全球市場綜述

1、歐美市場行情

(資料圖片僅供參考)

三大股指期貨漲跌不一，以藍(lán)籌股為主的道指期貨漲0.10%；標(biāo)普500指數(shù)期貨漲0.08%；以科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)期貨跌0.10%。歐洲股市上揚(yáng)，德國DAX指數(shù)漲0.10%；法國CAC40指數(shù)跌0.10%；英國富時100指數(shù)漲0.53%。

2、市場消息面解讀

LNG供應(yīng)料趨緊，歐洲天然氣價格飆升

歐洲天然氣期貨日內(nèi)上漲12%，至26.53歐元/兆瓦時，上周曾跌至兩年來的最低水平。有跡象顯示，液化天然氣市場供應(yīng)趨緊，而亞洲對天然氣的需求可能更為強(qiáng)勁。機(jī)構(gòu)估計(jì)，目前美國在7月、8月和9月對亞洲出口天然氣更有利可圖。歐洲天然氣價格的漲勢可能也和石油市場有關(guān)。上周末，沙特決定在7月份進(jìn)一步限制原油供應(yīng)，以提振不斷下跌的油價。長期液化天然氣合同通常與石油掛鉤，這意味著買家目前可能更喜歡現(xiàn)貨運(yùn)輸。分析師Patricio Alvarez稱，油價暴跌后，歐洲天然氣價格出現(xiàn)了回升趨勢，意味著價格可能會走高。到目前為止，疲軟的需求使天然氣價格處于低位，可能掩蓋了歐洲在明年冬季之前供應(yīng)緩沖不斷減少以及下半年亞洲液化天然氣需求可能復(fù)蘇的情況。

歐盟委員會批準(zhǔn)價值超3億歐元波蘭國家援助計(jì)劃

當(dāng)?shù)貢r間6月5日，歐盟委員會批準(zhǔn)了一項(xiàng)價值約3.46億歐元（約合15億波蘭茲羅提）的波蘭國家援助計(jì)劃，旨在俄烏沖突背景下，支持波蘭的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者。

加拿大強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)令央行下一步行動存疑

今年1月，加拿大央行成為首家暫停加息的全球主要央行，但自那以來加拿大經(jīng)濟(jì)出人意料的強(qiáng)勁表現(xiàn)，將在本周考驗(yàn)該行行長麥克勒姆保持觀望態(tài)度的決心。若回歸加息模式，將引發(fā)人們的疑問，即央行在不導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)陷入混亂的情況下，能把借貸成本調(diào)到多高？在2022年3月至今年1月期間，加拿大央行已累計(jì)加息8次，使利率達(dá)到15年來的高點(diǎn)4.50%，盡管如此，貨幣價格的快速上漲未能給過熱的經(jīng)濟(jì)降溫。Capital Economics副首席北美分析師Stephen Brown表示，在樓市快速好轉(zhuǎn)和4月CPI意外上揚(yáng)后，這種韌性提振了央行再次加息的可能性，他們現(xiàn)在認(rèn)為該行加息的可能性比不加息更大。

日本政府年中經(jīng)濟(jì)政策將不會直接提及實(shí)現(xiàn)預(yù)算平衡的時間框架

1.草案顯示，日本的年中經(jīng)濟(jì)政策將連續(xù)第二年不會具體說出實(shí)現(xiàn)基本預(yù)算盈余平衡的時間表，凸顯出首相岸田文雄的焦點(diǎn)在提振經(jīng)濟(jì)。

2.“沒有一個目標(biāo)年限，表明政府對日本財(cái)政狀況缺乏危機(jī)意識，”伊藤忠研究所首席分析師武田淳說。

3.“鑒于政府正在努力為岸田的關(guān)鍵政策議程（如兒童保育）確保財(cái)源，政策制定者可能發(fā)現(xiàn)要明定一個目標(biāo)年更加困難?！?/p>

4.年度經(jīng)濟(jì)政策本月將被岸田內(nèi)閣采用，外界普遍將其視為一個衡量政府恢復(fù)財(cái)政健康意愿的重要指標(biāo)。

5.在2021年之前，政府曾承諾到2025財(cái)年結(jié)束時實(shí)現(xiàn)基本預(yù)算盈余，分析人士認(rèn)為這一目標(biāo)不太可能達(dá)成。

