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OANDA高級市場分析師Edward Moya??中東的新沖突正值美國不斷增長的債務和赤字影響債券市場之際，外國投資者似乎已經(jīng)不情愿地購買美國債券了。隨著美元作為世界儲備貨幣的作用繼續(xù)減弱，黃金仍將是一個重要的避險資產(chǎn)。巴以沖突帶來了新的挑戰(zhàn)，這可能會支撐金價。不過這可能不會是輕松的交易，因為債券市場不能確定收益率將如何對美國債券發(fā)行量激增和對中東沖突擴大的擔憂做出反應。巴以沖突的長期市場影響將取決于伊朗以及美國方面的參與程度。此前債券市場的重新拋售讓黃金岌岌可危，但地緣政治風險給了它一線生機。我們認為，黃金現(xiàn)在的底部看向1920美元的水平。如果想要重新確認黃金的看跌趨勢，似乎需要一場通脹數(shù)據(jù)/預期形成的完美風暴，以及大銀行做出樂觀的消費者展望，才有可能。??Kitco分析師Jim Wyckoff??巴以沖突帶來的避險需求使得黃金價格在周一走高，本已嚴峻的地緣緊張局勢可能會進一步惡化，這可能意味著至少在短期內(nèi)，將有更多避險資金流入黃金。未來幾個月，中東主要沖突可能會影響主要經(jīng)濟體，包括影響央行政策。??從技術面看，12月黃金期貨價格在上周五公布看漲的“外部日”上漲后，昨天繼續(xù)走高。這些都是市場底部已經(jīng)到位的早期線索。然而，空頭具有堅挺的整體近期技術優(yōu)勢。日線圖形成五個月的價格下降趨勢。多頭的下一個上行價格目標是收于1900.00美元的堅實阻力位上方?？疹^的下一個近期下行價格目標是跌破1800.00美元的堅實技術支撐位。??花旗銀行??哈馬斯對以色列領土的襲擊發(fā)生在贖罪日戰(zhàn)爭(1973年10月）50周年之際，之前那場戰(zhàn)爭開啟了一段油價飆升的時期，幾乎完全改變了全球石油和產(chǎn)品市場的結構，此次也同樣可能會帶來看漲的影響，關鍵在于漲勢持續(xù)的時間。??《華爾街日報》報道稱，近期在美國斡旋下，沙、以、美三國正在協(xié)商一份協(xié)議，在該協(xié)議下沙特不僅將承認以色列，還將承諾在年底前增加石油產(chǎn)量。然而，報道發(fā)出不到24小時，哈馬斯便襲擊了以色列。??幾乎可以肯定襲擊會推遲沙特與以色列的關系緩和，同時也降低了沙特降低或取消額外100萬桶/天減產(chǎn)的可能性?？紤]到伊朗對哈馬斯的支持和鼓勵，以色列襲擊伊朗的風險也在增加。戰(zhàn)爭擴大將對石油市場產(chǎn)生潛在影響。??以色列不僅可能會直接對哈馬斯進行嚴厲報復，同時考慮到黎巴嫩真主黨與伊朗的關系十分密切，其先發(fā)制人打擊真主黨及其在黎巴嫩南部的火箭和軍事儲備的可能性也在上升，這可能會影響伊朗的石油出口。??伊朗原油出口持續(xù)增長的狀況可能很快會結束。在美國和秘密核談判的推動下，從2022年底到2023年中期，伊朗的原油出口和產(chǎn)量增加了約60萬桶/天，達到320萬桶/天，德黑蘭宣布第四季度再增加30萬桶/天。但正如拜登總統(tǒng)在10月7日襲擊事件的最初反應中明確表示的那樣，美國可能會大大減少對伊朗原油出口的寬容和鼓勵，并可能采取更嚴厲的制裁措施，阻止伊朗出口和獲得凍結的資產(chǎn)。??價格大幅上漲風險上升，主要源于以色列襲擊伊朗核設施的可能性增加，這種可能性可能會持續(xù)到2024年。近期因油價大跌，倉位結構開始調(diào)整，空頭在快速增加，然而此次襲擊事件發(fā)生后，空頭回補以及動能、CTA和宏觀交易員可能會跟隨趨勢進場，可能令此次倉位平衡提前終止。??