進(jìn)入2021年的下半場(chǎng)，A股市場(chǎng)持續(xù)活躍，其中新能源汽車板塊更是走出了一條完美的弧線。

7月以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板指更是一度沖高至3500點(diǎn)的近六年高峰。新能源汽車板塊也表現(xiàn)不俗，中證新能源車指數(shù)節(jié)節(jié)攀升，更是在7月7日盤中創(chuàng)下了4678.68的歷史最高點(diǎn)。

具體來(lái)看，龍頭股寧德時(shí)代股價(jià)在震蕩中再創(chuàng)新高，截至7月7日晚收盤已達(dá)550元/股，上游的贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)走勢(shì)更為驚艷，7月以來(lái)分別上漲17.53%、13.17%。

而在這一契機(jī)下，各大新能源主題基金也抓住了鋰電板板塊的上漲狂潮，為投資者創(chuàng)造了豐厚的回報(bào)。wind數(shù)據(jù)顯示，近一周來(lái)，95%的新能源主題基金都實(shí)現(xiàn)了正向收益，其中如創(chuàng)金合信新能源汽車、東方新能源汽車主題、平安中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)ETF等多只新能源主題基金今年以來(lái)的總回報(bào)超過(guò)了30%。

東方新能源汽車基金收益率超42%

根據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，在剔除成立不足1年的基金的基礎(chǔ)之上，今年上半年，股票型基金中業(yè)績(jī)排名第一的前海開源公用事業(yè)股票便是一直重倉(cāng)新能源的公募基金，截至2021年一季報(bào)時(shí)，該基金持倉(cāng)前三位的分別是中科電氣、永興材料和東方日升，其中中科電氣及永興材料為連續(xù)持倉(cāng)股票,均屬于鋰電池板塊，2021年1-6月，該基金以44.17%的業(yè)績(jī)拿下股票型基金第一名，其基金經(jīng)理為崔宸龍。

除此之外，去年在眾多?；袣⒊鲋貒?ldquo;年度黑馬”東方基金旗下東方新能源汽車混合延續(xù)了高收益走勢(shì)，這只由東方基金基金經(jīng)理李瑞管理的基金，今年以來(lái)總回報(bào)率高達(dá)42.38%，近一年來(lái)總回報(bào)率則超過(guò)123.91%，wind顯示該業(yè)績(jī)表現(xiàn)在1238只基金中居于首位。其最近兩年的回報(bào)率也高達(dá)263.44%，在同行業(yè)主題基金中躋身前五。

作為一名深耕新能源行業(yè)多年的投研老將，東方基金李瑞對(duì)于新能源汽車行業(yè)的投資機(jī)會(huì)頗為樂(lè)觀。

早在今年年初，李瑞就曾公開表態(tài)，今年新能源相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)崿F(xiàn)量?jī)r(jià)齊升，長(zhǎng)期看好汽車電動(dòng)化、智能化和新能源發(fā)電、工業(yè)自動(dòng)化等帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

東方基金李瑞認(rèn)為，新能源汽車行業(yè)具有成長(zhǎng)性、確定性、持續(xù)性，可以說(shuō)是未來(lái)十年黃金賽道。具體從產(chǎn)銷數(shù)據(jù)來(lái)看，2020年全球新能源車產(chǎn)銷不到300萬(wàn)輛，滲透率僅3%，2025年全球新能源車銷量有望達(dá)到1500萬(wàn)輛-1800萬(wàn)輛，實(shí)現(xiàn)5年時(shí)間5-6倍的增長(zhǎng)，且屆時(shí)的滲透率也僅20%不到，有望實(shí)現(xiàn)持續(xù)放量。

“與此同時(shí)，中國(guó)的鋰電產(chǎn)業(yè)鏈在全球具備很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，包括三方面驅(qū)動(dòng)因素：一是我國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)的起點(diǎn)較高，從消費(fèi)電池向動(dòng)力電池切換有較好的切入條件;二是中國(guó)新能源汽車行業(yè)具有政策鼓勵(lì)和內(nèi)需支撐;三是我國(guó)擁有全球最完善的產(chǎn)業(yè)集群，遠(yuǎn)超歐洲甚至是韓國(guó)，為產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)期發(fā)展奠定了成本和研發(fā)等效率方面的優(yōu)勢(shì)。”東方基金李瑞指出。

而2021年以來(lái)新能源汽車板塊的走勢(shì)，也印證了李瑞“行業(yè)處在持續(xù)和加速為特征的發(fā)展新階段”的判斷。

東方基金李瑞近日公開表態(tài)：“新能源汽車行業(yè)是全市場(chǎng)比較下來(lái)成長(zhǎng)性，確定性，持續(xù)性最好的行業(yè)之一。在行業(yè)成長(zhǎng)和變革的拐點(diǎn)和加速期，堅(jiān)守才可以分享這一產(chǎn)業(yè)紅利，我們也將在堅(jiān)守不變，尋找變化中為投資者挖掘優(yōu)質(zhì)公司共同成長(zhǎng)。”

看好制造產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)

如果仔細(xì)研究近年來(lái)東方基金基金經(jīng)理李瑞的持倉(cāng)數(shù)據(jù)和策略觀點(diǎn)，不難了解其管理的基金一騎絕塵的原因，基于對(duì)中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和短期行業(yè)景氣度的投資邏輯，是李瑞能在權(quán)益類基金經(jīng)理中脫穎而出的重要因素。

事實(shí)上，除了鋰電產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)外，東方基金李瑞還曾表示，對(duì)于當(dāng)前國(guó)內(nèi)整體的制造業(yè)投資及制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的系統(tǒng)性機(jī)會(huì)仍高度看好。

盡管當(dāng)前的資本市場(chǎng)，受流動(dòng)性影響不斷波動(dòng)，但在李瑞看來(lái)，總體來(lái)看，在信用收縮+盈利擴(kuò)張的背景下，風(fēng)格上需要把握盈利或景氣度為主線的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)和低估值藍(lán)籌的階段性估值修復(fù)機(jī)會(huì)。繼續(xù)看好制造業(yè)投資。

東方基金李瑞認(rèn)為，宏觀上看，經(jīng)過(guò)疫情沖擊和自上而下的供給側(cè)改革，2021 年許多行業(yè)會(huì)出現(xiàn)供需錯(cuò)配;中觀上看，目前制造業(yè)產(chǎn)能利用率已經(jīng)恢復(fù)至高位;微觀上，企業(yè)盈利和現(xiàn)金流逐步改善，融資環(huán)境也結(jié)構(gòu)性有利于制造業(yè)，微觀條件也已經(jīng)具備。所以 2021年的制造業(yè)投資具備向上的彈性，我們看好制造業(yè)投資及制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)帶來(lái)的系統(tǒng)性機(jī)會(huì)，經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇背景下制造業(yè)龍頭的盈利彈性或遠(yuǎn)超大家預(yù)期，中國(guó)制造業(yè)全球產(chǎn)業(yè)份額持續(xù)提升也許會(huì)超過(guò)大家的預(yù)期。