6.去年，隨著日本加大支出以緩解新冠疫情對經(jīng)濟(jì)的打擊，這一時間表被取消了。

7.今年的政策框架綱要草案稱：“我們不會放棄財(cái)政改革的旗幟，我們將以之前的財(cái)政改革目標(biāo)為目標(biāo)?！?/p>

“（支持）經(jīng)濟(jì)必須先于（解決日本的）財(cái)政問題。當(dāng)前的目標(biāo)年度不能扭曲宏觀經(jīng)濟(jì)政策的選擇，”該草案說，并呼吁密切關(guān)注國內(nèi)和海外的價格上漲和經(jīng)濟(jì)形勢。

大摩警告歐股將在夏季大幅回調(diào)

摩根士丹利策略師Graham Secker及其團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，歐洲股市未來幾個月的跌幅可能高達(dá)10%。他們預(yù)計(jì)，隨著經(jīng)濟(jì)增長放緩和市場流動性萎縮，摩根士丹利資本國際歐洲地方指數(shù)將在今年夏季出現(xiàn)下跌，然后在接近年底時再次反彈。

沙特減產(chǎn)為未來市場產(chǎn)量留下懸念

周日歐佩克+會議的復(fù)雜結(jié)果讓分析人士的意見產(chǎn)生了分歧。瑞銀稱其為“令油價非?？礉q的結(jié)果”，高盛稱其為“會令油價適度看漲”，而Rystad Energy則表示，會議的影響在很大程度上取決于宏觀經(jīng)濟(jì)情緒的發(fā)展。沙特阿拉伯在周末表示，將在7月單方面減產(chǎn)100萬桶/日，而該集團(tuán)其他成員國則保持產(chǎn)量水平不變。Investec的分析師Callum MacPherson表示，歐佩克還同意將其基準(zhǔn)產(chǎn)量減少140萬桶/日，但這些措施要到2024年才會生效，而大部分變化只會出現(xiàn)在紙面上。他補(bǔ)充稱，一個關(guān)鍵問題是，目前尚不清楚沙特將把減產(chǎn)維持多久。

歐元區(qū)PPI數(shù)據(jù)大幅降溫，多為受能源因素所影響

4月份，歐元區(qū)PPI再次大幅降溫，月率錄得-3.2%。從細(xì)節(jié)上看，當(dāng)月下降的很大一部分來自能源下降了10.1%，中間產(chǎn)品也出現(xiàn)了下降，錄得-0.6%，此外由于需求疲軟、供應(yīng)鏈放松和大宗商品價格下跌，價格壓力普遍下降。最近的制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)預(yù)示著PPI繼續(xù)放緩，這意味著5月份的數(shù)據(jù)可能會出現(xiàn)負(fù)的年化整體數(shù)據(jù)，一些成員國（比利時、希臘、愛爾蘭、意大利、荷蘭、葡萄牙和西班牙）已經(jīng)轉(zhuǎn)為通脹回落。這表明歐元區(qū)基礎(chǔ)商品CPI將走軟，這對歐洲央行來說將是進(jìn)一步的利好消息。然而，隨著歐元區(qū)服務(wù)業(yè)通脹上升，歐洲央行仍將重點(diǎn)放在棘手的服務(wù)業(yè)通脹問題上。

英國服務(wù)業(yè)在第二季度仍保持了彈性

標(biāo)普全球市場情報(bào)公司經(jīng)濟(jì)總監(jiān)TimMoore表示，到目前為止，服務(wù)業(yè)企業(yè)在2023年第二季度經(jīng)歷了強(qiáng)勁增長，這是因?yàn)閷οM(fèi)和技術(shù)服務(wù)的需求有彈性，加上大流行后家庭從商品支出轉(zhuǎn)向服務(wù)支出的順風(fēng)。5月份出口銷售也有所增長，反映出國際游客數(shù)量增加，以及美歐客戶對商業(yè)服務(wù)的需求有所改善。Moore表示，五月份的就業(yè)機(jī)會繼續(xù)增加，因?yàn)榉?wù)供應(yīng)商招聘了更多員工，以滿足不斷增長的業(yè)務(wù)需求。一些公司指出，候選人的可用性正在逐步改善，這可能反映出招聘活動較去年有所放緩。盡管就業(yè)增長有所放緩，但整個服務(wù)業(yè)的工資壓力仍在繼續(xù)。工資上漲抵消了燃料成本下降的影響，這意味著5月份整體投入價格通脹升至三個月來的最高水平。

