最新的LPR數(shù)據(jù)出爐，房貸利率之錨的5年期以上LPR已經(jīng)連續(xù)13個月沒有變動了，但近期深圳、寧波、杭州接連上調(diào)加點數(shù)，房貸利率悄然上調(diào)。其實不單是這幾個城市，全國房貸平均利率已經(jīng)連續(xù)4個月上行了，樓市加息潮已至。上調(diào)房貸利率后，首套房貸款利率執(zhí)行LPR+45BP(相當(dāng)于5.10%)，二套房貸執(zhí)行LPR+95BP(相當(dāng)于5.60%)，相比之前分別上調(diào)15BP和35BP，安居型商品房貸款利率還是執(zhí)行LPR+30BP(相當(dāng)于4.95%)，維持不變。

最新的LPR數(shù)據(jù)出爐，房貸利率之錨的5年期以上LPR已經(jīng)連續(xù)13個月沒有變動了，但近期深圳、寧波、杭州接連上調(diào)加點數(shù)，房貸利率悄然上調(diào)。其實不單是這幾個城市，全國房貸平均利率已經(jīng)連續(xù)4個月上行了，樓市加息潮已至。信貸大招來襲，勢必會增加購房成本，打擊購房者積極性，還有提上議程的房地產(chǎn)稅改革試點，確實能在一定的程度上為火爆的樓市降降溫，但也會加重購房負擔(dān)，購房窗口期正在關(guān)閉。

01房貸利率要上漲了?多個城市差異化“加息”

最先行動的是深圳建行。上調(diào)房貸利率后，首套房貸款利率執(zhí)行LPR+45BP(相當(dāng)于5.10%)，二套房貸執(zhí)行LPR+95BP(相當(dāng)于5.60%)，相比之前分別上調(diào)15BP和35BP，安居型商品房貸款利率還是執(zhí)行LPR+30BP(相當(dāng)于4.95%)，維持不變。

這次深圳“加息”有三個特點：

一是基準(zhǔn)利率5年期LPR不變，調(diào)整的是加點數(shù)。一旦加點數(shù)確定后，整個還款周期都保持不變，后續(xù)僅隨著LPR浮動;

二是差異化“加息”，具有保障屬性的安居型商品房加點數(shù)不變，首套剛需上調(diào)15BP，二套改善上調(diào)35BP，二套房利率調(diào)整幅度高于首套房貸利率，適當(dāng)向保障和剛需傾斜;

三是并未全面“加息”，只是部分區(qū)域部分銀行，建行“加息”后，工、農(nóng)、中、交四大行緊隨其后，其他大型銀行跟進的可能性較大。但在房貸集中管理制度之下，如果銀行房貸額度不緊張，也有可能不跟進。

除深圳外，寧波和杭州地區(qū)的多家銀行也開始上調(diào)房貸利率。寧波四大國有銀行同步上調(diào)，首套房按揭利率從5.35%上調(diào)至5.45%，二套房按揭利率從5.6%上調(diào)至5.7%，首套和二套同步上調(diào)了1個百分點。杭州四大行將首套房利率從5.2%上調(diào)至5.4%，二套房從5.38%上調(diào)至5.5%，首套房上調(diào)的幅度比二套房還要高，可能是因為杭州新房嚴(yán)格限價，倒掛嚴(yán)重，打新過于狂熱。

從趨勢上看，通脹預(yù)期升溫，貨幣政策邊際收緊，雖然5年期LPR短期不會輕易動，但樓市成交火爆的城市、信貸額度緊張的銀行可通過增加加點數(shù)上調(diào)房貸利率，后續(xù)整體房貸利率大概率延續(xù)穩(wěn)中微增的態(tài)勢。

02房貸利率“加息”影響有多大?購房窗口期逐漸關(guān)閉

我們簡單測算了一下，以深圳為例，假定首套房商業(yè)貸款300萬，30年還清，按照等額本息的還款方式，每月月供需增加275元，總還款額增加了9.9萬，對于剛需也是一筆不小的開支，差不多是普通人一年的工資。如果是二套的話，還款條件不變，月供增加了656元，整個還款周期多了23.6萬。雖然相對高額的總價，金額不算太多，也是增加了還款壓力，會對市場情緒有一定的沖擊。