盛寶銀行大宗商品策略主管分析師Ole Hansen??中東局勢很緊張，一些人稱這是以色列的911時刻，隨著以色列和美國的回應，局勢升級的風險仍然很高。但就目前而言，事件對石油供應沒有明顯影響，初步的買入反應是由:地緣政治風險溢價的加入，以及上周價格強勁調(diào)整導致大量多頭清算(尤其是布倫特原油)后產(chǎn)生的新需求所推動的。值得注意的是，今年除美國之外出口增長最顯著的國家之一是伊朗，其產(chǎn)量在過去一年中增加了近60萬桶，美國對伊朗繞過制裁的行為視而不見使得伊朗的石油生產(chǎn)和出口均出現(xiàn)增長，緩解了沙特和俄羅斯精心導致的部分油市緊張狀況o但如果聚光燈轉向伊朗，美國可能會實施更嚴格的制裁，這可能導致供應限制和市場條件收緊。??市場最擔心的是伊朗等地區(qū)供應的潛在中斷。持續(xù)的沖突有可能加劇有關國家之間的緊張局勢，特別是考慮到美國總統(tǒng)拜登堅定不移地致力于支持以色列。目前，石油供應沒有受到直接威脅，但市場的擔憂是可以理解的。通常，市場情緒和擔憂可能比實際的基本面產(chǎn)生更大的影響。??高盛集團??到目前為止，日本財務省一直拒絕就干預置評(既不承認也不否認)。我們需要等待日本財務省月底發(fā)布的月度干預措施報告才能得到官方證實。同時，日本央行來自財政部的每日資金需求/供應，也沒有顯示出這次干預的跡象。外匯干預涉及將日元資金從私人銀行轉移到財務省在日本央行的存款賬戶。如果某一天從財務省流出的資金與貨幣市場經(jīng)紀商先前的預測之間存在巨大差異，這可能意味著外匯干預引起的計劃外資金流動，其交易在兩個工作日后結算。??2022年秋，日本財務省介入了三天。在那段時間里，日本央行公布的國債資金流量與貨幣市場經(jīng)紀商先前預測的差異很大，實際上差異的大小幾乎與官方公布的干預日期和規(guī)模相對應。??這一次，10月3日的干預本該出現(xiàn)在10月5日的國債資金流動中，但實際國債資金流與預測的差異非常小(100億日元)，暗示沒有干預。??分析師Haresh Menghani??歐元兌美元在周二吸引了一些買盤，并從美元的小幅下跌中獲得支撐。美國債券收益率回落和積極的風險基調(diào)似乎削弱了避險貨幣美元。美元指數(shù)在美國國債收益率持續(xù)回落后觸及一周半低點，周五的非農(nóng)就業(yè)雖然樂觀，但相對低迷的工資增長緩解了對通脹的擔憂，并可能迫使美聯(lián)儲軟化其鷹派立場。此外，美聯(lián)儲官員隔夜的言論導致投資者削弱了對美聯(lián)儲進一步加息可能性的期望，并導致美國債券收益率進一步下降，這弱化了美元并利好歐美。與此同時，對巴以沖突的最初市場反應證實是短暫的，這從股市的積極好轉中可以明顯看出。這是削弱美元避險資產(chǎn)地位的另一個因素，并為歐美提供了額外的支撐。然而，由于人們猜測歐洲央行可能暫時無法進一步加息，因此這種上漲缺乏信心。激進的看漲交易者需要保持謹慎，并為任何進一步升值的走勢做好準備。即使從技術角度來看，最近三個月左右的下跌一直沿著向下傾斜的通道，這表明短期看跌趨勢已經(jīng)確立，因此在確認歐美已在1.0450-1.0445區(qū)域附近形成近期底部之前，應謹慎等待強勁的后續(xù)買盤。此外，交易員可能更愿意等待本周的關鍵CPI數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲FOMC會議紀要。??（亞匯網(wǎng)編輯：林雪）