3、紐市盤前主要貨幣對走勢

歐元/美元：截止北京時間20：12，歐元/美元下跌，現(xiàn)報(bào)1.0690，跌幅0.15%。紐市盤前，自上午以來，歐元兌美元匯率顯示出輕微的看跌傾向，將跌破1.0700關(guān)口，這加強(qiáng)了對今天剩余時間繼續(xù)看跌趨勢的預(yù)期，最初目標(biāo)是測試1.0650，提醒您突破1.0650將把價格推至1.0520作為下一個負(fù)站。

英鎊/美元：截止北京時間20：12，英鎊/美元下跌，現(xiàn)報(bào)1.2385，跌幅0.53%。紐市盤前，GBPUSD對提供了明確的負(fù)面交易，以打破1.2430水平，并加強(qiáng)了對未來幾個交易日繼續(xù)熊市趨勢的預(yù)期，實(shí)現(xiàn)我們下一個等待目標(biāo)1.2345的道路是開放的，注意，打破它將推動價格到下一個修正水平1.2240。

現(xiàn)貨黃金：截止北京時間20：12，現(xiàn)貨黃金下跌，現(xiàn)報(bào)1941.68，跌幅0.33%。紐市盤前，黃金價格首次突破1945.20水平，并在其下方關(guān)閉了最后四個小時的燭臺，這有效地支持了今天預(yù)期的熊市趨勢的延續(xù)，為走向1913.15作為下一個主要目標(biāo)鋪平了道路，等待未來幾個交易日的進(jìn)一步下跌，注意到保持在1945.20以下代表繼續(xù)熊市的初始條件，因?yàn)橥黄扑赡軙苿觾r格開始恢復(fù)嘗試，最初測試1977.25區(qū)域。

現(xiàn)貨白銀：截止北京時間20：12，現(xiàn)貨白銀下跌，現(xiàn)報(bào)23.464，跌幅0.59%。紐市盤前，白銀價格顯示新的負(fù)面交易將壓在23.50水平，等待打破這一水平，為即將到來的交易中熊市趨勢的延續(xù)增加更多的確認(rèn)，提醒您我們的下一站位于23.00。

原油市場：截止北京時間20：12，美油上漲，現(xiàn)報(bào)73.561，漲幅2.19%。紐市盤前，原油價格強(qiáng)勁反彈，開始攻擊73.80水平，等待突破這一水平，以確認(rèn)今天預(yù)期的牛市趨勢的延續(xù)，其下一個目標(biāo)位于76.10。

4、機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

花旗：預(yù)計(jì)人工智能熱潮將消退，標(biāo)普500指數(shù)或會下行

花旗的一些策律師表示，人工智能熱潮和較輕的倉位眼下給標(biāo)普500指數(shù)帶來了一些短線上行風(fēng)險，但預(yù)計(jì)這一影響將消退。Scott Chronert等策略師仍“基本確信”，基于對美國出現(xiàn)輕度衰退的預(yù)期，標(biāo)普500指數(shù)年末目標(biāo)位為4000點(diǎn)，并估計(jì)該指數(shù)將在3800-4200的點(diǎn)位區(qū)間內(nèi)波動?；ㄆ煺J(rèn)為，AI是當(dāng)前的熱門話題，但隨著其“嵌入企業(yè)商業(yè)模式”，AI熱潮終將淡去。此前Chronert在2022年1月持看漲觀點(diǎn)，然后在3月-10月多次下調(diào)目標(biāo)點(diǎn)位；去年12月，他為標(biāo)普500指數(shù)設(shè)置了4000點(diǎn)的2023年年底目標(biāo)，以及3700點(diǎn)的年中目標(biāo)。

荷蘭國際：德國的出口反彈并未改變低迷趨勢

荷蘭國際集團(tuán)全球宏觀主管Carsten Brzeski在一份報(bào)告中表示，德國4月出口反彈太弱，無法在3月份暴跌后帶來真正的緩解。Brzeski稱，德國4月份出口環(huán)比增長1.2%，高于3月份的下降6%，但總體趨勢是下行的，這表明德國經(jīng)濟(jì)的傳統(tǒng)增長動力，即貿(mào)易，正在受阻。他表示，供應(yīng)鏈摩擦、全球經(jīng)濟(jì)更加碎片化等都是影響德國出口的因素。此外，出口訂單疲軟、美國經(jīng)濟(jì)預(yù)期放緩、高通脹和不確定性都將對德國出口產(chǎn)生影響。

（指股網(wǎng)編輯：冰凡）