“加息”潮來臨，購房窗口期逐漸關(guān)閉。房貸利率小幅上漲已成為趨勢，很多城市房貸利率都出現(xiàn)了上行的情況。4月全國首套房貸款平均利率為5.31%，環(huán)比上漲4BP;二套房貸款平均利率為5.59%，環(huán)比上漲2BP，房貸利率已經(jīng)連續(xù)三個月上漲了。60個重點城市中，18個城市首套房貸利率上浮，14個城市二套房貸利率上升，沒有城市下調(diào)。

不僅房貸成本上行，貸款難度也在加大。對房貸進行集中管理后，不少銀行房貸額度趨緊，審核更為嚴(yán)格，首付資金證明、社保證明等都有嚴(yán)格的要求。而且放款周期變長，熱點城市平均放款時間從1-2個月延長至3-6個月，整體上首套房貸仍快于二手房貸。貸款貴，難度大，勢必會打擊購房積極性，購房窗口期逐漸關(guān)閉。

03房地產(chǎn)稅真的要來了?改革試點漸行漸近

房貸利率上調(diào)，購房成本增加，計劃買房的人有點慌了。房地產(chǎn)稅開征，持有成本上升，名下有房的人坐不住了，特別是有多套房的，所以最近財政部等4部門召開房地產(chǎn)稅改革試點工作座談會，備受關(guān)注。

座談會首次提到“改革試點”，標(biāo)志著房地產(chǎn)稅終于要從立法上升到實施階段了，會先于立法開展房地產(chǎn)稅試點，大概率在深圳、海南試點，可能很快就會開始實施。在立法落地實施之前，通過改革試點積累經(jīng)驗，這也是過去改革中常見的操作。

關(guān)于房地產(chǎn)稅立法進程，這幾年每次兩會都會被提及，2018“穩(wěn)妥”-- 2019“穩(wěn)步”-- 2020“穩(wěn)妥”--2021“積極穩(wěn)妥”，最新表態(tài)增加“積極”二字，表明由于疫情一度放緩的房地產(chǎn)稅立法重回正軌。房地產(chǎn)稅會來，由于房地產(chǎn)稅涉及面廣，征收對象、計稅依據(jù)、稅率結(jié)構(gòu)、免征額度等都非常敏感復(fù)雜，立法并沒有明確的時間表，預(yù)計也不會很快就來，從立法進程上來看，全面落地至少還需要兩到三年的時間，大概率會在十四五期間實施。

大家都很關(guān)心房地產(chǎn)稅對房價的影響，短期會有一定的情緒沖擊，但長期抑制效果并不顯著，基本面最重要。房地產(chǎn)稅可通過增加保有成本，抑制投資性需求，影響房地產(chǎn)市場，短期會有一定沖擊，但更多是情緒上的，長期對房價的抑制效果并不顯著，關(guān)鍵還是看基本面，如果基本面沒問題，有房產(chǎn)稅照樣漲，如果基本面沒吸引力，沒有房產(chǎn)稅也照樣跌。從國際經(jīng)驗看，美國、日本這些出現(xiàn)房地產(chǎn)泡沫的國家都有房地產(chǎn)稅，房地產(chǎn)稅的征收未能有效抑制房價上漲。從國內(nèi)經(jīng)驗看，上海和重慶自2011年推進房產(chǎn)稅試點以來，房價不跌反漲，房地產(chǎn)稅對房價的調(diào)控作用效果并不明顯。

所以房地產(chǎn)稅對剛需自住影響不大，對炒房者抑制效果較為明顯。按照“立法先行、充分授權(quán)、分步推進”的原則，對于普通剛需，房地產(chǎn)稅會通過設(shè)定免征面積、免征額度等稅收優(yōu)惠機制適度減負，影響不會太大，該買還得買。但對于多套房產(chǎn)擁有者，由于大概率采用超額累進稅率，即便第一套免征、從第二套開始征收，超出免征面積的部分稅率依次提高，征繳壓力會比較大，增加持有成本，這也符合房住不炒的主基調(diào)。