng)性狀況和贖回政策的一致性。此外，管理人員應(yīng)對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理進(jìn)行準(zhǔn)確評估和強(qiáng)有力的控制。

國家能源局：截至2月底，全國累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約26.0億千瓦

國家能源局：截至2月底，全國累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約26.0億千瓦，同比增長8.5%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.7億千瓦，同比增長11.0%；太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約4.1億千瓦，同比增長30.8%。