6月22日，資本邦了解到，深圳壹連科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“壹連科技”)IPO已獲深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機(jī)構(gòu)是招商證券股份有限公司。

壹連科技是一家集電連接組件研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的產(chǎn)品及解決方案提供商。公司深耕電連接組件領(lǐng)域，目前已在廣東深圳、福建寧德、江蘇溧陽(yáng)、四川宜賓及浙江樂清等多地建有生產(chǎn)基地，主要產(chǎn)品涵蓋電芯連接組件、動(dòng)力傳輸組件以及低壓信號(hào)傳輸組件等各類電連接組件，形成了以新能源汽車為發(fā)展主軸，儲(chǔ)能系統(tǒng)、工業(yè)設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、消費(fèi)電子等多個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域齊頭并進(jìn)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局。

2019年至2021年，壹連科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為7.35億元、6.99億元、14.34億元;同期實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為0.82億元、0.66億元、1.43億元。

壹連科技本次擬募集不超過(guò)1,633萬(wàn)股，募集資金為11.9329億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額將用于電連接組件系列產(chǎn)品生產(chǎn)溧陽(yáng)建設(shè)項(xiàng)目、寧德電連接組件系列產(chǎn)品生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、新能源電連接組件系列產(chǎn)品生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

公司實(shí)際控制人為田王星、田奔父子，田王星直接持有壹連科技24.51%股份，田奔直接持有壹連科技10.21%股份;同時(shí)，田王星、田奔通過(guò)王星實(shí)業(yè)、深圳奔云、深圳僑友、廈門奔友間接持有公司36.45%的股份;田王星及田奔直接與間接合計(jì)持有公司71.16%的股份。

從控制表決權(quán)比例來(lái)看，田王星、田奔為王星實(shí)業(yè)和深圳奔云的實(shí)際控制人，田奔為深圳僑友和廈門奔友的執(zhí)行事務(wù)合伙人，田王星、田奔能夠控制王星實(shí)業(yè)、深圳奔云、深圳僑友和廈門奔友所持有公司股份表決權(quán)比例合計(jì)46.72%，因此田王星和田奔直接與間接可實(shí)際支配公司股份的表決權(quán)比例為81.43%。

截至本招股說(shuō)明書簽署日，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：

此次選擇登陸創(chuàng)業(yè)板，壹連科技自身還存在以下幾點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)：

(一)客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司來(lái)源于前五名客戶的營(yíng)業(yè)收入分別為54,112.61萬(wàn)元、52,483.11萬(wàn)元和110,583.70萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為73.60%、75.11%和77.12%，其中來(lái)自寧德時(shí)代的營(yíng)業(yè)收入占比分別為59.71%、62.38%和64.72%。報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)前五名客戶的營(yíng)業(yè)收入占各期營(yíng)業(yè)收入的比例相對(duì)較高。

寧德時(shí)代作為全球新能源電池領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，近年來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)占有率穩(wěn)居第一。發(fā)行人向?qū)幍聲r(shí)代的銷售與其業(yè)務(wù)發(fā)展密切相關(guān)。若未來(lái)發(fā)行人主要客戶的業(yè)務(wù)因受國(guó)際政治形勢(shì)、市場(chǎng)環(huán)境變化、關(guān)鍵物料供應(yīng)、下游市場(chǎng)需求、進(jìn)出口政策等眾多因素影響而發(fā)生不利變化，或?qū)е缕錅p少對(duì)公司的采購(gòu)訂單，可能會(huì)導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)下滑。

(二)新能源行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期各期，按照收入類別，公司新能源產(chǎn)品銷售收入分別為58,465.34萬(wàn)元、51,560.05萬(wàn)元和114,801.87萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為79.52%、73.79%和80.06%。近幾年隨著新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展，傳統(tǒng)汽車企業(yè)和新興造車企業(yè)加入競(jìng)爭(zhēng)行列，從業(yè)企業(yè)不斷增多，競(jìng)爭(zhēng)格局不斷變化。若公司不能隨著市場(chǎng)變化擴(kuò)展新的客戶或是原有客戶份額被其他競(jìng)爭(zhēng)者搶占，可能會(huì)出現(xiàn)銷售增長(zhǎng)緩慢，甚至下滑的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，新能源整車或一級(jí)配套廠商與上游客戶對(duì)于新產(chǎn)品、新技術(shù)和新工藝的要求較高，如公司不能緊跟新能源行業(yè)技術(shù)發(fā)展步伐進(jìn)行持續(xù)研發(fā)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)對(duì)于優(yōu)質(zhì)客戶開拓競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)加劇，公司存在市場(chǎng)份額被其他供應(yīng)商取得、甚至被其他供應(yīng)商替代的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)毛利率下降風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為25.67%、23.09%和21.69%。未來(lái)隨著產(chǎn)品的更新?lián)Q代，如公司不能持續(xù)加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)、鞏固或開拓客戶資源、保持和強(qiáng)化自身競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或未來(lái)因競(jìng)爭(zhēng)者加入導(dǎo)致行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇和議價(jià)能力降低、固定資產(chǎn)投入加大、原材料采購(gòu)價(jià)格上升、公司人員薪酬上漲，則公司毛利率可能下滑，將影響公司整體盈利水平。

(四)技術(shù)更新迭代風(fēng)險(xiǎn)

公司所生產(chǎn)電芯連接組件具有技術(shù)升級(jí)迭代較快的特點(diǎn)，公司需要準(zhǔn)確把握客戶需求，充分利用先進(jìn)技術(shù)，高效開展技術(shù)研發(fā)并持續(xù)創(chuàng)新。若公司未能及時(shí)、準(zhǔn)確把握行業(yè)、技術(shù)的發(fā)展趨勢(shì)，無(wú)法滿足快速變化的市場(chǎng)需求，則將對(duì)公司保持技術(shù)先進(jìn)性和核心競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生不利影響。(何 慕)