6月22日，資本邦了解到，江西艾芬達(dá)暖通科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“ 艾芬達(dá)”)IPO已獲深交所受理，此次發(fā)行上市保薦機(jī)構(gòu)是浙商證券。

公司是一家專業(yè)從事暖通家居產(chǎn)品和暖通零配件的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括衛(wèi)浴毛巾架系列產(chǎn)品和溫控閥、暖通閥門、磁性過(guò)濾器等暖通零配件。

2019年至2021年，艾芬達(dá)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為5.92億元、5.57億元、8億元;同期實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3781.71萬(wàn)元、1292.72 萬(wàn)元、7007.6萬(wàn)元。

艾芬達(dá)本次擬募集不超過(guò)6.65億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，計(jì)劃投資于以下項(xiàng)目：年產(chǎn)130萬(wàn)套毛巾架自動(dòng)化生產(chǎn)線技改升級(jí)項(xiàng)目、年產(chǎn)100萬(wàn)套毛巾架自動(dòng)化生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

截至目前，吳劍斌直接持有公司 460萬(wàn)股股份，占公司總股本的 7.08%，并通過(guò)潤(rùn)豐電子控制公司 36.92%的股份，其直接持股與通過(guò)潤(rùn)豐電子間接持股合計(jì)擁有公司 44.00%的表決權(quán)，為公司實(shí)際控制人。潤(rùn)豐電子持有公司 2400萬(wàn)股股份，占公司總股本的 36.92%，為公司的控股股東。

值得注意的是，艾芬達(dá)還曾是新三板企業(yè)，因向深交所申請(qǐng)?jiān)趧?chuàng)業(yè)板IPO上市，創(chuàng)新層企業(yè)艾芬達(dá)的股票自6月17日起停牌。

公司早在2018年即有IPO上市計(jì)劃，并曾“變道”沖擊精選層(現(xiàn)在的北交所)掛牌，于2020年8月加入精選層排隊(duì)。不過(guò)，此后公司于2020年11月底宣布撤回精選層申請(qǐng)，如今“改道”沖刺深市創(chuàng)業(yè)板IPO。

此次選擇登陸創(chuàng)業(yè)板，艾芬達(dá)自身還存在以下幾點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)：

一、客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司來(lái)自前五名客戶的銷售收入占比分別為 47.52%、50.90%、46.13%，客戶集中度相對(duì)較高。特別是對(duì)第一大客戶Kingfisher plc(英國(guó)翠豐集團(tuán)) ，銷售金額分別為：1.74億元、1.63億元、2.1億元，占當(dāng)年公司營(yíng)收的29.42%、29.3%、26.25%。雖然公司主要客戶均較為優(yōu)質(zhì)，但如果該等客戶的產(chǎn)品需求或主要采購(gòu)政策發(fā)生重大變化，可能在一定程度上影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

二、存貨余額較大及存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

截至 2021 年 12 月 31 日，公司存貨賬面價(jià)值為 1.88億元，占報(bào)告期期末流動(dòng)資產(chǎn)比例為 42.53%，存貨規(guī)模較大。公司存貨主要由原材料、產(chǎn)成品、半成品等構(gòu)成。公司主要采用以銷定產(chǎn)的模式，且毛利率水平相對(duì)平穩(wěn)，但隨著公司生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，公司存貨賬面價(jià)值不斷增加，若公司不能合理安排生產(chǎn)計(jì)劃、存貨不能及時(shí)消化，在鋼材、銅材等材料市場(chǎng)價(jià)格存在較大波動(dòng)的情況下，存貨會(huì)存在計(jì)提大額跌價(jià)準(zhǔn)備的風(fēng)險(xiǎn)。

三、銷售區(qū)域較為集中的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，公司的營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)自境外國(guó)家或地區(qū)，其中歐洲地區(qū)的銷售收入占比在 80%以上，銷售區(qū)域較為集中。由于市場(chǎng)開拓是個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)公司的業(yè)務(wù)收入還將主要來(lái)源于歐洲地區(qū)，若歐洲地區(qū)銷售市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大不利變化，將對(duì)公司業(yè)績(jī)帶來(lái)不利影響。(黃 毅)